성창기업지주 (000180) 가치투자 분석
4,795원 · 전문서비스 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
성창기업지주(000180)는 전문서비스업을 영위하는 기업입니다. 최근 발표된 재무제표에 따르면 1,272억 원의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 23.5% 감소한 수치입니다. 이처럼 최근 매출 성장세가 크게 둔화되며 사업 전반에 대한 깊이 있는 분석이 필요한 시점입니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -2.6% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -8억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 27.1% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.1배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1,663억 | -167억 | -240억 | -10.0% |
| 2년 전 | 1,431억 | -73억 | -36억 | -5.1% |
| 최근 | 1,272억 | -69억 | -206억 | -5.4% |
동종업계 비교 — 전문서비스 (20개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 성창기업지주 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -2.6% | 8.8% | 열위 |
| PER | -배 | 8.4배 | - |
| PBR | 0.1배 | 0.6배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -5.4% | 5.9% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 재무 건전성 — 부채비율 27.1%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.1배
- 수익성(ROE) — ROE -2.6%
- 현금창출력(FCF) — FCF -8억 (흑자 1/3년)
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 성창기업지주의 최근 수익성은 우려스러운 수준입니다. 영업이익률은 -5.4%를 기록하며 적자 상태에 있으며, 이는 업종 중앙값 5.9%와 비교했을 때 매우 저조합니다. 3년 평균 ROE 또한 -2.6%로 자본을 효율적으로 활용하지 못하고 있음을 보여주고 있으며, 매출 성장률 역시 -23.5%를 기록하며 수익성 악화와 동시에 외형 축소가 나타나고 있습니다.
② 현금흐름 — 회사의 잉여현금흐름(FCF)은 지난 3년간 64억, -65억, -8억 원으로 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 최근 2년간은 마이너스 잉여현금흐름을 기록하며 영업 활동과 투자 활동을 통해 현금을 창출하는 능력에 어려움을 겪고 있습니다. 이는 사업 부진과 맞물려 현금 흐름의 예측 가능성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
③ 안정성 — 성창기업지주의 부채비율은 27.1%로 업종 평균 대비 매우 낮은 수준을 유지하며 재무적인 안정성은 양호한 편입니다. 이는 외부 차입 의존도가 낮아 급격한 외부 환경 변화에 비교적 유연하게 대응할 수 있는 기반이 됩니다. 다만, 낮은 부채비율에도 불구하고 자동 평가 통과 항목이 6개 중 2개에 불과하다는 점은 다른 재무적 건전성 지표들이 충분히 견고하지 못할 수 있음을 시사합니다.
④ 밸류에이션 — 성창기업지주의 밸류에이션 지표는 독특한 양상을 보입니다. 현재 수익성 악화로 인해 PER은 산출되지 않고 있으나, PBR은 0.1배로 업종 중앙값 0.6배와 비교했을 때 매우 낮은 수준입니다. 이는 시장이 회사의 현재 자산 가치를 매우 낮게 평가하고 있거나, 사업 구조조정 등을 통한 잠재력 회복 여부에 대한 불확실성이 크다고 판단하고 있음을 의미합니다.
결론
성창기업지주는 현재 마이너스 영업이익률과 매출 성장률, 그리고 ROE를 기록하며 사업 전반의 부진을 겪고 있습니다. 반면, 낮은 부채비율과 극히 낮은 PBR은 재무적 안정성과 함께 잠재적 자산 가치에 대한 다른 시각을 제공합니다. 향후 수익성 개선과 현금흐름의 안정화가 이루어지지 않는다면 기업가치 회복에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 성창기업지주의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -2.6%입니다. 성창기업지주의 최근 수익성은 우려스러운 수준입니다. 영업이익률은 -5.4%를 기록하며 적자 상태에 있으며, 이는 업종 중앙값 5.9%와 비교했을 때 매우 저조합니다. 3년 평균 ROE 또한 -2.6%로 자본을 효율적으로 활용하지 못하고 있음을 보여주고 있으며, 매출 성장률 역시 -23.5%를 기록하며 수익성 악화와 동시에 외형 축소가 나타나고 있습니다.
Q. 성창기업지주은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.1배 기준입니다. 성창기업지주의 밸류에이션 지표는 독특한 양상을 보입니다. 현재 수익성 악화로 인해 PER은 산출되지 않고 있으나, PBR은 0.1배로 업종 중앙값 0.6배와 비교했을 때 매우 낮은 수준입니다. 이는 시장이 회사의 현재 자산 가치를 매우 낮게 평가하고 있거나, 사업 구조조정 등을 통한 잠재력 회복 여부에 대한 불확실성이 크다고 판단하고 있음을 의미합니다.
Q. 성창기업지주의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 27.1%입니다. 성창기업지주의 부채비율은 27.1%로 업종 평균 대비 매우 낮은 수준을 유지하며 재무적인 안정성은 양호한 편입니다. 이는 외부 차입 의존도가 낮아 급격한 외부 환경 변화에 비교적 유연하게 대응할 수 있는 기반이 됩니다. 다만, 낮은 부채비율에도 불구하고 자동 평가 통과 항목이 6개 중 2개에 불과하다는 점은 다른 재무적 건전성 지표들이 충분히 견고하지 못할 수 있음을 시사합니다.
Q. 성창기업지주은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 성창기업지주는 현재 마이너스 영업이익률과 매출 성장률, 그리고 ROE를 기록하며 사업 전반의 부진을 겪고 있습니다. 반면, 낮은 부채비율과 극히 낮은 PBR은 재무적 안정성과 함께 잠재적 자산 가치에 대한 다른 시각을 제공합니다. 향후 수익성 개선과 현금흐름의 안정화가 이루어지지 않는다면 기업가치 회복에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다.
Q. 성창기업지주의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,272억, 영업이익률은 -5.4%입니다. 최근 3년 매출은 -23.5% 변동했습니다.
Q. 성창기업지주은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
전문서비스 업종(20개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.