CR홀딩스 (000480) 가치투자 분석
4,615원 · 비금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
CR홀딩스는 비금속 업종에 속한 기업으로, 최근 8,278억원의 매출을 기록하며 1.3%의 완만한 매출 성장을 보였습니다. 이는 전반적인 업황의 흐름과 밀접하게 연관되어 있을 것으로 추정됩니다. 지주회사 성격의 사명으로 보이나, 구체적인 사업 포트폴리오는 추가 확인이 필요합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 0.4% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -24억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 93.7% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 8,169억 | 394억 | 269억 | 4.8% |
| 2년 전 | 8,108억 | 174억 | 25억 | 2.1% |
| 최근 | 8,278억 | 278억 | -188억 | 3.4% |
동종업계 비교 — 비금속 (21개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | CR홀딩스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 0.4% | 0.6% | 열위 |
| PER | -배 | 8배 | - |
| PBR | 0.3배 | 0.3배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 3.4% | 3.6% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 93.7%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE 0.4%
- 현금창출력(FCF) — FCF -24억 (흑자 1/3년)
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — CR홀딩스의 수익성은 최근 다소 저조한 수준을 기록하고 있습니다. 매출액 대비 영업이익률은 3.4%로, 업종 중앙값 3.6%와 비교했을 때 소폭 낮은 수준입니다. 지난 3년간 평균 ROE 또한 0.4%로 업종 중앙값 0.6%보다 낮아, 자본을 활용한 이익 창출 능력이 제한적임을 시사합니다. 매출 성장률 1.3% 역시 이익 개선에는 유의미한 동력이 되기 어려워 보입니다.
② 현금흐름 — 기업의 현금흐름을 나타내는 잉여현금흐름(FCF)은 최근 3년간 변동성이 크게 나타나고 있습니다. -120억원, 536억원, -24억원을 기록하며 꾸준한 현금 창출 능력을 보이지 못하고 있습니다. 특히 두 번의 마이너스 FCF는 투자 활동이나 영업 활동에서 충분한 현금이 생성되지 않거나, 자본적 지출이 많았음을 의미합니다. 안정적인 사업 운영을 위한 현금흐름 관리에 대한 추가적인 검토가 필요합니다.
③ 안정성 — CR홀딩스의 재무 안정성은 부채비율 93.7%로 나타났습니다. 이는 일반적으로 100% 미만으로 관리되는 양호한 수준으로 판단할 수 있습니다. 다만, 낮은 ROE와 변동성 큰 잉여현금흐름을 고려할 때, 향후 외부 환경 변화에 따른 재무적 유연성 확보가 중요할 수 있습니다. 과도한 차입에 대한 우려는 적으나, 자산 대비 이익 창출 능력을 고려한 부채 관리 전략이 요구됩니다.
④ 밸류에이션 — CR홀딩스의 밸류에이션 지표 중 주가순자산비율(PBR)은 0.3배로, 업종 중앙값 0.3배와 동일한 수준입니다. 이는 회사의 순자산 대비 주가가 현저히 낮게 평가되고 있음을 의미합니다. 그러나 주가수익비율(PER)은 'None'으로 표기되어 있어, 최근 순이익이 발생하지 않았거나 매우 미미한 수준임을 시사합니다. 낮은 PBR은 매력적으로 보일 수 있으나, 이익 창출 능력 부재는 투자 결정 시 신중한 접근을 요구하는 주요 요인입니다.
결론
CR홀딩스는 비금속 업종 내에서 낮은 수익성과 변동성이 큰 현금흐름이 주요 특징으로 분석됩니다. 재무 안정성은 양호한 수준이나, 순이익 부재로 인한 'PER None'과 낮은 ROE는 기업의 이익 창출 능력에 대한 우려를 제기합니다. 현재 PBR이 업종 중앙값과 동일한 0.3배 수준으로, 전반적으로 회사의 가치를 보수적으로 평가하는 시장의 시각을 반영하고 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. CR홀딩스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 0.4%입니다. CR홀딩스의 수익성은 최근 다소 저조한 수준을 기록하고 있습니다. 매출액 대비 영업이익률은 3.4%로, 업종 중앙값 3.6%와 비교했을 때 소폭 낮은 수준입니다. 지난 3년간 평균 ROE 또한 0.4%로 업종 중앙값 0.6%보다 낮아, 자본을 활용한 이익 창출 능력이 제한적임을 시사합니다. 매출 성장률 1.3% 역시 이익 개선에는 유의미한 동력이 되기 어려워 보입니다.
Q. CR홀딩스은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.3배 기준입니다. CR홀딩스의 밸류에이션 지표 중 주가순자산비율(PBR)은 0.3배로, 업종 중앙값 0.3배와 동일한 수준입니다. 이는 회사의 순자산 대비 주가가 현저히 낮게 평가되고 있음을 의미합니다. 그러나 주가수익비율(PER)은 'None'으로 표기되어 있어, 최근 순이익이 발생하지 않았거나 매우 미미한 수준임을 시사합니다. 낮은 PBR은 매력적으로 보일 수 있으나, 이익 창출 능력 부재는 투자 결정 시 신중한 접근을 요구하는 주요 요인입니다.
Q. CR홀딩스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 93.7%입니다. CR홀딩스의 재무 안정성은 부채비율 93.7%로 나타났습니다. 이는 일반적으로 100% 미만으로 관리되는 양호한 수준으로 판단할 수 있습니다. 다만, 낮은 ROE와 변동성 큰 잉여현금흐름을 고려할 때, 향후 외부 환경 변화에 따른 재무적 유연성 확보가 중요할 수 있습니다. 과도한 차입에 대한 우려는 적으나, 자산 대비 이익 창출 능력을 고려한 부채 관리 전략이 요구됩니다.
Q. CR홀딩스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. CR홀딩스는 비금속 업종 내에서 낮은 수익성과 변동성이 큰 현금흐름이 주요 특징으로 분석됩니다. 재무 안정성은 양호한 수준이나, 순이익 부재로 인한 'PER None'과 낮은 ROE는 기업의 이익 창출 능력에 대한 우려를 제기합니다. 현재 PBR이 업종 중앙값과 동일한 0.3배 수준으로, 전반적으로 회사의 가치를 보수적으로 평가하는 시장의 시각을 반영하고 있습니다.
Q. CR홀딩스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 8,278억, 영업이익률은 3.4%입니다. 최근 3년 매출은 1.3% 변동했습니다.
Q. CR홀딩스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
비금속 업종(21개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.