대동 (000490) 가치투자 분석
7,250원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
대동은 기계 업종에 속하며, 최근 1.5조 원의 매출을 기록한 중견 기업입니다. 주요 사업은 농업용 기계를 포함한 다양한 기계 제품의 제조 및 판매입니다. 매출은 3.6%의 성장률을 보이며 일정 부분 사업 확장을 시도하고 있는 것으로 분석됩니다. 오랜 업력을 바탕으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -3.3% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -1,153억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 251.9% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1.4조 | 654억 | 119억 | 4.6% |
| 2년 전 | 1.4조 | 185억 | -451억 | 1.3% |
| 최근 | 1.5조 | 312억 | -299억 | 2.1% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 대동 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -3.3% | 3.2% | 열위 |
| PER | -배 | 16.2배 | - |
| PBR | 0.3배 | 1.1배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 2.1% | 2.5% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE -3.3%
- 현금창출력(FCF) — FCF -1,153억 (흑자 1/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 251.9%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 대동의 영업이익률은 2.1%로 업종 중앙값 2.5% 대비 소폭 낮은 수준입니다. 특히 3개년 평균 ROE가 -3.3%를 기록하며 자본을 활용한 수익 창출 능력에서 어려움을 겪고 있습니다. 이는 순이익이 지속적으로 발생하지 않거나 손실을 기록했음을 시사하며, 전반적인 수익성 개선이 시급해 보입니다. 수익성 측면에서 업종 평균 ROE 3.2%와 비교하여 상당한 격차가 존재합니다.
② 현금흐름 — 대동의 3개년 자유현금흐름(FCF)은 [-2384억, 2080억, -1153억]으로, 상당한 변동성을 보이며 대부분 마이너스를 기록했습니다. 이는 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 현금만으로는 투자 및 부채 상환 등 기업 운영에 필요한 자금을 충분히 충당하지 못하고 있음을 의미합니다. 안정적인 사업 확장을 위해서는 긍정적이고 일관된 현금 흐름 확보가 필수적입니다. 불규칙한 현금 흐름은 재무적 압박 요인이 될 수 있습니다.
③ 안정성 — 기업의 안정성 측면에서 대동의 부채비율은 251.9%로 상당히 높은 수준입니다. 이는 자본보다 부채를 통한 자금 조달 의존도가 높다는 것을 나타내며, 재무 건전성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 일반적으로 200%를 초과하는 부채비율은 재무 위험도가 높은 것으로 평가되며, 차입금 상환에 대한 부담이 존재할 수 있습니다. 재무 구조 개선을 위한 노력이 필요해 보입니다.
④ 밸류에이션 — 대동의 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 1.1배에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 이는 시장이 대동의 자산을 장부가치보다 훨씬 낮게 평가하고 있음을 의미합니다. PER이 'None'으로 표시된 것은 순이익이 음수이거나 변동성이 커서 가치평가가 어렵다는 것을 시사하며, 이는 낮은 수익성과 직결됩니다. 현재 낮은 밸류에이션은 기업의 재무적 어려움을 반영하는 것으로 판단됩니다.
결론
대동은 매출 성장에도 불구하고 낮은 수익성, 불안정한 현금흐름, 높은 부채비율이라는 재무적 과제를 안고 있습니다. 현재 낮은 PBR은 기업의 자산 가치 대비 시장의 저평가를 보여주지만, 이는 부진한 수익성이 주된 원인으로 해석됩니다. 투자자들은 기업의 근본적인 수익성 개선 노력과 재무 구조 안정화 여부를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 대동의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -3.3%입니다. 최근 대동의 영업이익률은 2.1%로 업종 중앙값 2.5% 대비 소폭 낮은 수준입니다. 특히 3개년 평균 ROE가 -3.3%를 기록하며 자본을 활용한 수익 창출 능력에서 어려움을 겪고 있습니다. 이는 순이익이 지속적으로 발생하지 않거나 손실을 기록했음을 시사하며, 전반적인 수익성 개선이 시급해 보입니다. 수익성 측면에서 업종 평균 ROE 3.2%와 비교하여 상당한 격차가 존재합니다.
Q. 대동은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.3배 기준입니다. 대동의 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 1.1배에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 이는 시장이 대동의 자산을 장부가치보다 훨씬 낮게 평가하고 있음을 의미합니다. PER이 'None'으로 표시된 것은 순이익이 음수이거나 변동성이 커서 가치평가가 어렵다는 것을 시사하며, 이는 낮은 수익성과 직결됩니다. 현재 낮은 밸류에이션은 기업의 재무적 어려움을 반영하는 것으로 판단됩니다.
Q. 대동의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 251.9%입니다. 기업의 안정성 측면에서 대동의 부채비율은 251.9%로 상당히 높은 수준입니다. 이는 자본보다 부채를 통한 자금 조달 의존도가 높다는 것을 나타내며, 재무 건전성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 일반적으로 200%를 초과하는 부채비율은 재무 위험도가 높은 것으로 평가되며, 차입금 상환에 대한 부담이 존재할 수 있습니다. 재무 구조 개선을 위한 노력이 필요해 보입니다.
Q. 대동은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 대동은 매출 성장에도 불구하고 낮은 수익성, 불안정한 현금흐름, 높은 부채비율이라는 재무적 과제를 안고 있습니다. 현재 낮은 PBR은 기업의 자산 가치 대비 시장의 저평가를 보여주지만, 이는 부진한 수익성이 주된 원인으로 해석됩니다. 투자자들은 기업의 근본적인 수익성 개선 노력과 재무 구조 안정화 여부를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
Q. 대동의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1.5조, 영업이익률은 2.1%입니다. 최근 3년 매출은 3.6% 변동했습니다.
Q. 대동은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.