유수홀딩스 (000700) 가치투자 분석

5,420원 · 전문서비스 · 분석일 2026.06.23

“전문서비스업 영위, 안정적 재무구조 속 변동성 있는 현금흐름과 낮은 밸류에이션이 특징.”

기업 개요

유수홀딩스는 전문서비스 업종에 속하며, 물류 및 해운 관련 사업을 영위하는 자회사들을 관리하는 지주회사입니다. 최근 4,185억원의 매출을 기록했으며, 22.4%의 높은 매출 성장을 달성하여 외형 확대를 이루었습니다. 이는 사업 포트폴리오의 견고함과 시장 수요에 대한 긍정적인 반응을 보여주는 지표로 해석될 수 있습니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	5.7%	❌
오너이익(FCF)	319억 (흑자 3/3년)	✅
이익 일관성	적자 없음	✅
재무 안정성	16.4%	✅
PER	8.4배	✅
PBR	0.3배	✅

자동 6개 중 5개 충족 · ⭐ 추천 후보

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	3,418억	210억	233억	6.1%
2년 전	4,359억	183억	316억	4.2%
최근	4,185억	212억	168억	5.1%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 전문서비스 (20개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	유수홀딩스	업종 중앙값	평가
ROE	5.7%	8.8%	열위
PER	8.4배	8.4배	고평가
PBR	0.3배	0.6배	저평가
영업이익률	5.1%	5.9%	열위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 319억 (흑자 3/3년)
이익 안정성 — 적자 없음
재무 건전성 — 부채비율 16.4%
이익 대비 주가(PER) — PER 8.4배
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 5.7%

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 유수홀딩스의 최근 영업이익률은 5.1%로, 업종 중앙값인 5.9%에 비해 다소 낮은 수준입니다. 매출액이 22.4% 성장했음에도 이익률이 업종 평균을 밑도는 점은 수익성 개선 여지가 있음을 시사합니다. 3년 평균 ROE는 5.7%로, 업종 중앙값 8.8%와 비교할 때 자본 활용 효율성 측면에서 개선이 필요해 보입니다.

② 현금흐름 — 유수홀딩스의 지난 3년간 자유현금흐름(FCF)은 264억원, 36억원, 319억원으로 상당한 변동성을 보였습니다. 이는 특정 연도에 대규모 투자 또는 운전자본 변동이 발생했거나, 사업 특성상 현금 흐름의 예측 가능성이 낮을 수 있음을 의미합니다. 안정적인 FCF 창출 능력은 기업의 재무 건전성과 투자 여력을 나타내는 중요한 지표이므로, 이러한 변동성은 지속적인 관찰이 필요합니다.

③ 안정성 — 유수홀딩스의 부채비율은 16.4%로 매우 낮은 수준을 기록하며, 압도적인 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 위기 상황에 대한 방어력이 우수함을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 견고한 재무구조는 장기적인 사업 운영과 성장 동력 확보에 유리한 기반을 제공할 것으로 판단됩니다.

④ 밸류에이션 — 유수홀딩스의 주가수익비율(PER)은 8.4배로, 업종 중앙값인 8.4배와 동일한 수준에서 거래되고 있습니다. 그러나 주가순자산비율(PBR)은 0.3배로, 업종 중앙값인 0.6배에 비해 현저히 낮은 수준을 보입니다. 이는 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하거나, 낮은 ROE 등 수익성 지표가 복합적으로 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.

결론

유수홀딩스는 전문서비스 업종 내 견고한 외형 성장과 매우 뛰어난 재무 안정성을 바탕으로 합니다. 다만, 업종 대비 낮은 수익성과 변동성 높은 현금흐름은 지속적인 개선 노력이 필요해 보입니다. 현재 낮은 PBR 수준은 자산 가치 대비 저평가 가능성을 내포하고 있으나, 수익성 개선과 안정적인 현금흐름 확보가 향후 기업 가치 재평가에 중요한 요소가 될 것입니다.

자주 묻는 질문

Q. 유수홀딩스의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 5.7%입니다. 유수홀딩스의 최근 영업이익률은 5.1%로, 업종 중앙값인 5.9%에 비해 다소 낮은 수준입니다. 매출액이 22.4% 성장했음에도 이익률이 업종 평균을 밑도는 점은 수익성 개선 여지가 있음을 시사합니다. 3년 평균 ROE는 5.7%로, 업종 중앙값 8.8%와 비교할 때 자본 활용 효율성 측면에서 개선이 필요해 보입니다.

Q. 유수홀딩스은(는) 저평가 상태인가요?

PER 8.4배, PBR 0.3배 기준입니다. 유수홀딩스의 주가수익비율(PER)은 8.4배로, 업종 중앙값인 8.4배와 동일한 수준에서 거래되고 있습니다. 그러나 주가순자산비율(PBR)은 0.3배로, 업종 중앙값인 0.6배에 비해 현저히 낮은 수준을 보입니다. 이는 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하거나, 낮은 ROE 등 수익성 지표가 복합적으로 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.

Q. 유수홀딩스의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 16.4%입니다. 유수홀딩스의 부채비율은 16.4%로 매우 낮은 수준을 기록하며, 압도적인 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 위기 상황에 대한 방어력이 우수함을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 견고한 재무구조는 장기적인 사업 운영과 성장 동력 확보에 유리한 기반을 제공할 것으로 판단됩니다.

Q. 유수홀딩스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 유수홀딩스는 전문서비스 업종 내 견고한 외형 성장과 매우 뛰어난 재무 안정성을 바탕으로 합니다. 다만, 업종 대비 낮은 수익성과 변동성 높은 현금흐름은 지속적인 개선 노력이 필요해 보입니다. 현재 낮은 PBR 수준은 자산 가치 대비 저평가 가능성을 내포하고 있으나, 수익성 개선과 안정적인 현금흐름 확보가 향후 기업 가치 재평가에 중요한 요소가 될 것입니다.

Q. 유수홀딩스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 4,185억, 영업이익률은 5.1%입니다. 최근 3년 매출은 22.4% 변동했습니다.

Q. 유수홀딩스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

전문서비스 업종(20개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 저평가 구간입니다.

“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.