금호전기 (001210) 가치투자 분석
510원 · 전기장비 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
금호전기는 전기장비 업종에 속하며, 조명 및 전구류를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 최근 연간 매출액은 443억 원을 기록했으나, 전년 대비 17.0% 감소하는 등 외형 축소가 뚜렷합니다. 과거의 사업 경쟁력에도 불구하고, 최근 몇 년간 어려운 경영 환경에 직면해 있는 것으로 분석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -150.5% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 38억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 205.0% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 3.1배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 534억 | -82억 | -183억 | -15.4% |
| 2년 전 | 532억 | -50억 | -138억 | -9.4% |
| 최근 | 443억 | -12억 | -39억 | -2.7% |
동종업계 비교 — 전기장비 (22개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 금호전기 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -150.5% | 6.6% | 열위 |
| PER | -배 | 55.9배 | - |
| PBR | 3.1배 | 3.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -2.7% | 3.3% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 해당 없음
- 수익성(ROE) — ROE -150.5%
- 현금창출력(FCF) — FCF 38억 (흑자 1/3년)
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 재무 건전성 — 부채비율 205.0%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 3.1배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 영업이익률은 -2.7%로 적자를 지속하며 본업에서의 수익 창출에 난항을 겪고 있습니다. 매출액 성장률 또한 -17.0%를 기록, 외형과 내실 모두에서 부진한 성과를 보였습니다. 특히 3년 평균 ROE가 -150.5%에 달해 자기자본의 효율적 활용 측면에서 심각한 개선이 요구됩니다. 이는 업종 중앙값(ROE 6.6%, 영업이익률 3.3%)과 비교했을 때 매우 저조한 수치입니다.
② 현금흐름 — 금호전기의 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 [-26억, -17억, 38억]으로 나타났습니다. 과거 2개년 동안은 마이너스 FCF를 기록하며 현금 창출 능력이 미흡했음을 보여주었습니다. 그러나 가장 최근 연도에 38억 원의 플러스 FCF로 전환된 점은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 이는 현금흐름 개선의 잠재력을 시사하지만, 지속적인 추이를 관찰할 필요가 있습니다.
③ 안정성 — 부채비율은 205.0%로, 동종 업계 평균 부채비율 데이터는 없으나 재무적 안정성 측면에서 다소 높은 수준입니다. 이는 기업의 자산 구조가 타인자본에 상당 부분 의존하고 있음을 의미합니다. 지속적인 수익성 개선 없이는 부채 상환 능력에 대한 우려가 커질 수 있어 면밀한 관찰이 필요합니다.
④ 밸류에이션 — 현재 영업이익 적자로 인해 PER은 산출되지 않습니다(None배). PBR은 3.1배로, 업종 중앙값 3.4배와 비교할 때 유의미하게 저평가되어 있다고 보기 어렵습니다. 기업의 낮은 수익성과 성장 정체, 그리고 업종 평균과의 PBR 격차가 크지 않다는 점을 고려할 때, 현재 밸류에이션 수준은 재무 상태 및 미래 성장 가능성에 대한 보수적인 평가를 요구합니다.
결론
금호전기는 만성적인 수익성 악화와 매출 감소로 인해 재무적 어려움을 겪고 있는 기업입니다. 최근 잉여현금흐름이 긍정적으로 전환된 점은 고무적이지만, 전체적인 재무 건전성과 사업 성과 개선 여부는 여전히 불확실합니다. 투자자들은 기업의 사업 구조 재편 노력, 비용 효율화, 그리고 핵심 사업의 턴어라운드 가능성에 대해 심도 있는 분석이 선행되어야 할 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 금호전기의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -150.5%입니다. 최근 영업이익률은 -2.7%로 적자를 지속하며 본업에서의 수익 창출에 난항을 겪고 있습니다. 매출액 성장률 또한 -17.0%를 기록, 외형과 내실 모두에서 부진한 성과를 보였습니다. 특히 3년 평균 ROE가 -150.5%에 달해 자기자본의 효율적 활용 측면에서 심각한 개선이 요구됩니다. 이는 업종 중앙값(ROE 6.6%, 영업이익률 3.3%)과 비교했을 때 매우 저조한 수치입니다.
Q. 금호전기은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 3.1배 기준입니다. 현재 영업이익 적자로 인해 PER은 산출되지 않습니다(None배). PBR은 3.1배로, 업종 중앙값 3.4배와 비교할 때 유의미하게 저평가되어 있다고 보기 어렵습니다. 기업의 낮은 수익성과 성장 정체, 그리고 업종 평균과의 PBR 격차가 크지 않다는 점을 고려할 때, 현재 밸류에이션 수준은 재무 상태 및 미래 성장 가능성에 대한 보수적인 평가를 요구합니다.
Q. 금호전기의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 205.0%입니다. 부채비율은 205.0%로, 동종 업계 평균 부채비율 데이터는 없으나 재무적 안정성 측면에서 다소 높은 수준입니다. 이는 기업의 자산 구조가 타인자본에 상당 부분 의존하고 있음을 의미합니다. 지속적인 수익성 개선 없이는 부채 상환 능력에 대한 우려가 커질 수 있어 면밀한 관찰이 필요합니다.
Q. 금호전기은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 0/6개를 충족합니다. 금호전기는 만성적인 수익성 악화와 매출 감소로 인해 재무적 어려움을 겪고 있는 기업입니다. 최근 잉여현금흐름이 긍정적으로 전환된 점은 고무적이지만, 전체적인 재무 건전성과 사업 성과 개선 여부는 여전히 불확실합니다. 투자자들은 기업의 사업 구조 재편 노력, 비용 효율화, 그리고 핵심 사업의 턴어라운드 가능성에 대해 심도 있는 분석이 선행되어야 할 것입니다.
Q. 금호전기의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 443억, 영업이익률은 -2.7%입니다. 최근 3년 매출은 -17.0% 변동했습니다.
Q. 금호전기은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
전기장비 업종(22개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.