신일전자 (002700) 가치투자 분석

1,109원 · 도매 · 분석일 2026.06.23

“계절 가전 전문 기업으로 안정적인 매출과 견고한 현금 흐름이 특징입니다.”

기업 개요

신일전자는 국내 계절 가전 시장에서 확고한 인지도를 구축한 기업입니다. 최근 1,940억 원의 매출액을 기록했으며, 전년 대비 5.3%의 매출 성장을 달성했습니다. 도매업을 영위하며 자체 브랜드 제품을 포함한 다양한 가전제품을 유통하고 있습니다. 오랜 업력을 바탕으로 국내 가전 시장의 주요 참여자로 자리매김하고 있습니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	2.7%	❌
오너이익(FCF)	145억 (흑자 3/3년)	✅
이익 일관성	적자 없음	✅
재무 안정성	66.8%	✅
PER	18.5배	❌
PBR	0.9배	✅

자동 6개 중 4개 충족

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	1,843억	20억	11억	1.1%
2년 전	1,783억	40억	14억	2.2%
최근	1,940억	52억	42억	2.7%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 도매 (40개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	신일전자	업종 중앙값	평가
ROE	2.7%	5.7%	열위
PER	18.5배	10.4배	고평가
PBR	0.9배	0.5배	고평가
영업이익률	2.7%	1.8%	우위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 145억 (흑자 3/3년)
이익 안정성 — 적자 없음
재무 건전성 — 부채비율 66.8%
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.9배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 2.7%
이익 대비 주가(PER) — PER 18.5배

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 최근 영업이익률은 2.7%로, 업종 중앙값인 1.8%를 상회하며 양호한 영업 효율성을 보입니다. 그러나 3개년 평균 자기자본이익률(ROE)은 2.7%로, 업종 중앙값 5.7%보다 낮은 수준입니다. 이는 영업 활동에서 이익을 창출하는 능력은 뛰어나지만, 주주 자본을 활용하는 효율성 측면에서는 개선의 여지가 있음을 시사합니다.

② 현금흐름 — 신일전자는 지난 3년간 196억, 119억, 145억 원의 긍정적인 잉여현금흐름(FCF)을 꾸준히 창출했습니다. 이는 회사가 본업에서 안정적으로 현금을 벌어들이고 있음을 명확히 보여주는 지표입니다. 지속적인 현금 창출 능력은 사업의 안정성과 재무 유연성을 확보하는 데 기여합니다.

③ 안정성 — 부채비율은 66.8%로, 재무 구조가 상당히 안정적인 수준에 있습니다. 이는 회사가 과도한 차입 없이 사업을 영위하고 있음을 나타내며, 재무 위험이 낮은 편입니다. 견고한 재무 안정성은 불확실한 시장 환경에서도 기업의 지속 가능성을 높이는 요소입니다.

④ 밸류에이션 — 현재 신일전자의 주가수익비율(PER)은 18.5배, 주가순자산비율(PBR)은 0.9배로 평가됩니다. 이는 업종 중앙값인 PER 10.4배, PBR 0.5배와 비교할 때 상대적으로 높은 수준입니다. 시장은 신일전자의 안정적인 사업 기반과 브랜드 가치에 프리미엄을 부여하는 것으로 해석될 수 있으나, 업종 대비 높은 밸류에이션 부담이 존재합니다.

결론

신일전자는 국내 계절 가전 시장에서의 견고한 입지, 안정적인 영업 현금흐름, 낮은 부채비율을 강점으로 가집니다. 다만, 자기자본이익률이 업종 중앙값에 미치지 못하며, 밸류에이션 지표가 업종 평균 대비 높은 점은 고려할 요소입니다. 전반적으로 안정적인 사업을 영위하지만, 자본 효율성 개선과 현재 밸류에이션 수준에 대한 분석이 중요합니다.

자주 묻는 질문

Q. 신일전자의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 2.7%입니다. 최근 영업이익률은 2.7%로, 업종 중앙값인 1.8%를 상회하며 양호한 영업 효율성을 보입니다. 그러나 3개년 평균 자기자본이익률(ROE)은 2.7%로, 업종 중앙값 5.7%보다 낮은 수준입니다. 이는 영업 활동에서 이익을 창출하는 능력은 뛰어나지만, 주주 자본을 활용하는 효율성 측면에서는 개선의 여지가 있음을 시사합니다.

Q. 신일전자은(는) 저평가 상태인가요?

PER 18.5배, PBR 0.9배 기준입니다. 현재 신일전자의 주가수익비율(PER)은 18.5배, 주가순자산비율(PBR)은 0.9배로 평가됩니다. 이는 업종 중앙값인 PER 10.4배, PBR 0.5배와 비교할 때 상대적으로 높은 수준입니다. 시장은 신일전자의 안정적인 사업 기반과 브랜드 가치에 프리미엄을 부여하는 것으로 해석될 수 있으나, 업종 대비 높은 밸류에이션 부담이 존재합니다.

Q. 신일전자의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 66.8%입니다. 부채비율은 66.8%로, 재무 구조가 상당히 안정적인 수준에 있습니다. 이는 회사가 과도한 차입 없이 사업을 영위하고 있음을 나타내며, 재무 위험이 낮은 편입니다. 견고한 재무 안정성은 불확실한 시장 환경에서도 기업의 지속 가능성을 높이는 요소입니다.

Q. 신일전자은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. 신일전자는 국내 계절 가전 시장에서의 견고한 입지, 안정적인 영업 현금흐름, 낮은 부채비율을 강점으로 가집니다. 다만, 자기자본이익률이 업종 중앙값에 미치지 못하며, 밸류에이션 지표가 업종 평균 대비 높은 점은 고려할 요소입니다. 전반적으로 안정적인 사업을 영위하지만, 자본 효율성 개선과 현재 밸류에이션 수준에 대한 분석이 중요합니다.

Q. 신일전자의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 1,940억, 영업이익률은 2.7%입니다. 최근 3년 매출은 5.3% 변동했습니다.

Q. 신일전자은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

도매 업종(40개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.

“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.