보락 (002760) 가치투자 분석
888원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
보락 (002760)은 화학 업종에 속하며 최근 501억 원의 매출과 7.1%의 매출 성장을 기록했습니다. 자동 평가 6개 항목 중 3개를 통과하며 기본적인 사업 운영은 이어가고 있는 것으로 분석됩니다. 이 기업은 특정 사업 영역에서 경쟁력을 유지하고 있으나, 전반적인 재무 지표를 면밀히 검토할 필요가 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 1.1% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 59억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 21.6% | ✅ |
| PER | 23.1배 | ❌ |
| PBR | 1.1배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 468억 | 5억 | 9억 | 1.1% |
| 2년 전 | 476억 | -18억 | -15억 | -3.8% |
| 최근 | 501억 | 22억 | 23억 | 4.4% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 보락 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 1.1% | 4.4% | 열위 |
| PER | 23.1배 | 12.2배 | 고평가 |
| PBR | 1.1배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 4.4% | 3.4% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 59억 (흑자 3/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 21.6%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 1.1배
- 수익성(ROE) — ROE 1.1%
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 이익 대비 주가(PER) — PER 23.1배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 보락의 최근 영업이익률은 4.4%로 업종 중앙값 3.4% 대비 소폭 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기본적인 사업 효율성이 양호함을 시사합니다. 그러나 3년 평균 ROE는 1.1%로 업종 중앙값 4.4%에 크게 미치지 못하여, 자본을 활용한 이익 창출 능력은 상대적으로 부족한 것으로 판단됩니다.
② 현금흐름 — 보락의 최근 3개년 FCF는 9억, 6억, 그리고 59억 원으로 변동성이 크게 나타났습니다. 특히 가장 최근 연도에 FCF가 큰 폭으로 증가하며 긍정적인 현금 흐름을 창출한 것으로 보입니다. 이는 회사가 사업을 통해 벌어들인 현금으로 투자 및 채무 상환 후에도 충분한 여유 자금을 확보했음을 의미하며, 향후 유연한 재무 운용 가능성을 보여줍니다.
③ 안정성 — 보락의 부채비율은 21.6%로 매우 낮은 수준을 기록하며 뛰어난 재무 안정성을 보여줍니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 자본 구조가 상당히 건전함을 의미합니다. 견고한 재무 구조는 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에 대한 회사의 방어력을 높이는 긍정적인 요인으로 작용합니다.
④ 밸류에이션 — 현재 보락의 PER은 23.1배로 업종 중앙값 12.2배에 비해 현저히 높은 수준입니다. PBR 또한 1.1배로 업종 중앙값 0.6배보다 높아, 시장에서 해당 기업의 가치를 상대적으로 높게 평가하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 현재 주가가 기업의 이익이나 자산 가치 대비 고평가되어 있을 가능성을 시사하며, 밸류에이션 측면에서 부담으로 작용할 수 있습니다.
결론
보락은 낮은 부채비율로 견고한 재무 안정성을 확보하고 있으며, 최근 현금 흐름도 긍정적인 변화를 보였습니다. 그러나 저조한 ROE와 업종 중앙값 대비 높은 밸류에이션은 투자 시 고려해야 할 주요 요소입니다. 따라서 기업의 장기적인 성장성 확보와 수익성 개선 여부가 향후 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 보락의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 1.1%입니다. 보락의 최근 영업이익률은 4.4%로 업종 중앙값 3.4% 대비 소폭 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기본적인 사업 효율성이 양호함을 시사합니다. 그러나 3년 평균 ROE는 1.1%로 업종 중앙값 4.4%에 크게 미치지 못하여, 자본을 활용한 이익 창출 능력은 상대적으로 부족한 것으로 판단됩니다.
Q. 보락은(는) 저평가 상태인가요?
PER 23.1배, PBR 1.1배 기준입니다. 현재 보락의 PER은 23.1배로 업종 중앙값 12.2배에 비해 현저히 높은 수준입니다. PBR 또한 1.1배로 업종 중앙값 0.6배보다 높아, 시장에서 해당 기업의 가치를 상대적으로 높게 평가하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 현재 주가가 기업의 이익이나 자산 가치 대비 고평가되어 있을 가능성을 시사하며, 밸류에이션 측면에서 부담으로 작용할 수 있습니다.
Q. 보락의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 21.6%입니다. 보락의 부채비율은 21.6%로 매우 낮은 수준을 기록하며 뛰어난 재무 안정성을 보여줍니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 자본 구조가 상당히 건전함을 의미합니다. 견고한 재무 구조는 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에 대한 회사의 방어력을 높이는 긍정적인 요인으로 작용합니다.
Q. 보락은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 보락은 낮은 부채비율로 견고한 재무 안정성을 확보하고 있으며, 최근 현금 흐름도 긍정적인 변화를 보였습니다. 그러나 저조한 ROE와 업종 중앙값 대비 높은 밸류에이션은 투자 시 고려해야 할 주요 요소입니다. 따라서 기업의 장기적인 성장성 확보와 수익성 개선 여부가 향후 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
Q. 보락의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 501억, 영업이익률은 4.4%입니다. 최근 3년 매출은 7.1% 변동했습니다.
Q. 보락은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.