TYM (002900) 가치투자 분석
6,070원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
TYM(002900)은 국내외 농기계 시장에서 주요 역할을 수행하는 기계 산업 기업입니다. 트랙터, 콤바인 등 다양한 농기계 제품을 생산하며, 글로벌 시장 확대를 통해 외형 성장을 지속하고 있습니다. 최근 실적에서 9,294억 원의 매출과 11.1%의 매출 성장을 기록하며 견조한 사업 기조를 보여주고 있습니다. 이는 농업 기계화 추세와 해외 시장 진출 전략이 효과를 거두고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 9.9% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 1,139억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 102.3% | ❌ |
| PER | 6.3배 | ✅ |
| PBR | 0.6배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 8,365억 | 765억 | 604억 | 9.1% |
| 2년 전 | 7,888억 | 161억 | 182억 | 2.0% |
| 최근 | 9,294억 | 641억 | 401억 | 6.9% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | TYM | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 9.9% | 3.2% | 우위 |
| PER | 6.3배 | 16.2배 | 저평가 |
| PBR | 0.6배 | 1.1배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 6.9% | 2.5% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 1,139억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 6.3배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.6배
- 수익성(ROE) — ROE 9.9%
- 재무 건전성 — 부채비율 102.3%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — TYM은 최근 매출액 9,294억 원, 영업이익률 6.9%를 기록하며 양호한 수익성을 시현하고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 2.5%와 비교했을 때 상당한 우위를 점하는 수준입니다. 3년 평균 ROE는 9.9%로, 업종 중앙값 3.2%를 크게 상회하여 효율적인 자본 활용 능력을 보여줍니다. 매출액 성장률 또한 11.1%로 산업 평균 대비 높은 성장 동력을 보유하고 있는 것으로 평가됩니다.
② 현금흐름 — TYM의 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 초기 -90억 원에서 653억 원, 1,139억 원으로 크게 개선되었습니다. 이는 과거 투자 확대로 인한 일시적인 마이너스 현금흐름 이후 사업 활동에서 창출되는 현금이 점차 증가하고 있음을 의미합니다. 특히 최근 2년간 FCF가 긍정적이고 그 규모가 지속적으로 확대되고 있다는 점은 긍정적입니다. 꾸준히 현금을 창출하여 재투자 및 재무구조 개선에 활용할 여력이 증가하고 있음을 시사합니다.
③ 안정성 — TYM의 부채비율은 102.3%로, 일반적으로 관리 가능한 수준으로 평가됩니다. 이는 재무 건전성을 확보하면서도 사업 확장을 위한 투자를 병행하고 있음을 보여줍니다. 안정성 지표는 적정 수준이나, FCF가 과거 마이너스를 기록했던 점을 감안하면 향후 현금흐름 개선 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다만, 최근 FCF의 긍정적 전환은 재무 안정성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
④ 밸류에이션 — TYM의 현재 PER은 6.3배, PBR은 0.6배로 나타나고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 16.2배, PBR 1.1배 대비 현저히 낮은 수준입니다. 업종 대비 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 시장에서 TYM의 가치가 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 매우 낮은 밸류에이션 지표는 회사의 내재가치와 시장 인식 간의 괴리가 존재할 수 있음을 보여줍니다.
결론
TYM은 기계 업종 내에서 우수한 수익성과 견조한 매출 성장을 보여주는 기업입니다. 개선되는 잉여현금흐름과 업종 중앙값을 크게 상회하는 ROE는 긍정적이나, 과거 현금흐름의 변동성과 부채비율은 지속적인 관찰이 필요합니다. 현재 낮은 PER 및 PBR 밸류에이션은 회사의 펀더멘탈 대비 시장의 낮은 평가를 반영하고 있으며, 잠재적 가치 투자 기회를 내포하고 있을 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. TYM의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 9.9%입니다. TYM은 최근 매출액 9,294억 원, 영업이익률 6.9%를 기록하며 양호한 수익성을 시현하고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 2.5%와 비교했을 때 상당한 우위를 점하는 수준입니다. 3년 평균 ROE는 9.9%로, 업종 중앙값 3.2%를 크게 상회하여 효율적인 자본 활용 능력을 보여줍니다. 매출액 성장률 또한 11.1%로 산업 평균 대비 높은 성장 동력을 보유하고 있는 것으로 평가됩니다.
Q. TYM은(는) 저평가 상태인가요?
PER 6.3배, PBR 0.6배 기준입니다. TYM의 현재 PER은 6.3배, PBR은 0.6배로 나타나고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 16.2배, PBR 1.1배 대비 현저히 낮은 수준입니다. 업종 대비 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 시장에서 TYM의 가치가 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 매우 낮은 밸류에이션 지표는 회사의 내재가치와 시장 인식 간의 괴리가 존재할 수 있음을 보여줍니다.
Q. TYM의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 102.3%입니다. TYM의 부채비율은 102.3%로, 일반적으로 관리 가능한 수준으로 평가됩니다. 이는 재무 건전성을 확보하면서도 사업 확장을 위한 투자를 병행하고 있음을 보여줍니다. 안정성 지표는 적정 수준이나, FCF가 과거 마이너스를 기록했던 점을 감안하면 향후 현금흐름 개선 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다만, 최근 FCF의 긍정적 전환은 재무 안정성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
Q. TYM은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. TYM은 기계 업종 내에서 우수한 수익성과 견조한 매출 성장을 보여주는 기업입니다. 개선되는 잉여현금흐름과 업종 중앙값을 크게 상회하는 ROE는 긍정적이나, 과거 현금흐름의 변동성과 부채비율은 지속적인 관찰이 필요합니다. 현재 낮은 PER 및 PBR 밸류에이션은 회사의 펀더멘탈 대비 시장의 낮은 평가를 반영하고 있으며, 잠재적 가치 투자 기회를 내포하고 있을 수 있습니다.
Q. TYM의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 9,294억, 영업이익률은 6.9%입니다. 최근 3년 매출은 11.1% 변동했습니다.
Q. TYM은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“나는 7피트 장애물을 넘으려 하지 않는다. 넘기 쉬운 1피트 장애물을 찾는다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.