삼영 (003720) 가치투자 분석
7,070원 · 고무·플라스틱 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
삼영은 고무 및 플라스틱 제품 제조를 주요 사업으로 영위하는 기업입니다. 최근 1,532억 원의 매출을 기록하며 견조한 사업 규모를 유지하고 있습니다. 특히 25.0%에 달하는 높은 매출 성장률은 시장에서의 사업 확장을 성공적으로 추진하고 있음을 시사합니다. 해당 산업 내에서 지속적인 경쟁 우위 확보와 성장을 위한 노력을 기울이고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 18.6% | ✅ |
| 오너이익(FCF) | 150억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 124.7% | ❌ |
| PER | 16.0배 | ❌ |
| PBR | 2.7배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1,226억 | 60억 | 186억 | 4.9% |
| 2년 전 | 1,260억 | 91억 | 83억 | 7.2% |
| 최근 | 1,532억 | 149억 | 150억 | 9.7% |
동종업계 비교 — 고무·플라스틱 (24개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 삼영 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 18.6% | 6.1% | 우위 |
| PER | 16배 | 8.5배 | 고평가 |
| PBR | 2.7배 | 0.5배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 9.7% | 4.9% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 수익성(ROE) — ROE 18.6%
- 현금창출력(FCF) — FCF 150억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 124.7%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 16.0배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 2.7배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 삼영의 최근 영업이익률은 9.7%로, 업종 중앙값 4.9%를 크게 상회하며 뛰어난 사업 수익성을 입증하고 있습니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 18.6%에 달해, 업종 중앙값 6.1% 대비 현저히 높은 수준을 기록했습니다. 이는 회사가 자본을 매우 효율적으로 활용하여 높은 이익을 창출하는 능력이 탁월함을 나타냅니다. 전반적으로 삼영은 업계 내에서 독보적인 수익 창출력을 보유한 것으로 평가됩니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 간 삼영의 잉여현금흐름(FCF)은 46억 원, 46억 원, 150억 원으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 마지막 해의 FCF는 이전 대비 큰 폭으로 개선되어 현금 창출 능력이 강화되었음을 알 수 있습니다. 이는 사업 활동을 통해 벌어들인 현금으로 투자 및 부채 상환 등에 유연하게 대응할 수 있는 여력을 나타냅니다. 지속적인 FCF의 증가는 기업의 재무 건전성 및 장기적인 성장 잠재력을 뒷받침하는 긍정적인 요소입니다.
③ 안정성 — 삼영의 부채비율은 124.7%로, 이는 일반적인 기준에서 과도하다고 보기 어려운 수준입니다. 다만, 사업 확장이나 외부 환경 변화에 따른 재무적 부담이 증가할 경우 부채 관리에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 전반적으로 현재 수준의 재무 안정성은 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 안정적인 영업 현금 흐름을 바탕으로 재무 구조를 관리하는 것이 중요합니다.
④ 밸류에이션 — 삼영의 주가수익비율(PER)은 16.0배, 주가순자산비율(PBR)은 2.7배로 나타났습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 8.5배, PBR 0.5배와 비교할 때 현저히 높은 수준입니다. 시장은 삼영의 뛰어난 수익성과 성장성에 대해 높은 프리미엄을 부여하고 있는 것으로 해석됩니다. 그러나 업종 평균 대비 높은 밸류에이션은 향후 기업 실적과 성장 기대치를 충족시키지 못할 경우 가격 조정 위험이 존재할 수 있음을 의미합니다. 또한, 자동 평가 기준 6개 중 3개 통과라는 점은 추가적인 면밀한 분석이 필요함을 시사합니다.
결론
삼영은 고무·플라스틱 업종 내에서 탁월한 매출 성장률과 매우 높은 수익성을 기반으로 견고한 사업 구조를 구축하고 있습니다. 특히, 잉여현금흐름의 지속적인 증가는 기업의 재무적 유연성을 강화하는 긍정적인 요소입니다. 다만, 업종 평균 대비 높은 밸류에이션 수준과 재무 안정성 관련 지표에 대한 지속적인 관찰은 필요합니다. 기업의 장기적인 성장 동력과 산업 내 경쟁 우위가 지속될 수 있는지에 대한 심층적인 분석이 중요합니다.
자주 묻는 질문
Q. 삼영의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 18.6%입니다. 삼영의 최근 영업이익률은 9.7%로, 업종 중앙값 4.9%를 크게 상회하며 뛰어난 사업 수익성을 입증하고 있습니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 18.6%에 달해, 업종 중앙값 6.1% 대비 현저히 높은 수준을 기록했습니다. 이는 회사가 자본을 매우 효율적으로 활용하여 높은 이익을 창출하는 능력이 탁월함을 나타냅니다. 전반적으로 삼영은 업계 내에서 독보적인 수익 창출력을 보유한 것으로 평가됩니다.
Q. 삼영은(는) 저평가 상태인가요?
PER 16.0배, PBR 2.7배 기준입니다. 삼영의 주가수익비율(PER)은 16.0배, 주가순자산비율(PBR)은 2.7배로 나타났습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 8.5배, PBR 0.5배와 비교할 때 현저히 높은 수준입니다. 시장은 삼영의 뛰어난 수익성과 성장성에 대해 높은 프리미엄을 부여하고 있는 것으로 해석됩니다. 그러나 업종 평균 대비 높은 밸류에이션은 향후 기업 실적과 성장 기대치를 충족시키지 못할 경우 가격 조정 위험이 존재할 수 있음을 의미합니다. 또한, 자동 평가 기준 6개 중 3개 통과라는 점은 추가적인 면밀한 분석이 필요함을 시사합니다.
Q. 삼영의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 124.7%입니다. 삼영의 부채비율은 124.7%로, 이는 일반적인 기준에서 과도하다고 보기 어려운 수준입니다. 다만, 사업 확장이나 외부 환경 변화에 따른 재무적 부담이 증가할 경우 부채 관리에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 전반적으로 현재 수준의 재무 안정성은 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 안정적인 영업 현금 흐름을 바탕으로 재무 구조를 관리하는 것이 중요합니다.
Q. 삼영은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 삼영은 고무·플라스틱 업종 내에서 탁월한 매출 성장률과 매우 높은 수익성을 기반으로 견고한 사업 구조를 구축하고 있습니다. 특히, 잉여현금흐름의 지속적인 증가는 기업의 재무적 유연성을 강화하는 긍정적인 요소입니다. 다만, 업종 평균 대비 높은 밸류에이션 수준과 재무 안정성 관련 지표에 대한 지속적인 관찰은 필요합니다. 기업의 장기적인 성장 동력과 산업 내 경쟁 우위가 지속될 수 있는지에 대한 심층적인 분석이 중요합니다.
Q. 삼영의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,532억, 영업이익률은 9.7%입니다. 최근 3년 매출은 25.0% 변동했습니다.
Q. 삼영은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
고무·플라스틱 업종(24개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.