동일산업 (004890) 가치투자 분석
34,000원 · 철강·금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
동일산업은 철강 및 금속 업종에 속하며, 최근 사업 실적에 어려움을 겪고 있습니다. 매출은 21.1% 감소하며 3,479억원을 기록했고, 영업이익률 또한 -0.8%로 적자를 보였습니다. 이는 전반적인 업황의 둔화 또는 내부적인 요인에 기인한 것으로 분석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -0.0% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -30억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 12.0% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 4,412억 | -42억 | -11억 | -1.0% |
| 2년 전 | 4,158억 | -42억 | 146억 | -1.0% |
| 최근 | 3,479억 | -27억 | -129억 | -0.8% |
동종업계 비교 — 철강·금속 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 동일산업 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 0% | 2.2% | 열위 |
| PER | -배 | 12.9배 | - |
| PBR | 0.2배 | 0.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -0.8% | 2.2% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF -30억 (흑자 2/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 12.0%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE -0.0%
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 동일산업의 수익성은 현재 매우 저조한 상태입니다. 최근 영업이익률은 -0.8%로 업종 중앙값인 2.2% 대비 크게 낮은 수준입니다. 3년 평균 ROE 또한 -0.0%로, 주주 자본에 대한 이익 창출력이 거의 없거나 마이너스를 기록하고 있어 본원적인 수익성 개선이 시급합니다.
② 현금흐름 — 현금흐름 측면에서 동일산업은 긍정적인 추세에서 최근 악화된 모습을 보입니다. 과거 2년간 100억 원 이상의 자유현금흐름(FCF)을 기록했으나, 최근 연도에는 -30억 원으로 전환되어 마이너스를 기록했습니다. 이는 사업 운영을 통해 창출되는 현금이 줄어들거나 투자 및 재무활동으로 인해 현금 유출이 발생했음을 시사합니다.
③ 안정성 — 동일산업의 재무 안정성은 매우 뛰어난 수준으로 평가됩니다. 부채비율은 12.0%로 업종 내에서도 상당히 낮은 수준이며, 이는 외부 차입에 대한 의존도가 매우 낮음을 의미합니다. 이러한 견고한 재무 구조는 불확실한 사업 환경 속에서도 기업이 버틸 수 있는 중요한 강점입니다.
④ 밸류에이션 — 동일산업의 밸류에이션은 현재 매우 낮은 수준입니다. PBR은 0.2배로 업종 중앙값인 0.4배에 비해 절반 수준이며, 이는 장부가치 대비 낮은 주가로 거래되고 있음을 나타냅니다. PER은 적자로 인해 산출되지 않아 'None'으로 표시됩니다. 낮은 PBR은 자산 가치 대비 저평가될 가능성을 시사하나, 동시에 현재의 저조한 수익성이 반영된 결과일 수 있습니다.
결론
동일산업은 최근 매출 감소와 영업적자라는 어려운 사업 환경에 직면해 있습니다. 하지만 12.0%의 낮은 부채비율이 보여주듯이 매우 견고한 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 현재 PBR 0.2배는 자산 가치 대비 저평가 가능성을 시사하지만, 수익성 개선이 선행되어야 할 과제로 보입니다.
자주 묻는 질문
Q. 동일산업의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -0.0%입니다. 동일산업의 수익성은 현재 매우 저조한 상태입니다. 최근 영업이익률은 -0.8%로 업종 중앙값인 2.2% 대비 크게 낮은 수준입니다. 3년 평균 ROE 또한 -0.0%로, 주주 자본에 대한 이익 창출력이 거의 없거나 마이너스를 기록하고 있어 본원적인 수익성 개선이 시급합니다.
Q. 동일산업은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.2배 기준입니다. 동일산업의 밸류에이션은 현재 매우 낮은 수준입니다. PBR은 0.2배로 업종 중앙값인 0.4배에 비해 절반 수준이며, 이는 장부가치 대비 낮은 주가로 거래되고 있음을 나타냅니다. PER은 적자로 인해 산출되지 않아 'None'으로 표시됩니다. 낮은 PBR은 자산 가치 대비 저평가될 가능성을 시사하나, 동시에 현재의 저조한 수익성이 반영된 결과일 수 있습니다.
Q. 동일산업의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 12.0%입니다. 동일산업의 재무 안정성은 매우 뛰어난 수준으로 평가됩니다. 부채비율은 12.0%로 업종 내에서도 상당히 낮은 수준이며, 이는 외부 차입에 대한 의존도가 매우 낮음을 의미합니다. 이러한 견고한 재무 구조는 불확실한 사업 환경 속에서도 기업이 버틸 수 있는 중요한 강점입니다.
Q. 동일산업은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 동일산업은 최근 매출 감소와 영업적자라는 어려운 사업 환경에 직면해 있습니다. 하지만 12.0%의 낮은 부채비율이 보여주듯이 매우 견고한 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 현재 PBR 0.2배는 자산 가치 대비 저평가 가능성을 시사하지만, 수익성 개선이 선행되어야 할 과제로 보입니다.
Q. 동일산업의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,479억, 영업이익률은 -0.8%입니다. 최근 3년 매출은 -21.1% 변동했습니다.
Q. 동일산업은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
철강·금속 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“나는 7피트 장애물을 넘으려 하지 않는다. 넘기 쉬운 1피트 장애물을 찾는다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.