코스모신소재 (005070) 가치투자 분석
39,200원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
코스모신소재는(은) 화학 업종에 속한 코스피 상장사다. 최근 매출은 4,563억, 영업이익률은 0.5% 수준이며, 최근 3년간 매출이 -27.5% 변동했다. 아래는 워런 버핏의 투자 원칙을 7개 정량 기준으로 옮겨 평가한 결과다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 3.0% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 924억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 45.1% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 2.6배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 6,296억 | 323억 | 270억 | 5.1% |
| 2년 전 | 5,697억 | 250억 | 176억 | 4.4% |
| 최근 | 4,563억 | 24억 | -5억 | 0.5% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 코스모신소재 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 3% | 4.4% | 열위 |
| PER | -배 | 12.2배 | - |
| PBR | 2.6배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 0.5% | 3.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 45.1%
- 수익성(ROE) — ROE 3.0%
- 현금창출력(FCF) — FCF 924억 (흑자 1/3년)
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 2.6배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — ROE 3년 평균은 3.0%로 합격선(15%)을 밑돌아 수익성 회복이 관건이다. 영업이익률은 0.5%로, 꾸준한 마진은 경쟁 우위(해자)의 간접 증거가 된다.
② 현금흐름 — 잉여현금흐름(FCF)은 924억 (흑자 1/3년). 설비투자 부담 등으로 흑자 지속성이 약해 주의가 필요하다. 버핏은 회계이익보다 실제 손에 쥐는 현금(오너이익)을 중시했다.
③ 안정성 — 부채비율은 45.1%로 재무 구조가 건전해 불황 내성이 높다. 영업이익은 적자 없음으로, 예측 가능한 사업 구조를 보여준다.
④ 밸류에이션 — PER None배, PBR 2.6배다. 밸류에이션 부담이 있어 가격 측면의 안전마진은 제한적이다. 같은 화학 업종(73개 종목) 중앙값 PER 12.2배와 비교하면 None 구간에 있다.
결론
코스모신소재는(은) 7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족했다. 미달 항목이 있어 해당 리스크를 감안한 신중한 접근이 필요하다. 본 평가는 정해진 정량 기준에 따른 것으로, 투자 판단의 출발점으로 활용하길 권한다.
자주 묻는 질문
Q. 코스모신소재의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 3.0%입니다. ROE 3년 평균은 3.0%로 합격선(15%)을 밑돌아 수익성 회복이 관건이다. 영업이익률은 0.5%로, 꾸준한 마진은 경쟁 우위(해자)의 간접 증거가 된다.
Q. 코스모신소재은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 2.6배 기준입니다. PER None배, PBR 2.6배다. 밸류에이션 부담이 있어 가격 측면의 안전마진은 제한적이다. 같은 화학 업종(73개 종목) 중앙값 PER 12.2배와 비교하면 None 구간에 있다.
Q. 코스모신소재의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 45.1%입니다. 부채비율은 45.1%로 재무 구조가 건전해 불황 내성이 높다. 영업이익은 적자 없음으로, 예측 가능한 사업 구조를 보여준다.
Q. 코스모신소재은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 코스모신소재는(은) 7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족했다. 미달 항목이 있어 해당 리스크를 감안한 신중한 접근이 필요하다. 본 평가는 정해진 정량 기준에 따른 것으로, 투자 판단의 출발점으로 활용하길 권한다.
Q. 코스모신소재의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 4,563억, 영업이익률은 0.5%입니다. 최근 3년 매출은 -27.5% 변동했습니다.
Q. 코스모신소재은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.