온타이드 (005320) 가치투자 분석
967원 · 도매 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
온타이드는 도매업을 영위하는 기업으로, 최근 2,315억 원의 매출을 기록하며 3.2%의 매출 성장을 보였습니다. 이는 업종 내에서 꾸준한 사업 규모를 유지하고 있음을 시사합니다. 회사의 사업구조와 시장 내 위치를 종합적으로 이해하는 것이 중요합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -7.1% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 57억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 56.2% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,244억 | -36억 | -85억 | -1.6% |
| 2년 전 | 2,659억 | -43억 | -38억 | -1.6% |
| 최근 | 2,315억 | -19억 | -107억 | -0.8% |
동종업계 비교 — 도매 (40개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 온타이드 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -7.1% | 5.7% | 열위 |
| PER | -배 | 10.4배 | - |
| PBR | 0.3배 | 0.5배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -0.8% | 1.8% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 57억 (흑자 2/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 56.2%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE -7.1%
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 온타이드의 최근 영업이익률은 -0.8%로, 업종 중앙값인 1.8%에 크게 못 미치며 수익성 문제를 겪고 있습니다. 3년 평균 ROE 또한 -7.1%로 마이너스를 기록하여, 기업이 자본을 활용하여 이익을 창출하는 능력이 미흡함을 보여줍니다. 이러한 지속적인 수익성 부진은 기업의 핵심 과제로 판단됩니다.
② 현금흐름 — 온타이드의 지난 3년간 잉여현금흐름(FCF)은 18억, -46억, 57억 원으로 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 이는 영업활동을 통한 현금 창출 능력이 일정하지 않거나, 시기에 따라 투자 및 재무활동에 따른 현금 유출입이 크게 작용했음을 의미합니다. 안정적인 사업 운영을 위해서는 꾸준한 현금흐름 창출이 중요합니다.
③ 안정성 — 온타이드의 부채비율은 56.2%로, 재무적 안정성 측면에서는 비교적 양호한 수준으로 평가됩니다. 이는 기업이 외부 자금에 크게 의존하지 않고 운영되고 있음을 나타냅니다. 다만, 자동 평가 통과 항목이 6개 중 3개에 그친다는 점은 부채비율 외 다른 안정성 지표에서 개선의 여지가 있을 수 있음을 시사합니다.
④ 밸류에이션 — 온타이드는 현재 마이너스 수익으로 인해 PER(주가수익비율)이 산출되지 않고 있습니다. PBR(주가순자산비율)은 0.3배로, 업종 중앙값인 0.5배에 비해 낮은 수준에 형성되어 있습니다. 이는 기업의 자산 가치 대비 주가가 저평가되어 있음을 나타내지만, 동시에 지속적인 수익성 부진이 반영된 결과일 가능성도 있습니다.
결론
온타이드는 매출 성장세를 유지하고 있으나, 낮은 영업이익률과 마이너스 ROE로 인해 수익성 개선이 시급한 과제입니다. 낮은 PBR은 매력적으로 보일 수 있으나, 이는 현재의 부진한 수익성이 반영된 결과로 해석됩니다. 향후 기업 가치 상승을 위해서는 지속적인 수익성 회복 노력이 중요할 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 온타이드의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -7.1%입니다. 온타이드의 최근 영업이익률은 -0.8%로, 업종 중앙값인 1.8%에 크게 못 미치며 수익성 문제를 겪고 있습니다. 3년 평균 ROE 또한 -7.1%로 마이너스를 기록하여, 기업이 자본을 활용하여 이익을 창출하는 능력이 미흡함을 보여줍니다. 이러한 지속적인 수익성 부진은 기업의 핵심 과제로 판단됩니다.
Q. 온타이드은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.3배 기준입니다. 온타이드는 현재 마이너스 수익으로 인해 PER(주가수익비율)이 산출되지 않고 있습니다. PBR(주가순자산비율)은 0.3배로, 업종 중앙값인 0.5배에 비해 낮은 수준에 형성되어 있습니다. 이는 기업의 자산 가치 대비 주가가 저평가되어 있음을 나타내지만, 동시에 지속적인 수익성 부진이 반영된 결과일 가능성도 있습니다.
Q. 온타이드의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 56.2%입니다. 온타이드의 부채비율은 56.2%로, 재무적 안정성 측면에서는 비교적 양호한 수준으로 평가됩니다. 이는 기업이 외부 자금에 크게 의존하지 않고 운영되고 있음을 나타냅니다. 다만, 자동 평가 통과 항목이 6개 중 3개에 그친다는 점은 부채비율 외 다른 안정성 지표에서 개선의 여지가 있을 수 있음을 시사합니다.
Q. 온타이드은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 온타이드는 매출 성장세를 유지하고 있으나, 낮은 영업이익률과 마이너스 ROE로 인해 수익성 개선이 시급한 과제입니다. 낮은 PBR은 매력적으로 보일 수 있으나, 이는 현재의 부진한 수익성이 반영된 결과로 해석됩니다. 향후 기업 가치 상승을 위해서는 지속적인 수익성 회복 노력이 중요할 것으로 판단됩니다.
Q. 온타이드의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2,315억, 영업이익률은 -0.8%입니다. 최근 3년 매출은 3.2% 변동했습니다.
Q. 온타이드은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
도매 업종(40개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.