휴니드 (005870) 가치투자 분석
4,675원 · 반도체·전자부품 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
휴니드(005870)는 반도체 및 전자부품 산업에 속한 기업으로, 최근 1,372억 원의 매출을 기록했습니다. 이는 전년 대비 40.0% 감소한 수치로, 사업 규모가 크게 축소되었음을 보여줍니다. 해당 부문은 기술 변화가 빠르고 경쟁이 치열한 특성을 가지고 있습니다. 기업은 현재 재무 지표상 도전적인 상황에 처해 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 3.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -398억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 91.5% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,288억 | 174억 | 179억 | 7.6% |
| 2년 전 | 2,308억 | 91억 | 107억 | 3.9% |
| 최근 | 1,372억 | -120억 | -100억 | -8.7% |
동종업계 비교 — 반도체·전자부품 (44개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 휴니드 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 3.7% | 3.7% | 열위 |
| PER | -배 | 38.5배 | - |
| PBR | 0.4배 | 1.5배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -8.7% | 3.1% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 재무 건전성 — 부채비율 91.5%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배
- 수익성(ROE) — ROE 3.7%
- 현금창출력(FCF) — FCF -398억 (흑자 1/3년)
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 휴니드의 최근 매출액은 1,372억 원으로 전년 대비 40.0%의 상당한 감소를 기록하며 외형 성장에 어려움을 겪고 있습니다. 영업이익률은 -8.7%로 적자를 기록하며 본업에서의 수익 창출 능력에 심각한 문제가 있음을 나타냅니다. 이는 업종 중앙값 영업이익률 3.1%와 비교해 현저히 낮은 수준으로, 산업 평균 대비 수익성이 매우 부진합니다. 3년 평균 ROE는 3.7%로 업종 중앙값과 동일하지만, 최근 매출 및 영업이익률 악화를 고려할 때 향후 ROE 유지에 대한 우려가 있습니다.
② 현금흐름 — 기업의 최근 3년간 잉여현금흐름(FCF)은 166억 원, -358억 원, -398억 원으로 꾸준히 감소하며 마이너스 흐름을 보이고 있습니다. 이는 영업활동을 통해 창출되는 현금으로 투자 및 부채 상환 후 남는 자금이 점차 부족해지고 있음을 의미합니다. 특히 지난 2년간 대규모 마이너스 FCF는 기업이 본업에서 충분한 현금을 창출하지 못하거나, 과도한 투자를 진행했음을 시사합니다. 지속적인 마이너스 잉여현금흐름은 기업의 재무 건전성에 부담을 줄 수 있는 요소입니다.
③ 안정성 — 휴니드의 부채비율은 91.5%로 100% 미만을 유지하고 있어 재무 건전성 측면에서 일정 수준의 안정성을 확보하고 있음을 시사합니다. 이는 과도한 차입에 대한 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나 영업이익률의 지속적인 적자와 마이너스 잉여현금흐름은 장기적인 재무 안정성에 대한 우려를 제기합니다. 현재의 부채 수준은 관리 가능해 보이지만, 수익성 개선이 없다면 향후 재무 부담으로 이어질 가능성이 있습니다.
④ 밸류에이션 — 휴니드의 PER은 None으로, 이는 기업이 현재 순이익을 창출하지 못하고 적자 상태임을 나타냅니다. PBR은 0.4배로 업종 중앙값 1.5배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 낮은 PBR은 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하거나, 미래 성장성에 대한 기대감이 부족함을 반영할 수 있습니다. 이는 현재의 저조한 수익성과 성장성 악화가 밸류에이션에 반영된 결과로 해석됩니다.
결론
휴니드는 최근 매출의 급격한 감소와 영업이익 적자 전환으로 인해 사업 환경의 어려움을 겪고 있습니다. 현금흐름 또한 지속적인 마이너스를 기록하며 기업의 재무적 부담이 가중될 가능성이 있습니다. 현재 낮은 PBR 수준은 시장의 우려를 반영하는 것으로 보이며, 근본적인 수익성 개선 없이는 가치 평가가 재고되기 어려울 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 휴니드의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 3.7%입니다. 휴니드의 최근 매출액은 1,372억 원으로 전년 대비 40.0%의 상당한 감소를 기록하며 외형 성장에 어려움을 겪고 있습니다. 영업이익률은 -8.7%로 적자를 기록하며 본업에서의 수익 창출 능력에 심각한 문제가 있음을 나타냅니다. 이는 업종 중앙값 영업이익률 3.1%와 비교해 현저히 낮은 수준으로, 산업 평균 대비 수익성이 매우 부진합니다. 3년 평균 ROE는 3.7%로 업종 중앙값과 동일하지만, 최근 매출 및 영업이익률 악화를 고려할 때 향후 ROE 유지에 대한 우려가 있습니다.
Q. 휴니드은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.4배 기준입니다. 휴니드의 PER은 None으로, 이는 기업이 현재 순이익을 창출하지 못하고 적자 상태임을 나타냅니다. PBR은 0.4배로 업종 중앙값 1.5배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 낮은 PBR은 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하거나, 미래 성장성에 대한 기대감이 부족함을 반영할 수 있습니다. 이는 현재의 저조한 수익성과 성장성 악화가 밸류에이션에 반영된 결과로 해석됩니다.
Q. 휴니드의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 91.5%입니다. 휴니드의 부채비율은 91.5%로 100% 미만을 유지하고 있어 재무 건전성 측면에서 일정 수준의 안정성을 확보하고 있음을 시사합니다. 이는 과도한 차입에 대한 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나 영업이익률의 지속적인 적자와 마이너스 잉여현금흐름은 장기적인 재무 안정성에 대한 우려를 제기합니다. 현재의 부채 수준은 관리 가능해 보이지만, 수익성 개선이 없다면 향후 재무 부담으로 이어질 가능성이 있습니다.
Q. 휴니드은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 휴니드는 최근 매출의 급격한 감소와 영업이익 적자 전환으로 인해 사업 환경의 어려움을 겪고 있습니다. 현금흐름 또한 지속적인 마이너스를 기록하며 기업의 재무적 부담이 가중될 가능성이 있습니다. 현재 낮은 PBR 수준은 시장의 우려를 반영하는 것으로 보이며, 근본적인 수익성 개선 없이는 가치 평가가 재고되기 어려울 것입니다.
Q. 휴니드의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,372억, 영업이익률은 -8.7%입니다. 최근 3년 매출은 -40.0% 변동했습니다.
Q. 휴니드은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
반도체·전자부품 업종(44개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.