삼아알미늄 (006110) 가치투자 분석
43,900원 · 철강·금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
삼아알미늄은 철강·금속 업종에 속하는 기업으로, 최근 매출액 2,715억원을 기록했습니다. 주력 사업은 알루미늄 관련 제품 생산으로 추정됩니다. 매출 성장은 1.3%에 그쳐 정체된 흐름을 보이고 있으며, 이는 현재 사업 확장에 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -4.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -857억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 2회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 107.4% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 3.0배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,680억 | 38억 | 34억 | 1.4% |
| 2년 전 | 2,517억 | -96억 | -94억 | -3.8% |
| 최근 | 2,715억 | -176억 | -249억 | -6.5% |
동종업계 비교 — 철강·금속 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 삼아알미늄 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -4.7% | 2.2% | 열위 |
| PER | -배 | 12.9배 | - |
| PBR | 3배 | 0.4배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -6.5% | 2.2% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 해당 없음
- 수익성(ROE) — ROE -4.7%
- 현금창출력(FCF) — FCF -857억 (흑자 0/3년)
- 이익 안정성 — 적자 2회
- 재무 건전성 — 부채비율 107.4%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 3.0배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 삼아알미늄의 최근 영업이익률은 -6.5%로, 업종 중앙값 2.2%와 비교하여 현저히 낮은 수준입니다. 이는 회사가 본질적인 사업 활동에서 수익을 창출하는 데 심각한 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 -4.7%로, 자본을 활용하여 이익을 내는 능력이 전반적으로 매우 부진한 상태임을 확인할 수 있습니다.
② 현금흐름 — 삼아알미늄의 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 각각 -628억원, -483억원, -857억원을 기록하며 지속적인 마이너스 흐름을 보이고 있습니다. 이는 영업 활동으로 벌어들이는 현금만으로는 투자 및 부채 상환 등 기업 운영에 필요한 자금을 충당하지 못하고 있음을 의미합니다. 외부 자금 조달 의존도가 높거나 추가적인 유동성 확보 방안이 필요한 상황으로 판단됩니다.
③ 안정성 — 부채비율은 107.4%로, 절대적인 수치만으로는 과도하다고 보기 어려울 수 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE가 -4.7%이고 영업이익률이 -6.5%인 점을 감안하면, 부채 상환 능력에 대한 부담은 커질 수 있습니다. 지속적인 영업손실과 마이너스 현금흐름 상황에서는 100%를 상회하는 부채도 재무 건전성에 잠재적 위험으로 작용할 수 있습니다.
④ 밸류에이션 — 삼아알미늄은 당기순이익이 적자를 기록하여 PER이 'None'으로 표기되는 상황으로, 현재 수익성 관점에서는 기업 가치를 평가하기 어렵습니다. PBR은 3.0배로, 업종 중앙값인 0.4배와 비교하면 현저히 높은 수준입니다. 이는 부진한 수익성 및 현금흐름 등 기본적인 재무 지표에도 불구하고, 시장에서 기업의 자산이나 미래 가치에 대한 기대가 과도하게 반영되었거나 업종 평균과 괴리가 있음을 시사합니다.
결론
삼아알미늄은 전반적으로 저조한 수익성과 지속적인 마이너스 현금흐름으로 인해 재무 건전성 측면에서 우려가 큰 상황입니다. 특히 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수익 지표와 높은 PBR은 기업 가치 평가에 신중한 접근이 필요함을 보여줍니다. 제공된 자동 평가에서도 6개 항목 중 단 하나도 통과하지 못했다는 점은, 정량적 관점에서 기업의 투자 매력이 현저히 낮음을 방증합니다.
자주 묻는 질문
Q. 삼아알미늄의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -4.7%입니다. 삼아알미늄의 최근 영업이익률은 -6.5%로, 업종 중앙값 2.2%와 비교하여 현저히 낮은 수준입니다. 이는 회사가 본질적인 사업 활동에서 수익을 창출하는 데 심각한 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 -4.7%로, 자본을 활용하여 이익을 내는 능력이 전반적으로 매우 부진한 상태임을 확인할 수 있습니다.
Q. 삼아알미늄은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 3.0배 기준입니다. 삼아알미늄은 당기순이익이 적자를 기록하여 PER이 'None'으로 표기되는 상황으로, 현재 수익성 관점에서는 기업 가치를 평가하기 어렵습니다. PBR은 3.0배로, 업종 중앙값인 0.4배와 비교하면 현저히 높은 수준입니다. 이는 부진한 수익성 및 현금흐름 등 기본적인 재무 지표에도 불구하고, 시장에서 기업의 자산이나 미래 가치에 대한 기대가 과도하게 반영되었거나 업종 평균과 괴리가 있음을 시사합니다.
Q. 삼아알미늄의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 107.4%입니다. 부채비율은 107.4%로, 절대적인 수치만으로는 과도하다고 보기 어려울 수 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE가 -4.7%이고 영업이익률이 -6.5%인 점을 감안하면, 부채 상환 능력에 대한 부담은 커질 수 있습니다. 지속적인 영업손실과 마이너스 현금흐름 상황에서는 100%를 상회하는 부채도 재무 건전성에 잠재적 위험으로 작용할 수 있습니다.
Q. 삼아알미늄은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 0/6개를 충족합니다. 삼아알미늄은 전반적으로 저조한 수익성과 지속적인 마이너스 현금흐름으로 인해 재무 건전성 측면에서 우려가 큰 상황입니다. 특히 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수익 지표와 높은 PBR은 기업 가치 평가에 신중한 접근이 필요함을 보여줍니다. 제공된 자동 평가에서도 6개 항목 중 단 하나도 통과하지 못했다는 점은, 정량적 관점에서 기업의 투자 매력이 현저히 낮음을 방증합니다.
Q. 삼아알미늄의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2,715억, 영업이익률은 -6.5%입니다. 최근 3년 매출은 1.3% 변동했습니다.
Q. 삼아알미늄은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
철강·금속 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.