카프로 (006380) 가치투자 분석
3,660원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
카프로는 화학 업종에 속하는 기업으로, 최근 매출액 246억 원을 기록했습니다. 이는 전년 대비 67.5% 감소한 수치이며, 영업이익률 또한 -85.8%를 기록하며 사업 전반에 걸쳐 심각한 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 현재 기업은 매출 감소와 수익성 악화라는 이중고에 직면해 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 68.7% | ✅ |
| 오너이익(FCF) | -525억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 214.7% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 8.1배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 756억 | -395억 | -491억 | -52.2% |
| 2년 전 | 71억 | -324억 | 332억 | -456.3% |
| 최근 | 246억 | -211억 | -324억 | -85.8% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 카프로 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 68.7% | 4.4% | 우위 |
| PER | -배 | 12.2배 | - |
| PBR | 8.1배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -85.8% | 3.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 수익성(ROE) — ROE 68.7%
- 현금창출력(FCF) — FCF -525억 (흑자 0/3년)
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 재무 건전성 — 부채비율 214.7%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 8.1배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 카프로의 최근 영업이익률은 -85.8%로, 업종 중앙값 3.4%와 비교했을 때 매우 저조한 수준입니다. 매출액 또한 전년 대비 67.5% 감소하며 사업의 규모와 수익성 모두 심각하게 악화된 모습을 보입니다. 3년 평균 ROE는 68.7%로 나타나지만, 현재의 극심한 영업손실을 고려할 때 이는 지속 가능한 수익성을 반영하는 지표로 보기 어렵습니다.
② 현금흐름 — 카프로의 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 각각 -4억, -11억, -525억 원을 기록하며 지속적으로 악화되고 있습니다. 이는 기업이 본연의 영업활동을 통해 현금을 창출하지 못하고 있으며, 사업 유지 및 확장을 위한 내부 자금 조달 능력이 매우 취약함을 의미합니다. 외부 자금 조달에 대한 의존도가 심화될 수 있는 심각한 상황입니다.
③ 안정성 — 카프로의 부채비율은 214.7%로, 재무 건전성 측면에서 다소 높은 수준에 해당합니다. 이는 영업손실이 지속될 경우 재무적 부담이 가중될 수 있음을 시사합니다. 또한, 자체적인 기업 분석 시스템의 '자동 평가 통과 1/6' 지표는 전반적인 재무 및 사업의 안정성이 매우 취약한 상태임을 객관적으로 보여줍니다.
④ 밸류에이션 — 카프로는 현재 순이익이 적자이므로 PER은 산출되지 않고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 8.1배로, 업종 중앙값 0.6배와 비교했을 때 현저히 높은 수준입니다. 이는 기업의 현재 자산 가치 대비 주가가 과대평가되었거나, 시장이 미래 회복 가능성에 대한 매우 높은 기대를 반영하고 있음을 의미합니다.
결론
종합적으로 볼 때, 카프로는 심각한 매출 감소와 영업손실로 인해 사업 기반이 크게 흔들리고 있는 상황입니다. 현금흐름 또한 불안정하며, 높은 부채비율과 PBR은 재무적 부담과 밸류에이션 측면의 고민을 안겨줍니다. 투자자들은 기업의 근본적인 사업 구조 개선 및 실적 턴어라운드 가능성에 대한 신중한 접근이 필요합니다.
자주 묻는 질문
Q. 카프로의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 68.7%입니다. 카프로의 최근 영업이익률은 -85.8%로, 업종 중앙값 3.4%와 비교했을 때 매우 저조한 수준입니다. 매출액 또한 전년 대비 67.5% 감소하며 사업의 규모와 수익성 모두 심각하게 악화된 모습을 보입니다. 3년 평균 ROE는 68.7%로 나타나지만, 현재의 극심한 영업손실을 고려할 때 이는 지속 가능한 수익성을 반영하는 지표로 보기 어렵습니다.
Q. 카프로은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 8.1배 기준입니다. 카프로는 현재 순이익이 적자이므로 PER은 산출되지 않고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 8.1배로, 업종 중앙값 0.6배와 비교했을 때 현저히 높은 수준입니다. 이는 기업의 현재 자산 가치 대비 주가가 과대평가되었거나, 시장이 미래 회복 가능성에 대한 매우 높은 기대를 반영하고 있음을 의미합니다.
Q. 카프로의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 214.7%입니다. 카프로의 부채비율은 214.7%로, 재무 건전성 측면에서 다소 높은 수준에 해당합니다. 이는 영업손실이 지속될 경우 재무적 부담이 가중될 수 있음을 시사합니다. 또한, 자체적인 기업 분석 시스템의 '자동 평가 통과 1/6' 지표는 전반적인 재무 및 사업의 안정성이 매우 취약한 상태임을 객관적으로 보여줍니다.
Q. 카프로은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 1/6개를 충족합니다. 종합적으로 볼 때, 카프로는 심각한 매출 감소와 영업손실로 인해 사업 기반이 크게 흔들리고 있는 상황입니다. 현금흐름 또한 불안정하며, 높은 부채비율과 PBR은 재무적 부담과 밸류에이션 측면의 고민을 안겨줍니다. 투자자들은 기업의 근본적인 사업 구조 개선 및 실적 턴어라운드 가능성에 대한 신중한 접근이 필요합니다.
Q. 카프로의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 246억, 영업이익률은 -85.8%입니다. 최근 3년 매출은 -67.5% 변동했습니다.
Q. 카프로은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.