DN오토모티브 (007340) 가치투자 분석
37,950원 · 전기장비 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
DN오토모티브는 전기장비 업종에 속하며, 자동차 부품 및 타이어 사업을 영위하는 기업입니다. 최근 연간 매출액은 3.7조 원을 기록하며 상당한 사업 규모를 보여주고 있습니다. 12.4%의 매출 성장을 통해 기업의 외형이 꾸준히 확장되고 있는 추세입니다. 본 보고서는 DN오토모티브의 주요 재무 지표를 분석하여 기업의 현재 가치를 평가하고자 합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 16.1% | ✅ |
| 오너이익(FCF) | 917억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 115.4% | ❌ |
| PER | 6.8배 | ✅ |
| PBR | 0.9배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 3.3조 | 4,904억 | 2,834억 | 15.0% |
| 2년 전 | 3.4조 | 5,229억 | 3,182억 | 15.2% |
| 최근 | 3.7조 | 5,279억 | 3,250억 | 14.4% |
동종업계 비교 — 전기장비 (22개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | DN오토모티브 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 16.1% | 6.6% | 우위 |
| PER | 6.8배 | 55.9배 | 저평가 |
| PBR | 0.9배 | 3.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 14.4% | 3.3% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 수익성(ROE) — ROE 16.1%
- 현금창출력(FCF) — FCF 917억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 6.8배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.9배
- 재무 건전성 — 부채비율 115.4%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — DN오토모티브는 최근 매출액 3.7조 원을 달성하며 12.4%의 견조한 매출 성장을 기록했습니다. 영업이익률은 14.4%로 업종 중앙값 3.3%를 크게 상회하며 탁월한 수익 창출 능력을 보여줍니다. 또한 3년 평균 ROE는 16.1%로 업종 중앙값 6.6% 대비 두 배 이상 높아, 자본을 활용한 효율적인 이익 창출 능력이 돋보입니다. 이러한 지표들은 동사가 해당 업종 내에서 매우 높은 수준의 수익성을 유지하고 있음을 시사합니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 [2,663억, 699억, 917억 원]으로 다소 변동성이 있는 모습을 보였습니다. 첫 해에 비교적 높은 잉여현금흐름을 창출했으나, 이후 두 해 동안은 그 규모가 축소되었습니다. 이는 특정 시기에 대규모 투자나 운전자본 변동이 있었을 가능성을 시사합니다. 기업의 지속적인 성장을 위해서는 안정적이고 예측 가능한 잉여현금흐름 창출이 중요하며, 향후 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
③ 안정성 — DN오토모티브의 부채비율은 115.4%로, 일반적으로 안정적이라고 평가되는 100% 수준을 약간 상회합니다. 이는 자산 대비 부채의 비중이 다소 높은 편임을 의미할 수 있으나, 산업 특성과 기업의 현금 흐름을 종합적으로 고려할 필요가 있습니다. 기업의 높은 수익성은 부채 상환 능력에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 재무 건전성에 대한 추가적인 심층 분석이 요구됩니다.
④ 밸류에이션 — DN오토모티브의 PER은 6.8배, PBR은 0.9배로 나타났습니다. 이는 업종 중앙값 PER 55.9배, PBR 3.4배와 비교했을 때 현저히 낮은 수준입니다. 이러한 수치는 시장에서 동사의 가치를 업종 평균 대비 할인하여 평가하고 있음을 보여줍니다. 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 낮은 밸류에이션 지표는 잠재적인 가치 평가의 불균형을 시사할 수 있습니다.
결론
DN오토모티브는 전기장비 업종에서 두드러진 매출 성장과 탁월한 수익성을 기록하고 있습니다. 특히 업종 중앙값을 압도하는 영업이익률과 ROE는 기업의 경쟁 우위를 명확히 보여줍니다. 잉여현금흐름의 변동성과 부채비율은 지속적인 관리가 필요하지만, 현재 낮은 밸류에이션 지표는 기업의 내재 가치 대비 저평가 가능성을 내포하고 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. DN오토모티브의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 16.1%입니다. DN오토모티브는 최근 매출액 3.7조 원을 달성하며 12.4%의 견조한 매출 성장을 기록했습니다. 영업이익률은 14.4%로 업종 중앙값 3.3%를 크게 상회하며 탁월한 수익 창출 능력을 보여줍니다. 또한 3년 평균 ROE는 16.1%로 업종 중앙값 6.6% 대비 두 배 이상 높아, 자본을 활용한 효율적인 이익 창출 능력이 돋보입니다. 이러한 지표들은 동사가 해당 업종 내에서 매우 높은 수준의 수익성을 유지하고 있음을 시사합니다.
Q. DN오토모티브은(는) 저평가 상태인가요?
PER 6.8배, PBR 0.9배 기준입니다. DN오토모티브의 PER은 6.8배, PBR은 0.9배로 나타났습니다. 이는 업종 중앙값 PER 55.9배, PBR 3.4배와 비교했을 때 현저히 낮은 수준입니다. 이러한 수치는 시장에서 동사의 가치를 업종 평균 대비 할인하여 평가하고 있음을 보여줍니다. 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 낮은 밸류에이션 지표는 잠재적인 가치 평가의 불균형을 시사할 수 있습니다.
Q. DN오토모티브의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 115.4%입니다. DN오토모티브의 부채비율은 115.4%로, 일반적으로 안정적이라고 평가되는 100% 수준을 약간 상회합니다. 이는 자산 대비 부채의 비중이 다소 높은 편임을 의미할 수 있으나, 산업 특성과 기업의 현금 흐름을 종합적으로 고려할 필요가 있습니다. 기업의 높은 수익성은 부채 상환 능력에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 재무 건전성에 대한 추가적인 심층 분석이 요구됩니다.
Q. DN오토모티브은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. DN오토모티브는 전기장비 업종에서 두드러진 매출 성장과 탁월한 수익성을 기록하고 있습니다. 특히 업종 중앙값을 압도하는 영업이익률과 ROE는 기업의 경쟁 우위를 명확히 보여줍니다. 잉여현금흐름의 변동성과 부채비율은 지속적인 관리가 필요하지만, 현재 낮은 밸류에이션 지표는 기업의 내재 가치 대비 저평가 가능성을 내포하고 있습니다.
Q. DN오토모티브의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3.7조, 영업이익률은 14.4%입니다. 최근 3년 매출은 12.4% 변동했습니다.
Q. DN오토모티브은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
전기장비 업종(22개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.