동방아그로 (007590) 가치투자 분석

5,730원 · 화학 · 분석일 2026.06.23

“농업 화학 전문기업으로 견조한 성장세와 양호한 수익성을 보입니다.”

기업 개요

동방아그로는 1967년 설립된 농업 화학 전문기업으로, 작물보호제(농약), 비료 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 국내 농업 관련 산업에서 오랜 업력을 바탕으로 꾸준히 사업을 이어오고 있으며, 안정적인 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 농업 생산성 향상에 기여하는 필수재를 공급하는 역할을 하고 있습니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	6.4%	❌
오너이익(FCF)	87억 (흑자 2/3년)	✅
이익 일관성	적자 없음	✅
재무 안정성	43.8%	✅
PER	8.0배	✅
PBR	0.4배	✅

자동 6개 중 5개 충족 · ⭐ 추천 후보

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	1,643억	136억	122억	8.3%
2년 전	1,702억	146억	98억	8.6%
최근	1,790억	127억	98억	7.1%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	동방아그로	업종 중앙값	평가
ROE	6.4%	4.4%	우위
PER	8배	12.2배	저평가
PBR	0.4배	0.6배	저평가
영업이익률	7.1%	3.4%	우위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 87억 (흑자 2/3년)
이익 안정성 — 적자 없음
재무 건전성 — 부채비율 43.8%
이익 대비 주가(PER) — PER 8.0배
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 6.4%

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 동방아그로는 최근 1,790억 원의 매출액을 기록하며 8.9%의 견조한 매출 성장을 달성했습니다. 영업이익률은 7.1%로, 업종 중앙값인 3.4%를 크게 상회하며 효율적인 경영을 입증합니다. 3년 평균 ROE 또한 6.4%로 업종 중앙값 4.4%보다 높아, 자본을 활용한 이익 창출 능력도 양호한 수준으로 평가됩니다.

② 현금흐름 — 동방아그로의 3개년 자유현금흐름(FCF)은 [-3억, 3억, 87억]으로 긍정적인 추세 변화를 보이고 있습니다. 초기 소폭 마이너스에서 흑자 전환 후, 최근에는 87억 원이라는 유의미한 규모의 현금 창출력을 보여주었습니다. 이는 사업을 통한 현금 유입이 투자 및 운영에 필요한 자금을 충당하고도 남는다는 것을 의미하며, 재무 건전성 및 미래 성장 동력 확보에 긍정적입니다.

③ 안정성 — 동방아그로는 43.8%의 낮은 부채비율을 기록하고 있어 매우 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 자기자본을 기반으로 사업을 영위하고 있음을 의미합니다. 외부 환경 변화에도 유연하게 대처할 수 있는 재무적 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

④ 밸류에이션 — 동방아그로의 현재 PER은 8.0배로, 업종 중앙값 12.2배 대비 현저히 낮은 수준입니다. PBR 또한 0.4배로 업종 중앙값 0.6배보다 낮으며, 기업의 순자산 가치보다 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이러한 지표들은 동방아그로가 수익성과 자산 가치 측면에서 업종 평균 대비 저평가되어 있을 가능성을 보여줍니다.

결론

동방아그로는 농업 화학이라는 안정적인 사업 영역에서 견조한 수익성과 매출 성장을 동시에 달성하고 있습니다. 더불어 개선되는 현금흐름과 매우 낮은 부채비율로 재무 안정성까지 확보하고 있으며, 업종 대비 현저히 낮은 PER과 PBR은 현재 시장에서 저평가되어 있음을 시사합니다. 전반적으로 대부분의 주요 평가 지표에서 긍정적인 모습을 보이며 안정적인 사업 구조를 가진 기업으로 판단됩니다.

자주 묻는 질문

Q. 동방아그로의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 6.4%입니다. 동방아그로는 최근 1,790억 원의 매출액을 기록하며 8.9%의 견조한 매출 성장을 달성했습니다. 영업이익률은 7.1%로, 업종 중앙값인 3.4%를 크게 상회하며 효율적인 경영을 입증합니다. 3년 평균 ROE 또한 6.4%로 업종 중앙값 4.4%보다 높아, 자본을 활용한 이익 창출 능력도 양호한 수준으로 평가됩니다.

Q. 동방아그로은(는) 저평가 상태인가요?

PER 8.0배, PBR 0.4배 기준입니다. 동방아그로의 현재 PER은 8.0배로, 업종 중앙값 12.2배 대비 현저히 낮은 수준입니다. PBR 또한 0.4배로 업종 중앙값 0.6배보다 낮으며, 기업의 순자산 가치보다 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이러한 지표들은 동방아그로가 수익성과 자산 가치 측면에서 업종 평균 대비 저평가되어 있을 가능성을 보여줍니다.

Q. 동방아그로의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 43.8%입니다. 동방아그로는 43.8%의 낮은 부채비율을 기록하고 있어 매우 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 자기자본을 기반으로 사업을 영위하고 있음을 의미합니다. 외부 환경 변화에도 유연하게 대처할 수 있는 재무적 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

Q. 동방아그로은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 동방아그로는 농업 화학이라는 안정적인 사업 영역에서 견조한 수익성과 매출 성장을 동시에 달성하고 있습니다. 더불어 개선되는 현금흐름과 매우 낮은 부채비율로 재무 안정성까지 확보하고 있으며, 업종 대비 현저히 낮은 PER과 PBR은 현재 시장에서 저평가되어 있음을 시사합니다. 전반적으로 대부분의 주요 평가 지표에서 긍정적인 모습을 보이며 안정적인 사업 구조를 가진 기업으로 판단됩니다.

Q. 동방아그로의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 1,790억, 영업이익률은 7.1%입니다. 최근 3년 매출은 8.9% 변동했습니다.

Q. 동방아그로은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.

“나는 7피트 장애물을 넘으려 하지 않는다. 넘기 쉬운 1피트 장애물을 찾는다.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.