TP (007980) 가치투자 분석
1,692원 · 의류 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
TP (007980)는 의류 업종에 속하는 기업으로, 최근 1조 원의 매출을 기록하며 견고한 사업 규모를 유지하고 있습니다. 최근 11.8%의 매출 성장을 달성하며 시장 내 경쟁력을 입증하고 있습니다. 이는 의류 산업의 변화하는 트렌드에 적극적으로 대응하거나 특정 시장에서 강점을 확보하고 있음을 시사합니다. 가치투자 관점에서 기업의 지속 가능한 성장 동력을 파악하는 것이 중요합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 8.5% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 146억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 169.1% | ❌ |
| PER | 2.1배 | ✅ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 9,202억 | 406억 | 60억 | 4.4% |
| 2년 전 | 1.1조 | 489억 | 224억 | 4.6% |
| 최근 | 1.0조 | 620억 | 380억 | 6.0% |
동종업계 비교 — 의류 (16개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | TP | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 8.5% | 3.8% | 우위 |
| PER | 2.1배 | 6.4배 | 저평가 |
| PBR | 0.3배 | 0.3배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 6% | 3.2% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 146억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 2.1배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE 8.5%
- 재무 건전성 — 부채비율 169.1%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — TP는 최근 영업이익률 6.0%를 기록하며 업종 중앙값 3.2% 대비 현저히 높은 수익성을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 8.5%로, 업종 중앙값 3.8%를 크게 상회하여 자본을 활용한 이익 창출 능력이 우수하다고 평가할 수 있습니다. 이는 효율적인 비용 관리 또는 프리미엄 제품 라인업 등 경쟁 우위를 바탕으로 이익률을 높이고 있음을 의미합니다. 매출액 성장률 11.8%와 더불어 양호한 수익 지표들은 기업의 본질적인 사업 경쟁력이 견고함을 나타냅니다.
② 현금흐름 — TP의 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 [338억, -28억, 146억]으로 변동성이 다소 크게 나타납니다. 첫 해와 마지막 해에는 긍정적인 현금 흐름을 보였으나, 중간 연도에는 일시적으로 마이너스(-)를 기록했습니다. 이는 특정 기간 동안 대규모 투자 지출이나 운전자본 변동이 있었을 가능성을 시사합니다. 지속 가능한 성장을 위해서는 안정적인 잉여현금흐름 창출 능력을 유지하는 것이 중요하며, 해당 변동성에 대한 구체적인 원인 분석이 필요합니다.
③ 안정성 — TP의 부채비율은 169.1%로, 동종 업계 중앙값을 알 수 없으나 일반적인 관점에서 다소 높은 수준에 속합니다. 이는 자본 대비 차입금 등 타인 자본 의존도가 높은 것으로, 재무적 부담이 존재할 수 있음을 나타냅니다. 그러나 높은 부채비율이 반드시 부정적인 것만은 아니며, 효율적인 자본 활용의 결과일 수도 있으므로, 이자보상배율 등 다른 안정성 지표와 함께 종합적인 분석이 필요합니다. 재무적 안정성 강화를 위한 노력이 중요하다고 판단됩니다.
④ 밸류에이션 — TP의 PER은 2.1배, PBR은 0.3배로, 업종 중앙값(PER 6.4배, PBR 0.3배) 대비 현저히 낮은 PER을 보입니다. 특히 PER이 업종 중앙값보다 훨씬 낮은 2.1배라는 점은 시장에서 기업의 이익 창출 능력에 비해 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. PBR은 업종 중앙값과 동일한 0.3배 수준으로, 기업의 자산 가치 대비 저평가된 상황으로 해석될 수 있습니다. 이러한 낮은 밸류에이션 지표들은 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 시장의 우려 요인이 반영되었거나 단순한 저평가 구간에 있을 수 있어 추가적인 심층 분석이 필요합니다.
결론
TP는 의류 업종 내에서 뛰어난 수익성과 성장성을 바탕으로 견고한 사업 구조를 갖추고 있습니다. 반면, 다소 높은 부채비율과 변동성 있는 잉여현금흐름은 재무적 안정성 측면에서 면밀한 검토를 요하는 부분입니다. 현재 낮은 밸류에이션 지표를 보이고 있어, 시장의 우려 요인이 해소될 경우 가치 재평가 가능성이 존재하며, 이에 대한 심층적인 기업 분석이 중요합니다.
자주 묻는 질문
Q. TP의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 8.5%입니다. TP는 최근 영업이익률 6.0%를 기록하며 업종 중앙값 3.2% 대비 현저히 높은 수익성을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 8.5%로, 업종 중앙값 3.8%를 크게 상회하여 자본을 활용한 이익 창출 능력이 우수하다고 평가할 수 있습니다. 이는 효율적인 비용 관리 또는 프리미엄 제품 라인업 등 경쟁 우위를 바탕으로 이익률을 높이고 있음을 의미합니다. 매출액 성장률 11.8%와 더불어 양호한 수익 지표들은 기업의 본질적인 사업 경쟁력이 견고함을 나타냅니다.
Q. TP은(는) 저평가 상태인가요?
PER 2.1배, PBR 0.3배 기준입니다. TP의 PER은 2.1배, PBR은 0.3배로, 업종 중앙값(PER 6.4배, PBR 0.3배) 대비 현저히 낮은 PER을 보입니다. 특히 PER이 업종 중앙값보다 훨씬 낮은 2.1배라는 점은 시장에서 기업의 이익 창출 능력에 비해 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. PBR은 업종 중앙값과 동일한 0.3배 수준으로, 기업의 자산 가치 대비 저평가된 상황으로 해석될 수 있습니다. 이러한 낮은 밸류에이션 지표들은 높은 수익성과 성장성을 고려할 때, 시장의 우려 요인이 반영되었거나 단순한 저평가 구간에 있을 수 있어 추가적인 심층 분석이 필요합니다.
Q. TP의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 169.1%입니다. TP의 부채비율은 169.1%로, 동종 업계 중앙값을 알 수 없으나 일반적인 관점에서 다소 높은 수준에 속합니다. 이는 자본 대비 차입금 등 타인 자본 의존도가 높은 것으로, 재무적 부담이 존재할 수 있음을 나타냅니다. 그러나 높은 부채비율이 반드시 부정적인 것만은 아니며, 효율적인 자본 활용의 결과일 수도 있으므로, 이자보상배율 등 다른 안정성 지표와 함께 종합적인 분석이 필요합니다. 재무적 안정성 강화를 위한 노력이 중요하다고 판단됩니다.
Q. TP은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. TP는 의류 업종 내에서 뛰어난 수익성과 성장성을 바탕으로 견고한 사업 구조를 갖추고 있습니다. 반면, 다소 높은 부채비율과 변동성 있는 잉여현금흐름은 재무적 안정성 측면에서 면밀한 검토를 요하는 부분입니다. 현재 낮은 밸류에이션 지표를 보이고 있어, 시장의 우려 요인이 해소될 경우 가치 재평가 가능성이 존재하며, 이에 대한 심층적인 기업 분석이 중요합니다.
Q. TP의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1.0조, 영업이익률은 6.0%입니다. 최근 3년 매출은 11.8% 변동했습니다.
Q. TP은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
의류 업종(16개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.