아남전자 (008700) 가치투자 분석
1,200원 · 반도체·전자부품 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
아남전자는 반도체 및 전자부품 업종에 속한 기업으로, 최근 발표된 재무 데이터는 어려운 사업 환경을 시사합니다. 매출액 2억 원, 매출 성장률 -33.3%를 기록하며 전반적으로 부진한 실적 흐름을 보이고 있습니다. 현재의 재무 지표들은 기업의 핵심 사업 역량과 수익성 회복에 대한 면밀한 분석을 요구하는 상황입니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 0.0% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 0억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 100.0% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 925.0배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 3억 | 0억 | 0억 | 0.0% |
| 2년 전 | 2억 | 0억 | 0억 | 0.0% |
| 최근 | 2억 | 0억 | 0억 | 0.0% |
동종업계 비교 — 반도체·전자부품 (44개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 아남전자 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 0% | 3.7% | 열위 |
| PER | -배 | 38.5배 | - |
| PBR | 925배 | 1.5배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 0% | 3.1% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 100.0%
- 수익성(ROE) — ROE 0.0%
- 현금창출력(FCF) — FCF 0억 (흑자 0/3년)
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 925.0배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 아남전자의 매출액은 2억 원으로 전년 대비 -33.3% 감소하며 사업 규모가 축소되는 경향을 보입니다. 영업이익률은 0.0%로 사실상 이익을 창출하지 못하는 상황이며, 3년 평균 ROE 또한 0.0%로 자본 효율성이 매우 낮은 수준입니다. 이는 업종 중앙값(ROE 3.7%, 영업이익률 3.1%)과 비교할 때 현저히 저조한 수치로, 수익성 개선이 기업의 가장 시급한 과제로 판단됩니다.
② 현금흐름 — 최근 3년간 아남전자의 잉여현금흐름(FCF)은 [0, 0, 0]억 원으로 기록되었습니다. 이는 영업활동과 투자활동을 통해 실질적인 현금 창출 능력이 부족함을 의미합니다. 현금이 지속적으로 유입되지 않는 기업은 성장 동력 확보 및 재무 구조 안정화에 어려움을 겪을 수 있으며, 안정적인 현금흐름 확보는 기업의 지속가능성에 중요한 요소입니다.
③ 안정성 — 아남전자의 부채비율은 100.0%로 나타나, 자본 대비 부채의 비중이 상당한 수준입니다. 이는 기업 재무의 건전성을 평가하는 중요한 지표이며, 부채비율이 높은 것은 잠재적인 재무 위험을 내포할 수 있습니다. 자동 평가 통과 항목이 6개 중 2개에 그쳤다는 점 또한 전반적인 재무 안정성에 대한 우려를 더하므로, 재무 구조의 안정화를 위한 노력이 필요합니다.
④ 밸류에이션 — 아남전자의 PER은 'None'으로 표기되어 수익성 부진으로 인해 의미 있는 측정이 어렵습니다. 반면 PBR은 925.0배로, 업종 중앙값 1.5배와 비교할 때 매우 높은 수준입니다. 현재의 재무 성과와 장부가치를 고려할 때, 높은 PBR은 현재 기업 가치가 과도하게 높게 평가되었거나 극히 낮은 장부가치 때문일 수 있음을 시사하며 투자자에게 신중한 접근을 요구하는 요소입니다.
결론
아남전자는 현재 매출 감소, 저조한 수익성, 부족한 현금흐름 등 전반적으로 어려운 재무 상황에 직면해 있습니다. 특히 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수익성 지표와 매우 높은 PBR은 투자자에게 상당한 주의를 요합니다. 기업의 사업 재편이나 획기적인 실적 개선 없이는 현재의 재무적 어려움을 극복하고 투자 매력을 높이기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 아남전자의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 0.0%입니다. 최근 아남전자의 매출액은 2억 원으로 전년 대비 -33.3% 감소하며 사업 규모가 축소되는 경향을 보입니다. 영업이익률은 0.0%로 사실상 이익을 창출하지 못하는 상황이며, 3년 평균 ROE 또한 0.0%로 자본 효율성이 매우 낮은 수준입니다. 이는 업종 중앙값(ROE 3.7%, 영업이익률 3.1%)과 비교할 때 현저히 저조한 수치로, 수익성 개선이 기업의 가장 시급한 과제로 판단됩니다.
Q. 아남전자은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 925.0배 기준입니다. 아남전자의 PER은 'None'으로 표기되어 수익성 부진으로 인해 의미 있는 측정이 어렵습니다. 반면 PBR은 925.0배로, 업종 중앙값 1.5배와 비교할 때 매우 높은 수준입니다. 현재의 재무 성과와 장부가치를 고려할 때, 높은 PBR은 현재 기업 가치가 과도하게 높게 평가되었거나 극히 낮은 장부가치 때문일 수 있음을 시사하며 투자자에게 신중한 접근을 요구하는 요소입니다.
Q. 아남전자의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 100.0%입니다. 아남전자의 부채비율은 100.0%로 나타나, 자본 대비 부채의 비중이 상당한 수준입니다. 이는 기업 재무의 건전성을 평가하는 중요한 지표이며, 부채비율이 높은 것은 잠재적인 재무 위험을 내포할 수 있습니다. 자동 평가 통과 항목이 6개 중 2개에 그쳤다는 점 또한 전반적인 재무 안정성에 대한 우려를 더하므로, 재무 구조의 안정화를 위한 노력이 필요합니다.
Q. 아남전자은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 아남전자는 현재 매출 감소, 저조한 수익성, 부족한 현금흐름 등 전반적으로 어려운 재무 상황에 직면해 있습니다. 특히 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수익성 지표와 매우 높은 PBR은 투자자에게 상당한 주의를 요합니다. 기업의 사업 재편이나 획기적인 실적 개선 없이는 현재의 재무적 어려움을 극복하고 투자 매력을 높이기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.
Q. 아남전자의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2억, 영업이익률은 0.0%입니다. 최근 3년 매출은 -33.3% 변동했습니다.
Q. 아남전자은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
반도체·전자부품 업종(44개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.