금비 (008870) 가치투자 분석
38,400원 · 비금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
금비는 비금속 업종에 속하며, 최근 약 2,524억 원의 매출을 기록했습니다. 매출 성장률은 0.6%로 다소 완만한 수준을 유지하고 있습니다. 기업 규모는 일정하나, 최근 실적 데이터는 역동적인 외형 성장이 제한적임을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 0.3% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 76억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 124.5% | ❌ |
| PER | 10.1배 | ✅ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,510억 | 59억 | -85억 | 2.4% |
| 2년 전 | 2,595억 | 124억 | 60억 | 4.8% |
| 최근 | 2,524억 | 34억 | 38억 | 1.3% |
동종업계 비교 — 비금속 (21개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 금비 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 0.3% | 0.6% | 열위 |
| PER | 10.1배 | 8배 | 고평가 |
| PBR | 0.3배 | 0.3배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 1.3% | 3.6% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 76억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 10.1배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE 0.3%
- 재무 건전성 — 부채비율 124.5%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 금비의 수익성은 업종 평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 최근 영업이익률은 1.3%로 업종 중앙값 3.6%에 크게 못 미치며, 3개년 평균 ROE 또한 0.3%에 불과합니다. 매출 성장률이 0.6%에 그쳐 외형 성장 또한 정체된 모습을 보이며, 전반적으로 이익 창출 능력이 제한적인 것으로 분석됩니다.
② 현금흐름 — 금비는 지난 3년간 꾸준히 양(+)의 잉여현금흐름(FCF)을 기록하며 현금 창출 능력을 입증했습니다. 각 연도별 FCF는 56억 원, 207억 원, 76억 원으로 다소 변동성이 있지만, 지속적으로 기업 운영에 필요한 현금을 자체적으로 확보하고 있습니다. 이는 사업 활동을 통해 안정적으로 현금을 유입시키고 있음을 보여주는 긍정적인 신호입니다.
③ 안정성 — 부채비율은 124.5%로 나타나 재무 건전성 측면에서 일정 수준의 부채를 활용하고 있습니다. 이는 산업 평균적인 수준에서 크게 벗어나지 않는 적절한 부채 활용으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 과도한 재무 위험을 내포하고 있다고 보기는 어려우며, 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.
④ 밸류에이션 — 금비의 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 0.3배와 동일하여, 자산 가치 대비 시장 평가가 업종 평균 수준으로 형성되어 있음을 보여줍니다. 반면 PER은 10.1배로 업종 중앙값 8.0배보다 다소 높은 수준입니다. 이는 낮은 수익성에도 불구하고 이익 대비 주가가 상대적으로 높게 형성되어 있음을 시사하며, 밸류에이션 판단 시 종합적인 고려가 필요합니다.
결론
금비는 안정적인 현금흐름과 재무 건전성을 유지하고 있다는 점은 긍정적입니다. 그러나 낮은 영업이익률과 제한적인 매출 성장성은 기업의 핵심적인 해결 과제로 분석됩니다. PBR 기준으로는 자산 가치 대비 낮은 평가를 받고 있으나, 낮은 수익성 대비 PER은 다소 높아 수익성 개선이 밸류에이션 매력을 높이는 데 중요할 것으로 보입니다.
자주 묻는 질문
Q. 금비의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 0.3%입니다. 금비의 수익성은 업종 평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 최근 영업이익률은 1.3%로 업종 중앙값 3.6%에 크게 못 미치며, 3개년 평균 ROE 또한 0.3%에 불과합니다. 매출 성장률이 0.6%에 그쳐 외형 성장 또한 정체된 모습을 보이며, 전반적으로 이익 창출 능력이 제한적인 것으로 분석됩니다.
Q. 금비은(는) 저평가 상태인가요?
PER 10.1배, PBR 0.3배 기준입니다. 금비의 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 0.3배와 동일하여, 자산 가치 대비 시장 평가가 업종 평균 수준으로 형성되어 있음을 보여줍니다. 반면 PER은 10.1배로 업종 중앙값 8.0배보다 다소 높은 수준입니다. 이는 낮은 수익성에도 불구하고 이익 대비 주가가 상대적으로 높게 형성되어 있음을 시사하며, 밸류에이션 판단 시 종합적인 고려가 필요합니다.
Q. 금비의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 124.5%입니다. 부채비율은 124.5%로 나타나 재무 건전성 측면에서 일정 수준의 부채를 활용하고 있습니다. 이는 산업 평균적인 수준에서 크게 벗어나지 않는 적절한 부채 활용으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 과도한 재무 위험을 내포하고 있다고 보기는 어려우며, 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.
Q. 금비은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. 금비는 안정적인 현금흐름과 재무 건전성을 유지하고 있다는 점은 긍정적입니다. 그러나 낮은 영업이익률과 제한적인 매출 성장성은 기업의 핵심적인 해결 과제로 분석됩니다. PBR 기준으로는 자산 가치 대비 낮은 평가를 받고 있으나, 낮은 수익성 대비 PER은 다소 높아 수익성 개선이 밸류에이션 매력을 높이는 데 중요할 것으로 보입니다.
Q. 금비의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2,524억, 영업이익률은 1.3%입니다. 최근 3년 매출은 0.6% 변동했습니다.
Q. 금비은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
비금속 업종(21개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.