SIMPAC (009160) 가치투자 분석
3,985원 · 철강·금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
SIMPAC (009160)은 철강·금속 업종에 속하며, 최근 1.2조 원의 매출을 기록하며 견조한 사업 기반을 보여주고 있습니다. 특히 최근 매출 성장률이 93.5%에 달하는 인상적인 실적을 달성하여 외형 성장을 크게 이루었습니다. 이는 활발한 사업 확장과 시장 내 입지 강화를 위한 노력을 시사합니다. 기업은 주요 사업 분야에서 확고한 위치를 차지하며 지속적인 성장을 추구하고 있는 것으로 분석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 2.2% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 5억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 99.0% | ✅ |
| PER | 11.6배 | ✅ |
| PBR | 0.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 6,094억 | 175억 | -65억 | 2.9% |
| 2년 전 | 7,851억 | 245억 | 275억 | 3.1% |
| 최근 | 1.2조 | 460억 | 224억 | 3.9% |
동종업계 비교 — 철강·금속 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | SIMPAC | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 2.2% | 2.2% | 열위 |
| PER | 11.6배 | 12.9배 | 저평가 |
| PBR | 0.4배 | 0.4배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 3.9% | 2.2% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 5억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 99.0%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 11.6배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배
- 수익성(ROE) — ROE 2.2%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — SIMPAC의 최근 영업이익률은 3.9%로, 업종 중앙값인 2.2%를 상회하는 양호한 수준을 보입니다. 이는 매출 급증에도 불구하고 수익 관리 능력이 효과적으로 유지되고 있음을 시사하는 긍정적인 지표입니다. 그러나 3년 평균 ROE는 2.2%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 기업의 자본 효율성 측면에서는 추가적인 개선 노력이 필요해 보입니다. 전반적으로 매출을 이익으로 전환하는 능력은 평균 이상이나, 주주 자본에 대한 수익성은 업종 평균 수준입니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 FCF(잉여현금흐름)를 살펴보면 [470억, -632억, 5억]으로 상당한 변동성을 보입니다. 이는 특정 연도에 대규모 투자 집행이나 운전자본 변동이 컸음을 의미할 수 있습니다. 첫 해의 양호한 현금흐름 이후 마이너스 전환, 그리고 다시 소폭 양전환되는 패턴은 현금흐름의 안정성이 다소 부족함을 나타냅니다. 기업의 지속적인 운영 및 투자 활동을 안정적으로 뒷받침하기 위해서는 보다 예측 가능하고 견고한 현금흐름 창출이 중요합니다.
③ 안정성 — SIMPAC의 부채비율은 99.0%로, 통상적으로 안정적인 수준으로 평가되는 100% 미만을 유지하고 있어 재무 건전성은 양호합니다. 이는 기업이 과도한 외부 차입 없이 안정적으로 사업을 운영하고 있음을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 자동 평가 통과 항목에서 5/6점을 획득한 것 또한 전반적인 재무 안정성이 기준치를 충족함을 뒷받침합니다. 비록 현금흐름의 변동성은 존재하나, 부채 관리 측면에서는 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
④ 밸류에이션 — SIMPAC의 PER은 11.6배로 업종 중앙값 12.9배보다 소폭 낮으며, PBR은 0.4배로 업종 중앙값과 동일한 수준입니다. 이는 현재 기업의 주가 수준이 업종 평균 대비 특별히 고평가되지 않았거나 유사한 수준임을 시사합니다. 특히 낮은 PBR은 장부가치 대비 저평가되어 있을 가능성을 제기하지만, 이는 낮은 ROE와 연관될 수 있습니다. 종합적으로 현재 밸류에이션 지표들은 업종 내에서 평균 수준에 위치하고 있는 것으로 판단됩니다.
결론
SIMPAC은 철강·금속 업종 내에서 매우 높은 매출 성장률과 업종 평균을 상회하는 영업이익률을 기록하며 외형 및 수익성을 입증했습니다. 다만 잉여현금흐름의 큰 변동성은 향후 투자 및 운영 자금 조달 측면에서 지속적인 관찰이 필요하며, 자본 효율성 개선 노력 또한 중요해 보입니다. 부채비율은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 현재 밸류에이션은 업종 평균과 유사하거나 소폭 낮은 수준으로 평가됩니다.
자주 묻는 질문
Q. SIMPAC의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 2.2%입니다. SIMPAC의 최근 영업이익률은 3.9%로, 업종 중앙값인 2.2%를 상회하는 양호한 수준을 보입니다. 이는 매출 급증에도 불구하고 수익 관리 능력이 효과적으로 유지되고 있음을 시사하는 긍정적인 지표입니다. 그러나 3년 평균 ROE는 2.2%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 기업의 자본 효율성 측면에서는 추가적인 개선 노력이 필요해 보입니다. 전반적으로 매출을 이익으로 전환하는 능력은 평균 이상이나, 주주 자본에 대한 수익성은 업종 평균 수준입니다.
Q. SIMPAC은(는) 저평가 상태인가요?
PER 11.6배, PBR 0.4배 기준입니다. SIMPAC의 PER은 11.6배로 업종 중앙값 12.9배보다 소폭 낮으며, PBR은 0.4배로 업종 중앙값과 동일한 수준입니다. 이는 현재 기업의 주가 수준이 업종 평균 대비 특별히 고평가되지 않았거나 유사한 수준임을 시사합니다. 특히 낮은 PBR은 장부가치 대비 저평가되어 있을 가능성을 제기하지만, 이는 낮은 ROE와 연관될 수 있습니다. 종합적으로 현재 밸류에이션 지표들은 업종 내에서 평균 수준에 위치하고 있는 것으로 판단됩니다.
Q. SIMPAC의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 99.0%입니다. SIMPAC의 부채비율은 99.0%로, 통상적으로 안정적인 수준으로 평가되는 100% 미만을 유지하고 있어 재무 건전성은 양호합니다. 이는 기업이 과도한 외부 차입 없이 안정적으로 사업을 운영하고 있음을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 자동 평가 통과 항목에서 5/6점을 획득한 것 또한 전반적인 재무 안정성이 기준치를 충족함을 뒷받침합니다. 비록 현금흐름의 변동성은 존재하나, 부채 관리 측면에서는 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
Q. SIMPAC은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. SIMPAC은 철강·금속 업종 내에서 매우 높은 매출 성장률과 업종 평균을 상회하는 영업이익률을 기록하며 외형 및 수익성을 입증했습니다. 다만 잉여현금흐름의 큰 변동성은 향후 투자 및 운영 자금 조달 측면에서 지속적인 관찰이 필요하며, 자본 효율성 개선 노력 또한 중요해 보입니다. 부채비율은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 현재 밸류에이션은 업종 평균과 유사하거나 소폭 낮은 수준으로 평가됩니다.
Q. SIMPAC의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1.2조, 영업이익률은 3.9%입니다. 최근 3년 매출은 93.5% 변동했습니다.
Q. SIMPAC은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
철강·금속 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“나는 7피트 장애물을 넘으려 하지 않는다. 넘기 쉬운 1피트 장애물을 찾는다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.