영원무역홀딩스 (009970) 가치투자 분석
162,200원 · 은행·금융 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
영원무역홀딩스는 지주회사로서, 의류 주문자상표부착생산(OEM/ODM) 및 자체 브랜드 사업을 영위하는 자회사들을 거느리고 있습니다. 전세계 아웃도어 및 스포츠 의류 시장에서 견고한 입지를 구축하고 있으며, 최근 4.9조 원의 매출을 기록했습니다. 이는 안정적인 사업 기반과 시장 내 경쟁력을 반영하는 수치입니다. 주요 자회사들의 글로벌 생산 및 유통망을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 12.4% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 2,910억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 32.3% | ✅ |
| PER | 3.5배 | ✅ |
| PBR | 0.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 4.4조 | 8,726억 | 7,187억 | 20.0% |
| 2년 전 | 4.3조 | 5,170억 | 4,956억 | 12.0% |
| 최근 | 4.9조 | 7,355억 | 6,065억 | 15.0% |
동종업계 비교 — 은행·금융 (72개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 영원무역홀딩스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 12.4% | 6.8% | 우위 |
| PER | 3.5배 | 6.3배 | 저평가 |
| PBR | 0.4배 | 0.4배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 15% | 6.8% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 2,910억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 32.3%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 3.5배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배
- 수익성(ROE) — ROE 12.4%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 영원무역홀딩스는 15.0%의 높은 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 6.8%를 크게 상회합니다. 매출 또한 전년 대비 12.4% 성장하여 견고한 사업 확장세를 보여주고 있습니다. 지난 3년간 평균 12.4%의 자기자본이익률(ROE) 역시 업종 중앙값 6.8% 대비 우수한 수준으로, 효율적인 자본 활용을 통한 이익 창출 능력이 돋보입니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 간 영원무역홀딩스의 잉여현금흐름(FCF)은 5113억, 6441억, 2910억 원으로 변동성을 보였습니다. 특히 가장 최근 연도에는 이전 대비 감소한 흐름을 나타냈습니다. 이는 사업 투자, 운전자본 변동 또는 배당 정책 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있으며, 향후 현금 창출 능력의 안정성을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다. 전반적으로 상당한 규모의 현금을 창출하고 있으나, 그 흐름은 다소 유동적입니다.
③ 안정성 — 영원무역홀딩스의 부채비율은 32.3%로 매우 낮은 수준을 유지하며, 재무 건전성이 탁월함을 입증합니다. 이는 외부 차입 의존도가 낮고 자본 구조가 매우 안정적임을 의미합니다. 또한, 자체 평가 시스템에서 6개 항목 중 5개를 통과한 점은 전반적인 기업 운영 및 재무 안정성이 양호하다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 이러한 안정성은 불확실한 시장 환경에서도 기업의 지속 가능성을 높이는 중요한 요소입니다.
④ 밸류에이션 — 영원무역홀딩스의 주가수익비율(PER)은 3.5배로, 업종 중앙값 6.3배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 0.4배로 업종 중앙값과 동일하나, 우수한 수익성과 안정성을 고려할 때 상대적으로 저평가되어 있다고 볼 여지가 있습니다. 이는 시장이 기업의 내재가치를 온전히 반영하지 못하고 있을 가능성을 시사하며, 투자자들에게 주목할 만한 지점으로 작용할 수 있습니다.
결론
영원무역홀딩스는 우수한 수익성과 강력한 재무 안정성을 바탕으로 견고한 사업 기반을 구축하고 있습니다. 특히 업종 평균을 상회하는 이익률과 낮은 부채비율은 긍정적인 요소입니다. 다만, 최근 잉여현금흐름의 변동성은 향후 현금 관리 및 투자 전략에 대한 주의 깊은 관찰을 요구합니다. 전반적으로 낮은 밸류에이션 지표는 기업의 현재 가치 대비 시장의 평가를 숙고하게 합니다.
자주 묻는 질문
Q. 영원무역홀딩스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 12.4%입니다. 최근 영원무역홀딩스는 15.0%의 높은 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 6.8%를 크게 상회합니다. 매출 또한 전년 대비 12.4% 성장하여 견고한 사업 확장세를 보여주고 있습니다. 지난 3년간 평균 12.4%의 자기자본이익률(ROE) 역시 업종 중앙값 6.8% 대비 우수한 수준으로, 효율적인 자본 활용을 통한 이익 창출 능력이 돋보입니다.
Q. 영원무역홀딩스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 3.5배, PBR 0.4배 기준입니다. 영원무역홀딩스의 주가수익비율(PER)은 3.5배로, 업종 중앙값 6.3배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 0.4배로 업종 중앙값과 동일하나, 우수한 수익성과 안정성을 고려할 때 상대적으로 저평가되어 있다고 볼 여지가 있습니다. 이는 시장이 기업의 내재가치를 온전히 반영하지 못하고 있을 가능성을 시사하며, 투자자들에게 주목할 만한 지점으로 작용할 수 있습니다.
Q. 영원무역홀딩스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 32.3%입니다. 영원무역홀딩스의 부채비율은 32.3%로 매우 낮은 수준을 유지하며, 재무 건전성이 탁월함을 입증합니다. 이는 외부 차입 의존도가 낮고 자본 구조가 매우 안정적임을 의미합니다. 또한, 자체 평가 시스템에서 6개 항목 중 5개를 통과한 점은 전반적인 기업 운영 및 재무 안정성이 양호하다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 이러한 안정성은 불확실한 시장 환경에서도 기업의 지속 가능성을 높이는 중요한 요소입니다.
Q. 영원무역홀딩스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 영원무역홀딩스는 우수한 수익성과 강력한 재무 안정성을 바탕으로 견고한 사업 기반을 구축하고 있습니다. 특히 업종 평균을 상회하는 이익률과 낮은 부채비율은 긍정적인 요소입니다. 다만, 최근 잉여현금흐름의 변동성은 향후 현금 관리 및 투자 전략에 대한 주의 깊은 관찰을 요구합니다. 전반적으로 낮은 밸류에이션 지표는 기업의 현재 가치 대비 시장의 평가를 숙고하게 합니다.
Q. 영원무역홀딩스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 4.9조, 영업이익률은 15.0%입니다. 최근 3년 매출은 12.4% 변동했습니다.
Q. 영원무역홀딩스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
은행·금융 업종(72개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.