갤럭시아에스엠 (011420) 가치투자 분석
1,330원 · 엔터테인먼트 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
갤럭시아에스엠(011420)은 스포츠 매니지먼트 및 엔터테인먼트 콘텐츠 사업을 영위하는 기업입니다. 최근 발표된 매출액은 403억 원으로 전년 대비 22.1%의 준수한 성장세를 기록했습니다. 이는 사업 포트폴리오의 확장 또는 기존 사업의 효율성 증대가 복합적으로 작용한 결과로 보입니다. 회사는 엔터테인먼트 산업 내에서 다양한 콘텐츠를 기획하고 공급하며 시장 지위를 강화하고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 4.4% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 48억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 14.7% | ✅ |
| PER | 9.9배 | ✅ |
| PBR | 0.5배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 330억 | 46억 | 27억 | 13.9% |
| 2년 전 | 325억 | 32억 | 29억 | 9.8% |
| 최근 | 403억 | 40억 | 37억 | 9.9% |
동종업계 비교 — 엔터테인먼트 (4개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 갤럭시아에스엠 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 4.4% | 7.5% | 열위 |
| PER | 9.9배 | 9.8배 | 고평가 |
| PBR | 0.5배 | 0.7배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 9.9% | 12.9% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 48억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 14.7%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 9.9배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.5배
- 수익성(ROE) — ROE 4.4%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 회사의 영업이익률은 9.9%로 업종 중앙값 12.9%에 비해 다소 낮은 수준입니다. 매출 성장률 22.1%의 긍정적인 흐름에도 불구하고, 3년 평균 ROE가 4.4%로 업종 중앙값 7.5% 대비 저조한 점은 수익성 개선의 필요성을 시사합니다. 이는 매출 증대가 이익으로 이어지는 과정에서 효율성 제고의 여지가 있음을 나타냅니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 간의 잉여현금흐름(FCF)은 60억 원, 7억 원, 48억 원으로 변동성이 크게 나타났습니다. 특히 중간 연도의 급격한 감소는 사업 운영 또는 투자 활동에 따른 일시적인 요인이 있었을 가능성을 보여줍니다. 다만, 최근 연도 48억 원의 긍정적인 FCF는 회사가 건전한 영업활동을 통해 현금을 창출하고 있음을 의미합니다.
③ 안정성 — 갤럭시아에스엠의 부채비율은 14.7%로 매우 낮은 수준을 기록하며 탁월한 재무 안정성을 보여줍니다. 이는 외부 차입 의존도가 극히 낮고 자기자본을 기반으로 한 견고한 재무구조를 갖추었음을 의미합니다. 또한, 자체 평가 기준 5/6 통과라는 점은 전반적인 재무 건전성이 우수함을 뒷받침합니다.
④ 밸류에이션 — 회사의 주가수익비율(PER)은 9.9배로 업종 중앙값 9.8배와 유사한 수준입니다. 반면, 주가순자산비율(PBR)은 0.5배로 업종 중앙값 0.7배 대비 낮게 형성되어 있습니다. 이는 현재 시장에서 회사의 자산 가치가 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 내포합니다. 낮은 PBR은 매력적인 투자 지표가 될 수 있으나, 낮은 ROE와 연관 지어 추가 분석이 필요합니다.
결론
갤럭시아에스엠은 견조한 매출 성장세와 매우 안정적인 재무 구조를 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 업종 대비 낮은 수익성 지표와 잉여현금흐름의 변동성은 잠재적 개선 과제로 판단됩니다. 현재 밸류에이션은 PBR 기준으로는 저평가 영역에 있으나, 수익성 개선 여부가 향후 기업 가치 상승의 중요한 열쇠가 될 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 갤럭시아에스엠의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 4.4%입니다. 회사의 영업이익률은 9.9%로 업종 중앙값 12.9%에 비해 다소 낮은 수준입니다. 매출 성장률 22.1%의 긍정적인 흐름에도 불구하고, 3년 평균 ROE가 4.4%로 업종 중앙값 7.5% 대비 저조한 점은 수익성 개선의 필요성을 시사합니다. 이는 매출 증대가 이익으로 이어지는 과정에서 효율성 제고의 여지가 있음을 나타냅니다.
Q. 갤럭시아에스엠은(는) 저평가 상태인가요?
PER 9.9배, PBR 0.5배 기준입니다. 회사의 주가수익비율(PER)은 9.9배로 업종 중앙값 9.8배와 유사한 수준입니다. 반면, 주가순자산비율(PBR)은 0.5배로 업종 중앙값 0.7배 대비 낮게 형성되어 있습니다. 이는 현재 시장에서 회사의 자산 가치가 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 내포합니다. 낮은 PBR은 매력적인 투자 지표가 될 수 있으나, 낮은 ROE와 연관 지어 추가 분석이 필요합니다.
Q. 갤럭시아에스엠의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 14.7%입니다. 갤럭시아에스엠의 부채비율은 14.7%로 매우 낮은 수준을 기록하며 탁월한 재무 안정성을 보여줍니다. 이는 외부 차입 의존도가 극히 낮고 자기자본을 기반으로 한 견고한 재무구조를 갖추었음을 의미합니다. 또한, 자체 평가 기준 5/6 통과라는 점은 전반적인 재무 건전성이 우수함을 뒷받침합니다.
Q. 갤럭시아에스엠은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 갤럭시아에스엠은 견조한 매출 성장세와 매우 안정적인 재무 구조를 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 업종 대비 낮은 수익성 지표와 잉여현금흐름의 변동성은 잠재적 개선 과제로 판단됩니다. 현재 밸류에이션은 PBR 기준으로는 저평가 영역에 있으나, 수익성 개선 여부가 향후 기업 가치 상승의 중요한 열쇠가 될 것입니다.
Q. 갤럭시아에스엠의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 403억, 영업이익률은 9.9%입니다. 최근 3년 매출은 22.1% 변동했습니다.
Q. 갤럭시아에스엠은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
엔터테인먼트 업종(4개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.