DKME (015590) 가치투자 분석
2,020원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
DKME (015590)는 기계 업종에 속하며, 최근 1,334억 원의 매출을 기록했습니다. 매출 성장률은 -2.8%로 소폭 역성장세를 보였으나, 7.5%의 영업이익률을 달성했습니다. 전반적인 재무 건전성 측면에서 자동 평가 기준 6개 중 3개를 통과했으며, 산업 내에서의 위치와 주요 사업 활동을 고려하여 사업 환경을 이해하는 것이 중요합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 3.2% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -51억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 49.8% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.9배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1,373억 | 129억 | 128억 | 9.4% |
| 2년 전 | 1,366억 | 100억 | 23억 | 7.3% |
| 최근 | 1,334억 | 100억 | -29억 | 7.5% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | DKME | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 3.2% | 3.2% | 열위 |
| PER | -배 | 16.2배 | - |
| PBR | 0.9배 | 1.1배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 7.5% | 2.5% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 49.8%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.9배
- 수익성(ROE) — ROE 3.2%
- 현금창출력(FCF) — FCF -51억 (흑자 1/3년)
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — DKME는 7.5%의 견조한 영업이익률을 기록하며, 업종 중앙값 2.5%를 크게 상회하는 뛰어난 수익성을 보여주었습니다. 그러나 최근 매출 성장률이 -2.8%로 역성장을 기록했다는 점은 매출 확장에 대한 과제를 제시합니다. 3년 평균 ROE는 3.2%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 자기자본 대비 이익 창출 능력은 업종 평균 수준을 유지하고 있습니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 간 DKME의 잉여현금흐름(FCF)은 8억 원, -128억 원, -51억 원으로 변동성이 크고 주로 마이너스를 기록했습니다. 이는 사업 운영을 통한 현금 창출이 투자 및 기타 지출을 충분히 감당하지 못하고 있음을 시사합니다. 지속적인 마이너스 FCF는 장기적인 기업 가치 창출에 부담이 될 수 있어 현금 흐름 개선이 중요한 과제로 보입니다.
③ 안정성 — DKME의 부채비율은 49.8%로 매우 안정적인 재무 구조를 갖추고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 기업의 자본 건전성이 우수하다는 것을 의미하며, 유사시 재무적 위험을 감당할 수 있는 충분한 여력을 확보하고 있습니다. 안정성 측면에서는 긍정적인 평가를 내릴 수 있으며, 향후 재무 건전성 유지에 기여할 것으로 예상됩니다.
④ 밸류에이션 — DKME의 주가순자산비율(PBR)은 0.9배로 업종 중앙값 1.1배보다 낮은 수준입니다. 이는 회사의 자산 가치 대비 시장에서 할인되어 거래될 수 있음을 나타내지만, 주가수익비율(PER)은 'None'으로 표시되어 현재 수익성을 기반으로 한 가치 평가가 어렵거나, 당기순이익이 발생하지 않았을 가능성을 내포합니다. 낮은 PBR에도 불구하고 수익성 지표의 일부 한계가 복합적으로 반영된 결과로 풀이됩니다.
결론
DKME는 기계 업종 내에서 우수한 영업이익률과 낮은 부채비율로 재무 안정성을 확보하고 있는 기업입니다. 그러나 매출 역성장과 불안정한 잉여현금흐름은 성장을 위한 과제로 남아있습니다. 현재 PBR은 업종 중앙값 대비 낮은 수준이나, PER 부재는 수익성 개선의 중요성을 더욱 강조합니다. 향후 매출 회복과 현금 흐름 개선 여부가 기업 가치 평가에 핵심적인 요인이 될 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. DKME의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 3.2%입니다. DKME는 7.5%의 견조한 영업이익률을 기록하며, 업종 중앙값 2.5%를 크게 상회하는 뛰어난 수익성을 보여주었습니다. 그러나 최근 매출 성장률이 -2.8%로 역성장을 기록했다는 점은 매출 확장에 대한 과제를 제시합니다. 3년 평균 ROE는 3.2%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 자기자본 대비 이익 창출 능력은 업종 평균 수준을 유지하고 있습니다.
Q. DKME은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.9배 기준입니다. DKME의 주가순자산비율(PBR)은 0.9배로 업종 중앙값 1.1배보다 낮은 수준입니다. 이는 회사의 자산 가치 대비 시장에서 할인되어 거래될 수 있음을 나타내지만, 주가수익비율(PER)은 'None'으로 표시되어 현재 수익성을 기반으로 한 가치 평가가 어렵거나, 당기순이익이 발생하지 않았을 가능성을 내포합니다. 낮은 PBR에도 불구하고 수익성 지표의 일부 한계가 복합적으로 반영된 결과로 풀이됩니다.
Q. DKME의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 49.8%입니다. DKME의 부채비율은 49.8%로 매우 안정적인 재무 구조를 갖추고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 기업의 자본 건전성이 우수하다는 것을 의미하며, 유사시 재무적 위험을 감당할 수 있는 충분한 여력을 확보하고 있습니다. 안정성 측면에서는 긍정적인 평가를 내릴 수 있으며, 향후 재무 건전성 유지에 기여할 것으로 예상됩니다.
Q. DKME은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. DKME는 기계 업종 내에서 우수한 영업이익률과 낮은 부채비율로 재무 안정성을 확보하고 있는 기업입니다. 그러나 매출 역성장과 불안정한 잉여현금흐름은 성장을 위한 과제로 남아있습니다. 현재 PBR은 업종 중앙값 대비 낮은 수준이나, PER 부재는 수익성 개선의 중요성을 더욱 강조합니다. 향후 매출 회복과 현금 흐름 개선 여부가 기업 가치 평가에 핵심적인 요인이 될 것으로 판단됩니다.
Q. DKME의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,334억, 영업이익률은 7.5%입니다. 최근 3년 매출은 -2.8% 변동했습니다.
Q. DKME은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.