일진홀딩스 (015860) 가치투자 분석
6,410원 · 은행·금융 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
일진홀딩스는 015860 코드로 상장된 기업으로, 제공된 정보상 '은행·금융' 업종으로 분류되어 있으나, 실제로는 다양한 사업 자회사를 거느린 지주회사입니다. 최근 2.3조 원의 매출을 기록하며 시장에서 의미 있는 규모를 형성하고 있으며, 특히 55.1%라는 높은 매출 성장을 기록했습니다. 이는 주력 자회사들의 사업 확대가 지주사의 외형 성장을 견인하고 있는 것으로 분석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 5.9% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 699억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 103.4% | ❌ |
| PER | 3.5배 | ✅ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1.5조 | 575억 | 479억 | 3.9% |
| 2년 전 | 1.8조 | 725억 | 504억 | 4.0% |
| 최근 | 2.3조 | 1,456억 | 896억 | 6.4% |
동종업계 비교 — 은행·금융 (72개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 일진홀딩스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 5.9% | 6.8% | 열위 |
| PER | 3.5배 | 6.3배 | 저평가 |
| PBR | 0.3배 | 0.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.8% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 699억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 3.5배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE 5.9%
- 재무 건전성 — 부채비율 103.4%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 매출 2.3조 원에 영업이익률 6.4%를 기록하며 업종 중앙값 6.8%에 다소 못 미치는 수익성을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 55.1%에 달하는 인상적인 매출 성장은 기업의 외형 확장 동력을 명확히 보여줍니다. 3개년 평균 ROE는 5.9%로 업종 중앙값 6.8% 대비 낮은 수준을 기록, 자본 효율성 측면에서는 개선의 여지가 있습니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 간의 잉여현금흐름(FCF)은 417억 원, 621억 원, 699억 원으로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 기업의 영업 활동을 통해 창출되는 현금이 점진적으로 늘고 있음을 의미합니다. 안정적으로 증가하는 FCF는 기업이 투자 및 재무 활동에 필요한 내부 자금을 충분히 확보하고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
③ 안정성 — 부채비율은 103.4%로, 일반적으로 안정적인 기업으로 평가받는 100% 수준을 소폭 상회하고 있습니다. 이는 기업의 재무 건전성이 양호한 범주에 속하지만, 보수적인 관점에서는 부채 관리에 지속적인 관심이 필요함을 시사합니다. 전반적으로 운영 자금 조달 및 재무 구조는 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.
④ 밸류에이션 — 현재 일진홀딩스의 PER은 3.5배, PBR은 0.3배로, 업종 중앙값인 PER 6.3배와 PBR 0.4배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 시장에서 기업의 가치가 저평가되어 있을 가능성을 나타냅니다. 특히 PBR이 0.3배인 점은 기업의 순자산 가치 대비 시장 가격이 상당히 낮게 형성되어 있음을 의미합니다.
결론
일진홀딩스는 55.1%의 높은 매출 성장과 꾸준히 증가하는 잉여현금흐름을 바탕으로 외형 성장과 현금 창출 능력을 입증하고 있습니다. 다만, 영업이익률 및 ROE가 업종 중앙값에 미치지 못하는 점은 수익성 개선 노력이 필요함을 보여줍니다. 현재 PER 3.5배, PBR 0.3배로 업종 평균 대비 현저히 저평가되어 있어, 향후 수익성 개선과 함께 저평가가 해소될지 주목할 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 일진홀딩스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 5.9%입니다. 최근 매출 2.3조 원에 영업이익률 6.4%를 기록하며 업종 중앙값 6.8%에 다소 못 미치는 수익성을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 55.1%에 달하는 인상적인 매출 성장은 기업의 외형 확장 동력을 명확히 보여줍니다. 3개년 평균 ROE는 5.9%로 업종 중앙값 6.8% 대비 낮은 수준을 기록, 자본 효율성 측면에서는 개선의 여지가 있습니다.
Q. 일진홀딩스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 3.5배, PBR 0.3배 기준입니다. 현재 일진홀딩스의 PER은 3.5배, PBR은 0.3배로, 업종 중앙값인 PER 6.3배와 PBR 0.4배 대비 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 시장에서 기업의 가치가 저평가되어 있을 가능성을 나타냅니다. 특히 PBR이 0.3배인 점은 기업의 순자산 가치 대비 시장 가격이 상당히 낮게 형성되어 있음을 의미합니다.
Q. 일진홀딩스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 103.4%입니다. 부채비율은 103.4%로, 일반적으로 안정적인 기업으로 평가받는 100% 수준을 소폭 상회하고 있습니다. 이는 기업의 재무 건전성이 양호한 범주에 속하지만, 보수적인 관점에서는 부채 관리에 지속적인 관심이 필요함을 시사합니다. 전반적으로 운영 자금 조달 및 재무 구조는 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.
Q. 일진홀딩스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. 일진홀딩스는 55.1%의 높은 매출 성장과 꾸준히 증가하는 잉여현금흐름을 바탕으로 외형 성장과 현금 창출 능력을 입증하고 있습니다. 다만, 영업이익률 및 ROE가 업종 중앙값에 미치지 못하는 점은 수익성 개선 노력이 필요함을 보여줍니다. 현재 PER 3.5배, PBR 0.3배로 업종 평균 대비 현저히 저평가되어 있어, 향후 수익성 개선과 함께 저평가가 해소될지 주목할 필요가 있습니다.
Q. 일진홀딩스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2.3조, 영업이익률은 6.4%입니다. 최근 3년 매출은 55.1% 변동했습니다.
Q. 일진홀딩스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
은행·금융 업종(72개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.