대성홀딩스 (016710) 가치투자 분석
6,730원 · 전문서비스 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
대성홀딩스는 전문서비스 업종에 속하는 지주회사로서, 자회사 관리를 통해 다양한 사업 부문을 영위하고 있습니다. 최근 매출액은 1.2조 원 규모를 기록하며 안정적인 외형을 유지하고 있으나, 매출 성장률은 0.5%로 정체된 흐름을 보입니다. 이는 기존 사업의 성숙도와 함께 신규 성장 동력 발굴의 필요성을 동시에 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 13.2% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 271억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 103.1% | ❌ |
| PER | 4.9배 | ✅ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1.2조 | 100억 | 1,594억 | 0.8% |
| 2년 전 | 1.2조 | 233억 | 443억 | 1.9% |
| 최근 | 1.2조 | 281억 | 223억 | 2.3% |
동종업계 비교 — 전문서비스 (20개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 대성홀딩스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 13.2% | 8.8% | 우위 |
| PER | 4.9배 | 8.4배 | 저평가 |
| PBR | 0.2배 | 0.6배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 2.3% | 5.9% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 271억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 이익 대비 주가(PER) — PER 4.9배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE 13.2%
- 재무 건전성 — 부채비율 103.1%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 대성홀딩스의 최근 영업이익률은 2.3%로, 업종 중앙값 5.9%에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 이는 매출 규모 대비 수익 창출력이 다소 부족하며 효율성 개선이 필요함을 보여줍니다. 다만, 3년 평균 ROE는 13.2%로 업종 중앙값 8.8%를 상회하여, 자본 대비 이익 창출 능력은 상대적으로 우수함을 나타냅니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 FCF는 [-437억, 172억, 271억]으로, 초기 연도의 마이너스 현금흐름 이후 점진적인 개선 추세를 보입니다. 이는 영업활동을 통한 현금 창출 능력이 강화되고 있으며, 투자 및 재무 활동을 감당할 여력이 생기고 있음을 시사합니다. 꾸준한 양의 잉여현금흐름 창출은 기업의 재무적 유연성을 확보하고 미래 성장을 위한 투자 여력을 제공할 수 있습니다.
③ 안정성 — 부채비율은 103.1%로 100%를 소폭 상회하며 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 재무 건전성 측면에서 크게 우려할 만한 수준은 아니며, 영업활동을 통해 충분히 관리 가능한 수준으로 판단됩니다. 자동 평가 항목 6개 중 4개를 통과한 점도 기본적인 재무 안정성을 뒷받침합니다.
④ 밸류에이션 — 대성홀딩스는 PER 4.9배, PBR 0.2배로 업종 중앙값 PER 8.4배, PBR 0.6배 대비 매우 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 특히 PBR 0.2배는 기업의 장부가치 대비 현저히 저평가되어 있음을 나타내며, 시장의 기대치가 낮게 형성되어 있음을 시사합니다. 이는 낮은 영업이익률과 성장성 둔화 우려가 반영된 결과로 보이나, 동시에 잠재적인 저평가 매력을 내포하고 있습니다.
결론
대성홀딩스는 낮은 밸류에이션 지표와 업종 평균을 상회하는 ROE, 그리고 개선된 현금흐름이 긍정적인 요소로 작용합니다. 그러나 낮은 영업이익률과 정체된 매출 성장률은 기업이 해결해야 할 중요한 과제로 남아있습니다. 투자 판단 시에는 이러한 잠재적 가치와 함께 수익성 개선 및 성장 동력 확보 가능성을 종합적으로 고려할 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 대성홀딩스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 13.2%입니다. 대성홀딩스의 최근 영업이익률은 2.3%로, 업종 중앙값 5.9%에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 이는 매출 규모 대비 수익 창출력이 다소 부족하며 효율성 개선이 필요함을 보여줍니다. 다만, 3년 평균 ROE는 13.2%로 업종 중앙값 8.8%를 상회하여, 자본 대비 이익 창출 능력은 상대적으로 우수함을 나타냅니다.
Q. 대성홀딩스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 4.9배, PBR 0.2배 기준입니다. 대성홀딩스는 PER 4.9배, PBR 0.2배로 업종 중앙값 PER 8.4배, PBR 0.6배 대비 매우 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 특히 PBR 0.2배는 기업의 장부가치 대비 현저히 저평가되어 있음을 나타내며, 시장의 기대치가 낮게 형성되어 있음을 시사합니다. 이는 낮은 영업이익률과 성장성 둔화 우려가 반영된 결과로 보이나, 동시에 잠재적인 저평가 매력을 내포하고 있습니다.
Q. 대성홀딩스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 103.1%입니다. 부채비율은 103.1%로 100%를 소폭 상회하며 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 재무 건전성 측면에서 크게 우려할 만한 수준은 아니며, 영업활동을 통해 충분히 관리 가능한 수준으로 판단됩니다. 자동 평가 항목 6개 중 4개를 통과한 점도 기본적인 재무 안정성을 뒷받침합니다.
Q. 대성홀딩스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. 대성홀딩스는 낮은 밸류에이션 지표와 업종 평균을 상회하는 ROE, 그리고 개선된 현금흐름이 긍정적인 요소로 작용합니다. 그러나 낮은 영업이익률과 정체된 매출 성장률은 기업이 해결해야 할 중요한 과제로 남아있습니다. 투자 판단 시에는 이러한 잠재적 가치와 함께 수익성 개선 및 성장 동력 확보 가능성을 종합적으로 고려할 필요가 있습니다.
Q. 대성홀딩스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1.2조, 영업이익률은 2.3%입니다. 최근 3년 매출은 0.5% 변동했습니다.
Q. 대성홀딩스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
전문서비스 업종(20개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.