두올 (016740) 가치투자 분석

3,945원 · 자동차·부품 · 분석일 2026.06.23

“견고한 수익성을 바탕으로 안정적 성장세를 이어가는 자동차 부품 기업.”

기업 개요

두올은 자동차 부품 산업에 속한 기업으로, 최근 7,961억 원의 매출액을 기록했습니다. 주요 사업은 차량용 내장재 부품의 제조 및 공급이며, 자동차 산업 전반의 동향에 영향을 받습니다. 지난해 매출액은 5.7% 성장하며 꾸준한 사업 규모 확대를 보여주고 있어, 업종 내에서 준수한 사업 기반을 갖추고 있는 것으로 평가됩니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	9.2%	❌
오너이익(FCF)	300억 (흑자 3/3년)	✅
이익 일관성	적자 없음	✅
재무 안정성	96.7%	✅
PER	3.6배	✅
PBR	0.4배	✅

자동 6개 중 5개 충족 · ⭐ 추천 후보

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	7,531억	441억	208억	5.9%
2년 전	7,733억	429억	167억	5.5%
최근	7,961억	486억	313억	6.1%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 자동차·부품 (51개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	두올	업종 중앙값	평가
ROE	9.2%	6.8%	우위
PER	3.6배	5.9배	저평가
PBR	0.4배	0.4배	고평가
영업이익률	6.1%	3.8%	우위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 300억 (흑자 3/3년)
이익 안정성 — 적자 없음
재무 건전성 — 부채비율 96.7%
이익 대비 주가(PER) — PER 3.6배
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 9.2%

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 두올의 최근 영업이익률은 6.1%로, 업종 중앙값 3.8%를 상회하며 우수한 수익 창출 능력을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 9.2%로 업종 중앙값 6.8%보다 높아, 자본의 효율적 활용을 시사합니다. 매출액 성장률 5.7% 또한 안정적인 외형 확대를 뒷받침하고 있어, 전반적인 수익성 지표가 긍정적으로 분석됩니다.

② 현금흐름 — 최근 3개년간 두올의 잉여현금흐름(FCF)은 각각 87억, 349억, 300억 원으로 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 영업활동을 통해 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 사업 재투자 후에도 유의미한 현금이 남는다는 것을 의미합니다. 지속적인 FCF 창출은 기업의 재무 건전성 및 미래 투자 여력 확보에 긍정적인 신호로 해석됩니다. 다만, 연도별 편차가 존재하므로 현금흐름 변동의 원인 분석 및 향후 추이에 대한 지속적인 관찰이 필요합니다.

③ 안정성 — 두올의 부채비율은 96.7%로, 100% 미만 수준을 유지하며 재무적인 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 일반적으로 기업의 건전성을 판단하는 중요한 지표로, 차입금에 대한 부담이 과도하지 않음을 보여줍니다. 재무 레버리지가 적정 수준으로 관리되고 있어, 급격한 외부 환경 변화에도 비교적 유연하게 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 높은 수익성과 더불어 안정적인 재무 구조는 기업의 지속가능성에 긍정적인 영향을 미칩니다.

④ 밸류에이션 — 두올의 현재 주가수익비율(PER)은 3.6배로, 업종 중앙값 5.9배 대비 현저히 낮은 수준입니다. 주가순자산비율(PBR) 또한 0.4배로 업종 중앙값과 동일하며, 이는 자산 가치 대비 주가가 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 업종 평균보다 높은 수익성을 보임에도 불구하고 시장에서 저평가받고 있다는 점은 주목할 만합니다. 다만, 이러한 저평가 요인에 대한 심층적인 분석이 필요하며, 향후 시장의 재평가 여부에 주목할 필요가 있습니다.

결론

두올은 자동차 부품 산업 내에서 안정적인 매출 성장과 우수한 수익성을 꾸준히 시현하고 있는 기업입니다. 견조한 현금흐름과 안정적인 재무구조를 바탕으로 사업의 지속가능성을 확보하고 있으며, 이는 긍정적으로 평가됩니다. 업종 대비 낮은 PER 등의 밸류에이션 지표는 시장의 추가적인 관심과 분석을 필요로 하며, 잠재적 가치에 대한 숙고가 요구됩니다.

자주 묻는 질문

Q. 두올의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 9.2%입니다. 두올의 최근 영업이익률은 6.1%로, 업종 중앙값 3.8%를 상회하며 우수한 수익 창출 능력을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 9.2%로 업종 중앙값 6.8%보다 높아, 자본의 효율적 활용을 시사합니다. 매출액 성장률 5.7% 또한 안정적인 외형 확대를 뒷받침하고 있어, 전반적인 수익성 지표가 긍정적으로 분석됩니다.

Q. 두올은(는) 저평가 상태인가요?

PER 3.6배, PBR 0.4배 기준입니다. 두올의 현재 주가수익비율(PER)은 3.6배로, 업종 중앙값 5.9배 대비 현저히 낮은 수준입니다. 주가순자산비율(PBR) 또한 0.4배로 업종 중앙값과 동일하며, 이는 자산 가치 대비 주가가 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 업종 평균보다 높은 수익성을 보임에도 불구하고 시장에서 저평가받고 있다는 점은 주목할 만합니다. 다만, 이러한 저평가 요인에 대한 심층적인 분석이 필요하며, 향후 시장의 재평가 여부에 주목할 필요가 있습니다.

Q. 두올의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 96.7%입니다. 두올의 부채비율은 96.7%로, 100% 미만 수준을 유지하며 재무적인 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 일반적으로 기업의 건전성을 판단하는 중요한 지표로, 차입금에 대한 부담이 과도하지 않음을 보여줍니다. 재무 레버리지가 적정 수준으로 관리되고 있어, 급격한 외부 환경 변화에도 비교적 유연하게 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 높은 수익성과 더불어 안정적인 재무 구조는 기업의 지속가능성에 긍정적인 영향을 미칩니다.

Q. 두올은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 두올은 자동차 부품 산업 내에서 안정적인 매출 성장과 우수한 수익성을 꾸준히 시현하고 있는 기업입니다. 견조한 현금흐름과 안정적인 재무구조를 바탕으로 사업의 지속가능성을 확보하고 있으며, 이는 긍정적으로 평가됩니다. 업종 대비 낮은 PER 등의 밸류에이션 지표는 시장의 추가적인 관심과 분석을 필요로 하며, 잠재적 가치에 대한 숙고가 요구됩니다.

Q. 두올의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 7,961억, 영업이익률은 6.1%입니다. 최근 3년 매출은 5.7% 변동했습니다.

Q. 두올은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

자동차·부품 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.

“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.