차AI헬스케어 (025620) 가치투자 분석
8,210원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
차AI헬스케어(025620)는 '화학' 업종으로 분류된 기업입니다. 최근 매출액은 73억 원을 기록했으나, 전년 대비 57.1% 감소하는 심각한 역성장을 보였습니다. 특히 영업이익률은 -102.7%로 매우 저조한 실적을 나타내며 수익성 측면에서 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이는 기업의 현재 사업 운영이 효율적이지 못하거나 시장 환경 변화에 적절히 대응하지 못하고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -15.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -67억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 46.2% | ✅ |
| PER | 106.7배 | ❌ |
| PBR | 2.0배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 170억 | -102억 | -68억 | -60.0% |
| 2년 전 | 157억 | -54억 | -95억 | -34.4% |
| 최근 | 73억 | -75억 | 14억 | -102.7% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 차AI헬스케어 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -15.7% | 4.4% | 열위 |
| PER | 106.7배 | 12.2배 | 고평가 |
| PBR | 2배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -102.7% | 3.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 재무 건전성 — 부채비율 46.2%
- 수익성(ROE) — ROE -15.7%
- 현금창출력(FCF) — FCF -67억 (흑자 0/3년)
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 이익 대비 주가(PER) — PER 106.7배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 2.0배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 차AI헬스케어의 최근 영업이익률은 -102.7%를 기록하며 매우 심각한 수준의 적자를 보이고 있습니다. 이는 매출액이 73억 원으로 크게 줄어든 상황에서 영업비용을 감당하지 못하고 있음을 명확히 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 -15.7%로, 자본 대비 수익성이 지속적으로 악화되고 있으며 주주 자본을 잠식하는 상황입니다. 업종 중앙값인 영업이익률 3.4% 및 ROE 4.4%와 비교했을 때, 현저히 낮은 수익성 지표를 보이며 경쟁력이 매우 취약한 상태입니다.
② 현금흐름 — 지난 3개년간 차AI헬스케어의 잉여현금흐름(FCF)은 각각 -101억 원, -71억 원, -67억 원을 기록했습니다. 이는 기업이 영업 활동을 통해 충분한 현금을 창출하지 못하고 있으며, 오히려 지속적으로 외부 자금 조달에 의존하고 있음을 나타냅니다. 잉여현금흐름의 적자는 기업의 투자 및 재무 활동에 제약을 가하며, 장기적인 성장 동력 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현금 유출 규모가 다소 줄어들긴 했으나, 여전히 큰 폭의 마이너스 흐름은 기업의 재무 건전성 및 자율적인 사업 운영에 대한 우려를 높입니다.
③ 안정성 — 차AI헬스케어의 부채비율은 46.2%로 업종 평균 대비 상대적으로 낮은 수준을 유지하며 재무 안정성 측면에서는 양호한 지표로 보입니다. 하지만 매출 감소와 대규모 영업손실을 감안할 때, 낮은 부채비율만으로 기업의 안정성을 온전히 평가하기는 어렵습니다. 지속적인 현금흐름 적자가 이어진다면, 현재의 부채비율도 장기적으로는 관리 부담으로 작용할 수 있습니다. 기업의 전반적인 재무 건전성을 판단하기 위해서는 수익성 개선과 현금흐름 창출 능력 회복이 선행되어야 합니다.
④ 밸류에이션 — 차AI헬스케어의 PER은 106.7배, PBR은 2.0배로, 업종 중앙값(PER 12.2배, PBR 0.6배)과 비교했을 때 매우 높은 수준입니다. 특히 영업이익률이 -102.7%로 대규모 손실을 기록하고 있음에도 불구하고, 높은 PER은 시장의 기대감이나 특정 요인이 반영된 것으로 해석될 수 있습니다. PBR 또한 업종 중앙값 대비 3배 이상 높은 수준으로, 현재 기업의 순자산 가치 대비 고평가되어 있을 가능성이 있습니다. 현재의 저조한 수익성과 성장성을 고려할 때, 이러한 밸류에이션 지표는 투자자들에게 신중한 접근을 요구합니다.
결론
차AI헬스케어는 심각한 매출 감소와 대규모 영업손실로 인해 수익성이 매우 취약한 상황에 놓여 있습니다. 지속적인 잉여현금흐름 적자는 기업의 자생적인 성장 동력 확보에 어려움을 가중시키며 재무적 부담으로 작용하고 있습니다. 낮은 부채비율에도 불구하고, 현저히 높은 밸류에이션 지표는 현재 기업 가치 대비 고평가 논란을 야기할 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 차AI헬스케어의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -15.7%입니다. 차AI헬스케어의 최근 영업이익률은 -102.7%를 기록하며 매우 심각한 수준의 적자를 보이고 있습니다. 이는 매출액이 73억 원으로 크게 줄어든 상황에서 영업비용을 감당하지 못하고 있음을 명확히 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 -15.7%로, 자본 대비 수익성이 지속적으로 악화되고 있으며 주주 자본을 잠식하는 상황입니다. 업종 중앙값인 영업이익률 3.4% 및 ROE 4.4%와 비교했을 때, 현저히 낮은 수익성 지표를 보이며 경쟁력이 매우 취약한 상태입니다.
Q. 차AI헬스케어은(는) 저평가 상태인가요?
PER 106.7배, PBR 2.0배 기준입니다. 차AI헬스케어의 PER은 106.7배, PBR은 2.0배로, 업종 중앙값(PER 12.2배, PBR 0.6배)과 비교했을 때 매우 높은 수준입니다. 특히 영업이익률이 -102.7%로 대규모 손실을 기록하고 있음에도 불구하고, 높은 PER은 시장의 기대감이나 특정 요인이 반영된 것으로 해석될 수 있습니다. PBR 또한 업종 중앙값 대비 3배 이상 높은 수준으로, 현재 기업의 순자산 가치 대비 고평가되어 있을 가능성이 있습니다. 현재의 저조한 수익성과 성장성을 고려할 때, 이러한 밸류에이션 지표는 투자자들에게 신중한 접근을 요구합니다.
Q. 차AI헬스케어의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 46.2%입니다. 차AI헬스케어의 부채비율은 46.2%로 업종 평균 대비 상대적으로 낮은 수준을 유지하며 재무 안정성 측면에서는 양호한 지표로 보입니다. 하지만 매출 감소와 대규모 영업손실을 감안할 때, 낮은 부채비율만으로 기업의 안정성을 온전히 평가하기는 어렵습니다. 지속적인 현금흐름 적자가 이어진다면, 현재의 부채비율도 장기적으로는 관리 부담으로 작용할 수 있습니다. 기업의 전반적인 재무 건전성을 판단하기 위해서는 수익성 개선과 현금흐름 창출 능력 회복이 선행되어야 합니다.
Q. 차AI헬스케어은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 1/6개를 충족합니다. 차AI헬스케어는 심각한 매출 감소와 대규모 영업손실로 인해 수익성이 매우 취약한 상황에 놓여 있습니다. 지속적인 잉여현금흐름 적자는 기업의 자생적인 성장 동력 확보에 어려움을 가중시키며 재무적 부담으로 작용하고 있습니다. 낮은 부채비율에도 불구하고, 현저히 높은 밸류에이션 지표는 현재 기업 가치 대비 고평가 논란을 야기할 수 있습니다.
Q. 차AI헬스케어의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 73억, 영업이익률은 -102.7%입니다. 최근 3년 매출은 -57.1% 변동했습니다.
Q. 차AI헬스케어은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.