체시스 (033250) 가치투자 분석
3,395원 · 자동차·부품 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
체시스는 자동차 부품 산업에 속하며, 최근 938억 원의 매출을 기록했습니다. 특히 91.4%에 달하는 높은 매출 성장률을 기록하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 이는 회사의 사업 확장 또는 시장 수요 증가에 따른 긍정적인 신호로 해석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 13.2% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 44억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 89.6% | ✅ |
| PER | 3.4배 | ✅ |
| PBR | 0.5배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 490억 | 46억 | 33억 | 9.4% |
| 2년 전 | 903억 | 47억 | 61억 | 5.2% |
| 최근 | 938억 | 75억 | 63억 | 8.0% |
동종업계 비교 — 자동차·부품 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 체시스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 13.2% | 6.8% | 우위 |
| PER | 3.4배 | 5.9배 | 저평가 |
| PBR | 0.5배 | 0.4배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 8% | 3.8% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 44억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 89.6%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 3.4배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.5배
- 수익성(ROE) — ROE 13.2%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 체시스는 최근 8.0%의 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 3.8%를 크게 상회하는 뛰어난 수익성을 보여줍니다. 지난 3년간 평균 ROE 또한 13.2%로 업종 중앙값 6.8% 대비 높은 자본 효율성을 입증했습니다. 이는 매출액이 91.4% 급증하는 고성장 속에서도 이익 창출 능력을 견고하게 유지했음을 시사합니다.
② 현금흐름 — 체시스는 지난 3개년 동안 42억 원, 51억 원, 44억 원의 안정적인 잉여현금흐름(FCF)을 꾸준히 창출했습니다. 이는 기업이 영업 활동을 통해 충분한 현금을 벌어들이며 투자 및 재무 활동에 필요한 자금을 자체적으로 조달할 수 있음을 의미합니다. 안정적인 FCF는 기업의 재무 건전성과 사업 지속 가능성을 판단하는 중요한 지표입니다.
③ 안정성 — 부채비율은 89.6%로 나타나 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다. 이는 업종 평균과 비교하여도 관리가 잘 되고 있는 수준으로, 과도한 부채 부담 없이 사업을 영위하고 있음을 보여줍니다. 다만, 급격한 사업 확장에 따른 재무 부담 증가는 지속적으로 모니터링해야 할 부분입니다.
④ 밸류에이션 — 체시스의 PER은 3.4배, PBR은 0.5배로 평가됩니다. 이는 업종 중앙값 PER 5.9배 대비 현저히 낮은 수준으로, 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 내포합니다. PBR은 업종 중앙값 0.4배와 비교해 약간 높은 수준이지만, 전반적으로 기업의 실적과 성장성에 비춰 합리적인 수준으로 판단될 수 있습니다. 자동 평가에서도 6개 항목 중 5개를 통과하여 기본적인 투자 기준을 충족하는 것으로 나타났습니다.
결론
체시스는 뛰어난 매출 성장률과 업종을 상회하는 수익성을 바탕으로 견조한 잉여현금흐름을 창출하는 기업입니다. 안정적인 재무 구조를 유지하면서도 낮은 PER을 기록하고 있어 가치 평가 측면에서 흥미로운 지점을 제공합니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, 체시스는 자동차 부품 산업 내에서 잠재력을 가진 기업으로 평가됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 체시스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 13.2%입니다. 체시스는 최근 8.0%의 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 3.8%를 크게 상회하는 뛰어난 수익성을 보여줍니다. 지난 3년간 평균 ROE 또한 13.2%로 업종 중앙값 6.8% 대비 높은 자본 효율성을 입증했습니다. 이는 매출액이 91.4% 급증하는 고성장 속에서도 이익 창출 능력을 견고하게 유지했음을 시사합니다.
Q. 체시스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 3.4배, PBR 0.5배 기준입니다. 체시스의 PER은 3.4배, PBR은 0.5배로 평가됩니다. 이는 업종 중앙값 PER 5.9배 대비 현저히 낮은 수준으로, 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 내포합니다. PBR은 업종 중앙값 0.4배와 비교해 약간 높은 수준이지만, 전반적으로 기업의 실적과 성장성에 비춰 합리적인 수준으로 판단될 수 있습니다. 자동 평가에서도 6개 항목 중 5개를 통과하여 기본적인 투자 기준을 충족하는 것으로 나타났습니다.
Q. 체시스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 89.6%입니다. 부채비율은 89.6%로 나타나 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다. 이는 업종 평균과 비교하여도 관리가 잘 되고 있는 수준으로, 과도한 부채 부담 없이 사업을 영위하고 있음을 보여줍니다. 다만, 급격한 사업 확장에 따른 재무 부담 증가는 지속적으로 모니터링해야 할 부분입니다.
Q. 체시스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 체시스는 뛰어난 매출 성장률과 업종을 상회하는 수익성을 바탕으로 견조한 잉여현금흐름을 창출하는 기업입니다. 안정적인 재무 구조를 유지하면서도 낮은 PER을 기록하고 있어 가치 평가 측면에서 흥미로운 지점을 제공합니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, 체시스는 자동차 부품 산업 내에서 잠재력을 가진 기업으로 평가됩니다.
Q. 체시스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 938억, 영업이익률은 8.0%입니다. 최근 3년 매출은 91.4% 변동했습니다.
Q. 체시스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
자동차·부품 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.