콘텐트리중앙 (036420) 가치투자 분석
4,995원 · 미디어·콘텐츠 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
콘텐트리중앙은 미디어 및 콘텐츠 산업에 속한 기업으로, 최근 1.1조 원의 매출을 기록하며 9.1%의 매출 성장을 보여주었습니다. 영화, 드라마 제작 및 투자, 극장 운영 등 다양한 미디어 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 전반적인 재무 지표는 현재 상당한 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -21.8% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -529억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 2회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 317.8% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 9,930억 | -681억 | -1,713억 | -6.9% |
| 2년 전 | 8,795억 | -474억 | -919억 | -5.4% |
| 최근 | 1.1조 | 88억 | -931억 | 0.8% |
동종업계 비교 — 미디어·콘텐츠 (4개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 콘텐트리중앙 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -21.8% | -27.5% | 우위 |
| PER | -배 | -배 | - |
| PBR | 0.2배 | 1.7배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 0.8% | 1.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE -21.8%
- 현금창출력(FCF) — FCF -529억 (흑자 0/3년)
- 이익 안정성 — 적자 2회
- 재무 건전성 — 부채비율 317.8%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 영업이익률은 0.8%로 매출액 대비 이익 창출 능력이 매우 제한적인 수준입니다. 3년 평균 ROE는 -21.8%를 기록하며 자본을 활용한 이익 창출은커녕 지속적인 손실을 나타내고 있습니다. 이는 주주 자본의 가치 훼손이 이어지고 있다는 점을 의미합니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 각각 -1276억, -618억, -529억 원으로 모두 마이너스를 기록하고 있습니다. 비록 마이너스 폭은 점차 줄어들고 있으나, 여전히 사업 활동을 통해 자율적으로 현금을 창출하지 못하고 외부 자금 조달에 의존하고 있음을 나타냅니다. 이는 기업의 재무 건전성에 지속적인 부담으로 작용할 수 있습니다.
③ 안정성 — 콘텐트리중앙의 부채비율은 317.8%로 매우 높은 수준이며, 이는 타인 자본 의존도가 심각함을 보여줍니다. 높은 부채는 금융 비용 부담을 가중시키고, 예상치 못한 사업 환경 변화에 대한 대응력을 약화시킬 수 있습니다. 현재의 높은 부채비율은 재무 안정성 측면에서 상당한 위험 요소로 평가됩니다.
④ 밸류에이션 — 콘텐트리중앙의 PER은 적자 상태로 인해 'None'으로 표시되며, 이는 현재 이익을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다. PBR은 0.2배로, 장부가치 대비 현저히 낮은 수준에서 거래되어 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하고 있음을 시사합니다. 업종 중앙값(PBR 1.7배)과 비교할 때, 콘텐트리중앙의 PBR은 업종 평균 대비 현저히 낮아 투자 심리가 매우 위축되어 있음을 알 수 있습니다. 업종 평균 영업이익률 1.4% 대비 낮은 0.8%의 수익성은 이러한 저평가에 일조합니다.
결론
콘텐트리중앙은 매출 성장을 기록했음에도 불구하고, 낮은 영업이익률과 지속적인 순손실로 인해 수익성 측면에서 심각한 도전 과제에 직면해 있습니다. 높은 부채비율과 지속적인 마이너스 자유현금흐름은 재무 안정성을 위협하는 주요 요소입니다. 현재의 낮은 밸류에이션은 이러한 복합적인 리스크를 반영하고 있으며, 펀더멘털 개선을 위한 근본적인 노력이 요구됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 콘텐트리중앙의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -21.8%입니다. 최근 영업이익률은 0.8%로 매출액 대비 이익 창출 능력이 매우 제한적인 수준입니다. 3년 평균 ROE는 -21.8%를 기록하며 자본을 활용한 이익 창출은커녕 지속적인 손실을 나타내고 있습니다. 이는 주주 자본의 가치 훼손이 이어지고 있다는 점을 의미합니다.
Q. 콘텐트리중앙은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.2배 기준입니다. 콘텐트리중앙의 PER은 적자 상태로 인해 'None'으로 표시되며, 이는 현재 이익을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다. PBR은 0.2배로, 장부가치 대비 현저히 낮은 수준에서 거래되어 시장이 기업의 자산 가치를 낮게 평가하고 있음을 시사합니다. 업종 중앙값(PBR 1.7배)과 비교할 때, 콘텐트리중앙의 PBR은 업종 평균 대비 현저히 낮아 투자 심리가 매우 위축되어 있음을 알 수 있습니다. 업종 평균 영업이익률 1.4% 대비 낮은 0.8%의 수익성은 이러한 저평가에 일조합니다.
Q. 콘텐트리중앙의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 317.8%입니다. 콘텐트리중앙의 부채비율은 317.8%로 매우 높은 수준이며, 이는 타인 자본 의존도가 심각함을 보여줍니다. 높은 부채는 금융 비용 부담을 가중시키고, 예상치 못한 사업 환경 변화에 대한 대응력을 약화시킬 수 있습니다. 현재의 높은 부채비율은 재무 안정성 측면에서 상당한 위험 요소로 평가됩니다.
Q. 콘텐트리중앙은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 1/6개를 충족합니다. 콘텐트리중앙은 매출 성장을 기록했음에도 불구하고, 낮은 영업이익률과 지속적인 순손실로 인해 수익성 측면에서 심각한 도전 과제에 직면해 있습니다. 높은 부채비율과 지속적인 마이너스 자유현금흐름은 재무 안정성을 위협하는 주요 요소입니다. 현재의 낮은 밸류에이션은 이러한 복합적인 리스크를 반영하고 있으며, 펀더멘털 개선을 위한 근본적인 노력이 요구됩니다.
Q. 콘텐트리중앙의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1.1조, 영업이익률은 0.8%입니다. 최근 3년 매출은 9.1% 변동했습니다.
Q. 콘텐트리중앙은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
미디어·콘텐츠 업종(4개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.