YG PLUS (037270) 가치투자 분석
3,395원 · IT·소프트웨어 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
YG PLUS는 YG 엔터테인먼트의 계열사로서, 엔터테인먼트 콘텐츠 기반의 IT 서비스와 MD 상품 유통 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 팬덤 비즈니스에 특화된 사업 구조를 통해 음반, 굿즈 유통 및 플랫폼 연계 등 다양한 수익원을 창출합니다. 주요 아티스트의 활동과 밀접하게 연계되어 안정적인 매출 기반을 확보하고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 8.9% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 266억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 40.7% | ✅ |
| PER | 9.2배 | ✅ |
| PBR | 1.1배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,236억 | 212억 | 223억 | 9.5% |
| 2년 전 | 1,849억 | -7억 | 20억 | -0.4% |
| 최근 | 2,360억 | 323억 | 236억 | 13.7% |
동종업계 비교 — IT·소프트웨어 (19개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | YG PLUS | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 8.9% | 7.6% | 우위 |
| PER | 9.2배 | 12.6배 | 저평가 |
| PBR | 1.1배 | 0.8배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 13.7% | 7.1% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 266억 (흑자 3/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 40.7%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 9.2배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 1.1배
- 수익성(ROE) — ROE 8.9%
- 이익 안정성 — 적자 1회
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 매출은 2,360억 원을 기록했으며, 매출 성장률은 5.5%로 꾸준한 모습을 보였습니다. 영업이익률은 13.7%로, 업종 중앙값 7.1%를 크게 상회하며 높은 수익성을 입증합니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 8.9%로 업종 중앙값 7.6%보다 높아, 자본을 활용한 이익 창출 능력이 우수하다고 평가됩니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 각각 186억, 59억, 266억 원으로 기록되었습니다. 연도별 변동성이 존재하지만, 대체로 긍정적인 현금흐름을 꾸준히 창출하고 있음을 보여줍니다. 이는 사업 운영을 통해 벌어들인 현금이 재투자 및 채무 상환 등에 충분히 활용될 수 있음을 시사합니다.
③ 안정성 — 부채비율은 40.7%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있어 재무 안정성이 뛰어납니다. 이는 기업의 자본 구조가 건전하며 외부 차입에 대한 의존도가 낮음을 의미합니다. 안정적인 재무 구조는 기업이 예상치 못한 외부 충격에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 제공합니다.
④ 밸류에이션 — 현재 주가수익비율(PER)은 9.2배로 업종 중앙값 12.6배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 1.1배로 업종 중앙값 0.8배보다는 다소 높은 편입니다. 이는 수익성 측면에서는 상대적으로 저평가되어 있을 가능성이 있으나, 자산 가치 측면에서는 업종 평균보다 높은 평가를 받고 있음을 보여줍니다.
결론
YG PLUS는 엔터테인먼트 기반의 안정적인 사업 모델과 높은 수익성 및 우수한 재무 안정성을 바탕으로 견고한 펀더멘털을 갖추고 있습니다. 업종 대비 수익성은 뛰어나며, 현금흐름도 긍정적으로 유지되고 있습니다. 다만, 밸류에이션 지표 중 PBR이 업종 중앙값보다 다소 높아, 시장이 기업의 자산 가치에 프리미엄을 부여하는 것으로 해석될 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. YG PLUS의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 8.9%입니다. 최근 매출은 2,360억 원을 기록했으며, 매출 성장률은 5.5%로 꾸준한 모습을 보였습니다. 영업이익률은 13.7%로, 업종 중앙값 7.1%를 크게 상회하며 높은 수익성을 입증합니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 8.9%로 업종 중앙값 7.6%보다 높아, 자본을 활용한 이익 창출 능력이 우수하다고 평가됩니다.
Q. YG PLUS은(는) 저평가 상태인가요?
PER 9.2배, PBR 1.1배 기준입니다. 현재 주가수익비율(PER)은 9.2배로 업종 중앙값 12.6배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 1.1배로 업종 중앙값 0.8배보다는 다소 높은 편입니다. 이는 수익성 측면에서는 상대적으로 저평가되어 있을 가능성이 있으나, 자산 가치 측면에서는 업종 평균보다 높은 평가를 받고 있음을 보여줍니다.
Q. YG PLUS의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 40.7%입니다. 부채비율은 40.7%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있어 재무 안정성이 뛰어납니다. 이는 기업의 자본 구조가 건전하며 외부 차입에 대한 의존도가 낮음을 의미합니다. 안정적인 재무 구조는 기업이 예상치 못한 외부 충격에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 제공합니다.
Q. YG PLUS은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. YG PLUS는 엔터테인먼트 기반의 안정적인 사업 모델과 높은 수익성 및 우수한 재무 안정성을 바탕으로 견고한 펀더멘털을 갖추고 있습니다. 업종 대비 수익성은 뛰어나며, 현금흐름도 긍정적으로 유지되고 있습니다. 다만, 밸류에이션 지표 중 PBR이 업종 중앙값보다 다소 높아, 시장이 기업의 자산 가치에 프리미엄을 부여하는 것으로 해석될 수 있습니다.
Q. YG PLUS의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2,360억, 영업이익률은 13.7%입니다. 최근 3년 매출은 5.5% 변동했습니다.
Q. YG PLUS은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
IT·소프트웨어 업종(19개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.