한미글로벌 (053690) 가치투자 분석
17,510원 · 전문서비스 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
한미글로벌은 국내 대표 건설사업관리(CM) 전문기업으로, 프로젝트의 기획 단계부터 시공 및 유지보수에 이르는 전 과정에서 전문적인 기술 및 관리 서비스를 제공합니다. 다양한 국내외 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 업계에서 독보적인 리더십을 구축하고 있으며, 최근에도 안정적인 매출 성장세를 이어가고 있습니다. 이러한 사업 모델은 지속적인 건설 및 인프라 투자 수요에 기반하여 안정적인 성장을 가능하게 합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 8.8% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 359억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 81.7% | ✅ |
| PER | 9.8배 | ✅ |
| PBR | 0.8배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 4,129억 | 296억 | 167억 | 7.2% |
| 2년 전 | 4,248억 | 339억 | 229억 | 8.0% |
| 최근 | 4,488억 | 306억 | 196억 | 6.8% |
동종업계 비교 — 전문서비스 (20개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 한미글로벌 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 8.8% | 8.8% | 열위 |
| PER | 9.8배 | 8.4배 | 고평가 |
| PBR | 0.8배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 6.8% | 5.9% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 359억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 81.7%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 9.8배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.8배
- 수익성(ROE) — ROE 8.8%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 한미글로벌의 최근 매출은 4,488억 원을 기록했으며, 매출 성장률은 8.7%로 견조한 성장세를 나타내고 있습니다. 영업이익률은 6.8%로 업종 중앙값 5.9% 대비 우수한 수준을 유지하며 효율적인 사업 운영 능력을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 8.8%로 업종 중앙값과 동일한 수준으로, 자기자본을 활용한 이익 창출 능력이 업종 평균과 유사함을 의미합니다. 전반적으로 꾸준한 매출 성장과 더불어 안정적인 수익성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 각각 -2억 원, 220억 원, 359억 원으로 초기에는 마이너스를 기록했으나, 이후 점진적으로 개선되는 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 특히 가장 최근 연도에는 359억 원의 유의미한 잉여현금흐름을 창출하며 사업 활동을 통한 현금 창출 능력이 강화되었음을 증명합니다. 첫 해의 마이너스 FCF는 일시적인 투자나 운전자본 변동에 기인할 수 있으나, 이후 안정적인 플러스 흐름으로 전환된 점은 재투자 여력과 재무적 유연성을 높이는 중요한 요소입니다.
③ 안정성 — 한미글로벌의 부채비율은 81.7%로, 일반적인 재무 안정성 기준인 100% 미만을 충족하며 매우 양호한 수준을 나타냅니다. 이는 기업의 재무 구조가 건전하며 외부 차입에 대한 의존도가 낮아 안정적인 사업 운영이 가능함을 시사합니다. 전문서비스 업종의 특성을 고려할 때, 이 정도의 부채비율은 효율적인 자본 활용과 더불어 낮은 재무적 위험을 의미합니다. 전반적으로 재무적인 위험이 크지 않아 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 갖춘 것으로 판단됩니다.
④ 밸류에이션 — 한미글로벌의 PER은 9.8배로 업종 중앙값 8.4배 대비 소폭 높은 수준에 위치하고 있습니다. PBR은 0.8배로 업종 중앙값 0.6배보다 다소 높은 수준을 나타내 현재 시장에서 업종 평균 대비 약간의 프리미엄을 받고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 PBR이 1배 미만인 점은 여전히 자산 가치 대비 저평가되어 있을 가능성도 시사합니다. 기업의 꾸준한 성장성과 안정적인 수익성을 고려할 때, 현재 밸류에이션 수준은 합리적인 범위 내에 있다고 해석할 수 있습니다.
결론
한미글로벌은 국내 건설사업관리 전문기업으로서 꾸준한 매출 성장과 업종 평균을 상회하는 양호한 수익성을 확보하고 있습니다. 견고한 재무 안정성과 개선되는 현금흐름은 기업의 지속 가능한 성장을 위한 긍정적인 신호로 해석됩니다. 현재 밸류에이션은 업종 중앙값 대비 소폭 높게 형성되어 있으나, 안정적인 사업 모델과 시장 리더십을 고려할 때 충분히 매력적인 기업으로 평가할 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 한미글로벌의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 8.8%입니다. 한미글로벌의 최근 매출은 4,488억 원을 기록했으며, 매출 성장률은 8.7%로 견조한 성장세를 나타내고 있습니다. 영업이익률은 6.8%로 업종 중앙값 5.9% 대비 우수한 수준을 유지하며 효율적인 사업 운영 능력을 보여줍니다. 3년 평균 ROE는 8.8%로 업종 중앙값과 동일한 수준으로, 자기자본을 활용한 이익 창출 능력이 업종 평균과 유사함을 의미합니다. 전반적으로 꾸준한 매출 성장과 더불어 안정적인 수익성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
Q. 한미글로벌은(는) 저평가 상태인가요?
PER 9.8배, PBR 0.8배 기준입니다. 한미글로벌의 PER은 9.8배로 업종 중앙값 8.4배 대비 소폭 높은 수준에 위치하고 있습니다. PBR은 0.8배로 업종 중앙값 0.6배보다 다소 높은 수준을 나타내 현재 시장에서 업종 평균 대비 약간의 프리미엄을 받고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 PBR이 1배 미만인 점은 여전히 자산 가치 대비 저평가되어 있을 가능성도 시사합니다. 기업의 꾸준한 성장성과 안정적인 수익성을 고려할 때, 현재 밸류에이션 수준은 합리적인 범위 내에 있다고 해석할 수 있습니다.
Q. 한미글로벌의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 81.7%입니다. 한미글로벌의 부채비율은 81.7%로, 일반적인 재무 안정성 기준인 100% 미만을 충족하며 매우 양호한 수준을 나타냅니다. 이는 기업의 재무 구조가 건전하며 외부 차입에 대한 의존도가 낮아 안정적인 사업 운영이 가능함을 시사합니다. 전문서비스 업종의 특성을 고려할 때, 이 정도의 부채비율은 효율적인 자본 활용과 더불어 낮은 재무적 위험을 의미합니다. 전반적으로 재무적인 위험이 크지 않아 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 갖춘 것으로 판단됩니다.
Q. 한미글로벌은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 한미글로벌은 국내 건설사업관리 전문기업으로서 꾸준한 매출 성장과 업종 평균을 상회하는 양호한 수익성을 확보하고 있습니다. 견고한 재무 안정성과 개선되는 현금흐름은 기업의 지속 가능한 성장을 위한 긍정적인 신호로 해석됩니다. 현재 밸류에이션은 업종 중앙값 대비 소폭 높게 형성되어 있으나, 안정적인 사업 모델과 시장 리더십을 고려할 때 충분히 매력적인 기업으로 평가할 수 있습니다.
Q. 한미글로벌의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 4,488억, 영업이익률은 6.8%입니다. 최근 3년 매출은 8.7% 변동했습니다.
Q. 한미글로벌은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
전문서비스 업종(20개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.