하이스틸 (071090) 가치투자 분석
3,265원 · 철강·금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
하이스틸(071090)은 철강금속 업종에 속하며, 최근 2,566억 원의 매출을 기록했습니다. 매출 성장률이 정체되어 있으며, 영업이익률은 -1.3%로 수익성 측면에서 어려움을 겪고 있습니다. 전반적인 재무 지표를 고려할 때, 기업은 현재 도전적인 경영 환경에 직면해 있는 것으로 분석됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -1.0% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -43억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 81.8% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.5배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,567억 | 34억 | 13억 | 1.3% |
| 2년 전 | 2,463억 | 9억 | -11억 | 0.4% |
| 최근 | 2,566억 | -33억 | -46억 | -1.3% |
동종업계 비교 — 철강·금속 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 하이스틸 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -1% | 2.2% | 열위 |
| PER | -배 | 12.9배 | - |
| PBR | 0.5배 | 0.4배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -1.3% | 2.2% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF -43억 (흑자 2/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 81.8%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.5배
- 수익성(ROE) — ROE -1.0%
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 하이스틸의 최근 영업이익률은 -1.3%로 적자를 기록했으며, 3년 평균 ROE 또한 -1.0%로 수익성 부진이 지속되고 있습니다. 매출 성장률이 사실상 0%인 점은 기업의 외형 성장이 정체되었음을 나타냅니다. 업종 중앙값(영업이익률 2.2%, ROE 2.2%)과 비교할 때, 하이스틸의 수익성은 현저히 낮은 수준에 머물러 있습니다.
② 현금흐름 — 하이스틸의 잉여현금흐름(FCF)은 지난 3년간 172억 원, 26억 원, 그리고 최근 -43억 원으로 감소세를 보이고 있습니다. 특히 최근 FCF가 음수로 전환된 점은 영업 활동 또는 투자 활동에서 현금 창출에 어려움이 있음을 시사합니다. 지속적인 마이너스 FCF는 기업의 유동성과 장기적인 투자 여력을 제한할 수 있습니다.
③ 안정성 — 하이스틸의 부채비율은 81.8%로, 일반적으로 100% 미만은 양호한 수준으로 평가되기도 합니다. 그러나 마이너스 영업이익률과 감소하는 잉여현금흐름을 고려할 때, 이 부채가 재무적 부담으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 수익성 개선 및 현금흐름 회복 여부가 회사의 재무 안정성 판단에 중요한 요소로 작용할 것입니다.
④ 밸류에이션 — 하이스틸의 PBR은 0.5배로 업종 중앙값 0.4배와 유사한 수준입니다. PER은 순이익이 음수이기 때문에 측정되지 않아, 현재 수익성 대비 가치 평가를 파악하기 어렵습니다. 낮은 PBR은 현재 자산 가치 대비 시장 평가가 낮은 상태를 시사하지만, 지속적인 수익성 부진을 감안하면 단순히 저평가 여부를 단정하기는 어렵습니다.
결론
하이스틸은 현재 마이너스 영업이익률과 ROE를 기록하며 수익성 측면에서 상당한 어려움을 겪고 있습니다. 잉여현금흐름 또한 최근 음수로 전환되어 재무적 건전성에 대한 우려가 제기됩니다. 향후 기업이 수익성을 개선하고 현금흐름을 회복할 수 있을지가 투자 판단에 있어 핵심적인 관찰 요소가 될 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 하이스틸의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -1.0%입니다. 하이스틸의 최근 영업이익률은 -1.3%로 적자를 기록했으며, 3년 평균 ROE 또한 -1.0%로 수익성 부진이 지속되고 있습니다. 매출 성장률이 사실상 0%인 점은 기업의 외형 성장이 정체되었음을 나타냅니다. 업종 중앙값(영업이익률 2.2%, ROE 2.2%)과 비교할 때, 하이스틸의 수익성은 현저히 낮은 수준에 머물러 있습니다.
Q. 하이스틸은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.5배 기준입니다. 하이스틸의 PBR은 0.5배로 업종 중앙값 0.4배와 유사한 수준입니다. PER은 순이익이 음수이기 때문에 측정되지 않아, 현재 수익성 대비 가치 평가를 파악하기 어렵습니다. 낮은 PBR은 현재 자산 가치 대비 시장 평가가 낮은 상태를 시사하지만, 지속적인 수익성 부진을 감안하면 단순히 저평가 여부를 단정하기는 어렵습니다.
Q. 하이스틸의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 81.8%입니다. 하이스틸의 부채비율은 81.8%로, 일반적으로 100% 미만은 양호한 수준으로 평가되기도 합니다. 그러나 마이너스 영업이익률과 감소하는 잉여현금흐름을 고려할 때, 이 부채가 재무적 부담으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 수익성 개선 및 현금흐름 회복 여부가 회사의 재무 안정성 판단에 중요한 요소로 작용할 것입니다.
Q. 하이스틸은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 하이스틸은 현재 마이너스 영업이익률과 ROE를 기록하며 수익성 측면에서 상당한 어려움을 겪고 있습니다. 잉여현금흐름 또한 최근 음수로 전환되어 재무적 건전성에 대한 우려가 제기됩니다. 향후 기업이 수익성을 개선하고 현금흐름을 회복할 수 있을지가 투자 판단에 있어 핵심적인 관찰 요소가 될 것입니다.
Q. 하이스틸의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 2,566억, 영업이익률은 -1.3%입니다. 최근 3년 매출은 -0.0% 변동했습니다.
Q. 하이스틸은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
철강·금속 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.