HD현대마린엔진 (071970) 가치투자 분석
60,800원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
HD현대마린엔진은 선박용 엔진 및 부품 제조를 주력으로 하는 기계 업종 기업입니다. 글로벌 해운산업의 변화와 친환경 선박 수요 증가에 발맞춰 핵심 동력 장치를 공급하며 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 최근 공시된 4,024억원의 매출과 64.2%의 높은 매출 성장률은 이러한 시장 흐름 속에서 기업의 확장세를 명확히 보여줍니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 24.1% | ✅ |
| 오너이익(FCF) | 1,675억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 66.6% | ✅ |
| PER | 12.5배 | ✅ |
| PBR | 4.2배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,450억 | 179억 | 316억 | 7.3% |
| 2년 전 | 3,158억 | 332억 | 758억 | 10.5% |
| 최근 | 4,024억 | 759억 | 1,651억 | 18.9% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | HD현대마린엔진 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 24.1% | 3.2% | 우위 |
| PER | 12.5배 | 16.2배 | 저평가 |
| PBR | 4.2배 | 1.1배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 18.9% | 2.5% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 수익성(ROE) — ROE 24.1%
- 현금창출력(FCF) — FCF 1,675억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 66.6%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 12.5배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 4.2배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — HD현대마린엔진은 최근 매출 4,024억원과 함께 18.9%의 뛰어난 영업이익률을 기록하며 높은 수익 창출력을 입증했습니다. 이는 업종 중앙값인 2.5%와 비교했을 때 매우 압도적인 수준으로, 경쟁 우위를 기반으로 한 효율적인 경영을 시사합니다. 또한, 최근 매출 성장률이 64.2%에 달해 사업의 확장성이 두드러지며, 3년 평균 ROE 또한 24.1%로 업종 중앙값 3.2%를 크게 상회하여 주주 자본에 대한 높은 효율성을 보여줍니다.
② 현금흐름 — 기업의 현금흐름을 살펴보면, 최근 3개년 동안 310억원, 936억원, 1,675억원으로 자유현금흐름(FCF)이 꾸준히 증가하는 추세입니다. 이는 사업 활동을 통해 벌어들인 현금이 증가하고 있음을 나타내며, 기업이 영업을 통해 안정적으로 자금을 창출하고 있음을 의미합니다. 지속적으로 확대되는 FCF는 재무적 유연성을 확보하고 투자 및 주주 환원 여력을 강화하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
③ 안정성 — HD현대마린엔진의 부채비율은 66.6%로 나타나 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다. 이는 자본 대비 차입금 부담이 과도하지 않음을 의미하며, 기업의 재무 건전성이 양호한 수준임을 보여줍니다. 또한, 자동 평가 항목 6개 중 5개를 통과했다는 점은 전반적인 재무 및 사업 안정성 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있음을 뒷받침합니다.
④ 밸류에이션 — 현재 HD현대마린엔진의 주가수익비율(PER)은 12.5배로, 업종 중앙값 16.2배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 수익성에 비해 시장에서 상대적으로 저평가될 수 있는 여지를 시사합니다. 그러나 주가순자산비율(PBR)은 4.2배로, 업종 중앙값인 1.1배를 크게 상회하고 있어 자산 가치 대비 높은 프리미엄을 받고 있습니다. 높은 PBR은 기업의 강력한 성장 기대감과 우수한 수익성을 반영하는 결과일 수 있으나, 동시에 투자 시 신중한 접근이 필요함을 의미하기도 합니다.
결론
HD현대마린엔진은 탁월한 매출 성장률과 업계 최고 수준의 영업이익률 및 ROE를 통해 견고한 사업 기반과 수익 창출 능력을 보여주고 있습니다. 또한, 지속적으로 증가하는 자유현금흐름과 안정적인 부채비율은 기업의 재무 건전성을 강화하는 요소입니다. 높은 PBR에도 불구하고 이러한 펀더멘털적 강점들이 지속될지 여부와 시장의 평가 변화를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. HD현대마린엔진의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 24.1%입니다. HD현대마린엔진은 최근 매출 4,024억원과 함께 18.9%의 뛰어난 영업이익률을 기록하며 높은 수익 창출력을 입증했습니다. 이는 업종 중앙값인 2.5%와 비교했을 때 매우 압도적인 수준으로, 경쟁 우위를 기반으로 한 효율적인 경영을 시사합니다. 또한, 최근 매출 성장률이 64.2%에 달해 사업의 확장성이 두드러지며, 3년 평균 ROE 또한 24.1%로 업종 중앙값 3.2%를 크게 상회하여 주주 자본에 대한 높은 효율성을 보여줍니다.
Q. HD현대마린엔진은(는) 저평가 상태인가요?
PER 12.5배, PBR 4.2배 기준입니다. 현재 HD현대마린엔진의 주가수익비율(PER)은 12.5배로, 업종 중앙값 16.2배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 수익성에 비해 시장에서 상대적으로 저평가될 수 있는 여지를 시사합니다. 그러나 주가순자산비율(PBR)은 4.2배로, 업종 중앙값인 1.1배를 크게 상회하고 있어 자산 가치 대비 높은 프리미엄을 받고 있습니다. 높은 PBR은 기업의 강력한 성장 기대감과 우수한 수익성을 반영하는 결과일 수 있으나, 동시에 투자 시 신중한 접근이 필요함을 의미하기도 합니다.
Q. HD현대마린엔진의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 66.6%입니다. HD현대마린엔진의 부채비율은 66.6%로 나타나 비교적 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다. 이는 자본 대비 차입금 부담이 과도하지 않음을 의미하며, 기업의 재무 건전성이 양호한 수준임을 보여줍니다. 또한, 자동 평가 항목 6개 중 5개를 통과했다는 점은 전반적인 재무 및 사업 안정성 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있음을 뒷받침합니다.
Q. HD현대마린엔진은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. HD현대마린엔진은 탁월한 매출 성장률과 업계 최고 수준의 영업이익률 및 ROE를 통해 견고한 사업 기반과 수익 창출 능력을 보여주고 있습니다. 또한, 지속적으로 증가하는 자유현금흐름과 안정적인 부채비율은 기업의 재무 건전성을 강화하는 요소입니다. 높은 PBR에도 불구하고 이러한 펀더멘털적 강점들이 지속될지 여부와 시장의 평가 변화를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다.
Q. HD현대마린엔진의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 4,024억, 영업이익률은 18.9%입니다. 최근 3년 매출은 64.2% 변동했습니다.
Q. HD현대마린엔진은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“10년 보유할 생각이 없으면 10분도 보유하지 마라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.