새론오토모티브 (075180) 가치투자 분석

2,622원 · 자동차·부품 · 분석일 2026.06.23

“저조한 수익성과 성장에도 불구하고 재무 안정성은 우수한 자동차 부품사”

기업 개요

새론오토모티브는 자동차 부품 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업입니다. 최근 1,387억 원의 매출을 기록했으나, 전년 대비 -1.1%의 소폭 역성장을 보였습니다. 이는 글로벌 자동차 산업의 변화와 경쟁 심화에 직면하고 있음을 시사합니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	1.7%	❌
오너이익(FCF)	38억 (흑자 2/3년)	✅
이익 일관성	적자 3회	❌
재무 안정성	12.3%	✅
PER	N/A	❌
PBR	0.2배	✅

자동 6개 중 3개 충족

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	1,403억	-76억	33억	-5.4%
2년 전	1,420억	-58억	97억	-4.1%
최근	1,387억	-7억	-5억	-0.5%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 자동차·부품 (51개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	새론오토모티브	업종 중앙값	평가
ROE	1.7%	6.8%	열위
PER	-배	5.9배	-
PBR	0.2배	0.4배	저평가
영업이익률	-0.5%	3.8%	열위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 38억 (흑자 2/3년)
재무 건전성 — 부채비율 12.3%
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 1.7%
이익 안정성 — 적자 3회
이익 대비 주가(PER) — PER None배

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 새론오토모티브의 최근 영업이익률은 -0.5%로 매우 저조하며, 이는 업종 중앙값인 3.8%와 비교할 때 현저히 낮은 수준입니다. 3년 평균 ROE 또한 1.7%에 불과하여 주주 자본 활용 효율성이 업종 중앙값 6.8% 대비 크게 미흡합니다. 매출 성장률 역시 -1.1%를 기록하며 외형 성장마저 둔화된 모습을 보여주고 있어, 핵심 사업에서의 수익 창출 능력에 대한 우려가 있습니다.

② 현금흐름 — 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 다소 변동성을 보였으나, 첫 해 -5억 원 이후 111억 원과 38억 원으로 양전환하며 긍정적인 추세를 나타냈습니다. 이는 영업활동을 통해 현금을 꾸준히 확보하고 있으며, 투자 활동과의 균형을 유지하려는 노력이 엿보입니다. 전반적으로 현금 흐름의 안정화에 대한 노력이 필요한 시점으로 보입니다.

③ 안정성 — 새론오토모티브는 재무 안정성 측면에서 매우 우수한 모습을 보입니다. 특히 12.3%의 낮은 부채비율은 동종 업계는 물론 전반적인 기업 환경과 비교해도 상당히 보수적이고 안정적인 재무 구조를 갖추고 있음을 나타냅니다. 이는 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에도 견딜 수 있는 튼튼한 재무적 기반을 제공하는 요인으로 평가됩니다.

④ 밸류에이션 — 현재 새론오토모티브의 PER은 영업이익률이 음수이기에 산정되지 않고 있습니다. 그러나 PBR은 0.2배로, 장부가치 대비 매우 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 0.4배와 비교했을 때 절반 수준으로, 시장이 기업의 자산 가치를 보수적으로 평가하고 있음을 보여줍니다. 낮은 PBR은 현재의 저조한 수익성과 성장성이 주가에 이미 상당 부분 반영되었을 가능성을 시사합니다.

결론

새론오토모티브는 뛰어난 재무 안정성과 낮은 밸류에이션 지표를 가지고 있으나, 현재 매우 저조한 수익성과 매출 성장률이라는 명확한 과제를 안고 있습니다. 투자자들은 기업의 수익성 개선 노력과 자동차 산업 전반의 변화에 대한 대응 전략을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다. 특히 핵심 사업에서의 경쟁력 회복과 이익률 개선 여부가 향후 기업 가치 평가에 중요한 변수가 될 것으로 판단됩니다.

자주 묻는 질문

Q. 새론오토모티브의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 1.7%입니다. 새론오토모티브의 최근 영업이익률은 -0.5%로 매우 저조하며, 이는 업종 중앙값인 3.8%와 비교할 때 현저히 낮은 수준입니다. 3년 평균 ROE 또한 1.7%에 불과하여 주주 자본 활용 효율성이 업종 중앙값 6.8% 대비 크게 미흡합니다. 매출 성장률 역시 -1.1%를 기록하며 외형 성장마저 둔화된 모습을 보여주고 있어, 핵심 사업에서의 수익 창출 능력에 대한 우려가 있습니다.

Q. 새론오토모티브은(는) 저평가 상태인가요?

PER None배, PBR 0.2배 기준입니다. 현재 새론오토모티브의 PER은 영업이익률이 음수이기에 산정되지 않고 있습니다. 그러나 PBR은 0.2배로, 장부가치 대비 매우 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 0.4배와 비교했을 때 절반 수준으로, 시장이 기업의 자산 가치를 보수적으로 평가하고 있음을 보여줍니다. 낮은 PBR은 현재의 저조한 수익성과 성장성이 주가에 이미 상당 부분 반영되었을 가능성을 시사합니다.

Q. 새론오토모티브의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 12.3%입니다. 새론오토모티브는 재무 안정성 측면에서 매우 우수한 모습을 보입니다. 특히 12.3%의 낮은 부채비율은 동종 업계는 물론 전반적인 기업 환경과 비교해도 상당히 보수적이고 안정적인 재무 구조를 갖추고 있음을 나타냅니다. 이는 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에도 견딜 수 있는 튼튼한 재무적 기반을 제공하는 요인으로 평가됩니다.

Q. 새론오토모티브은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 새론오토모티브는 뛰어난 재무 안정성과 낮은 밸류에이션 지표를 가지고 있으나, 현재 매우 저조한 수익성과 매출 성장률이라는 명확한 과제를 안고 있습니다. 투자자들은 기업의 수익성 개선 노력과 자동차 산업 전반의 변화에 대한 대응 전략을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다. 특히 핵심 사업에서의 경쟁력 회복과 이익률 개선 여부가 향후 기업 가치 평가에 중요한 변수가 될 것으로 판단됩니다.

Q. 새론오토모티브의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 1,387억, 영업이익률은 -0.5%입니다. 최근 3년 매출은 -1.1% 변동했습니다.

Q. 새론오토모티브은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

자동차·부품 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.

“나는 7피트 장애물을 넘으려 하지 않는다. 넘기 쉬운 1피트 장애물을 찾는다.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.