휴비스 (079980) 가치투자 분석
1,818원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
휴비스는 화학 업종에 속하며 합성섬유를 주력으로 생산하는 기업입니다. 최근 연간 매출액은 8,895억 원을 기록했으나, 전년 대비 4.1% 감소하며 역성장 흐름을 보였습니다. 이는 전반적인 시장 수요 둔화와 원자재 가격 변동 등 외부 요인의 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 사업의 경쟁 환경 및 시장 포지셔닝에 대한 면밀한 분석이 필요해 보입니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -31.8% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 231억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 2회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 203.0% | ❌ |
| PER | 27.3배 | ❌ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 9,277억 | -716억 | -1,080억 | -7.7% |
| 2년 전 | 9,394억 | -383억 | -1,326억 | -4.1% |
| 최근 | 8,895억 | 198억 | 23억 | 2.2% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 휴비스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -31.8% | 4.4% | 열위 |
| PER | 27.3배 | 12.2배 | 고평가 |
| PBR | 0.3배 | 0.6배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 2.2% | 3.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE -31.8%
- 현금창출력(FCF) — FCF 231억 (흑자 1/3년)
- 이익 안정성 — 적자 2회
- 재무 건전성 — 부채비율 203.0%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 27.3배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 영업이익률은 2.2%로, 업종 중앙값인 3.4% 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 이는 수익성이 전반적으로 저조함을 시사하며, 비용 관리 및 판가 전이 능력에 대한 의문이 제기됩니다. 특히 지난 3년 평균 ROE는 -31.8%로 심각한 적자를 기록했음을 보여주며, 자본 효율성 측면에서 매우 취약한 상황입니다. 수익성 개선을 위한 근본적인 사업 구조 개편이나 비용 절감 노력이 절실해 보입니다.
② 현금흐름 — 지난 3년간의 잉여현금흐름(FCF)은 첫 2년간 각각 -286억 원, -325억 원으로 지속적인 마이너스를 기록했습니다. 이는 영업 활동으로 벌어들인 현금만으로는 투자 및 부채 상환 등의 지출을 감당하지 못했음을 의미합니다. 다행히 최근 연도에는 231억 원의 양(+)의 FCF를 기록하며 개선된 모습을 보였으나, 이러한 추세가 지속될지는 지켜볼 필요가 있습니다. 안정적인 현금흐름 창출 능력 확보는 기업의 장기적인 생존과 투자 여력을 위해 매우 중요합니다.
③ 안정성 — 현재 부채비율은 203.0%로, 기업의 재무 레버리지가 높은 편임을 나타냅니다. 이는 예상치 못한 경기 침체나 금리 인상 시 재무적 부담이 가중될 수 있음을 시사합니다. 높은 부채비율은 자산 구조의 안정성을 해치고 잠재적인 유동성 위험을 내포할 수 있습니다. 재무 건전성 강화를 위한 부채 축소 및 자본 확충 노력이 필요해 보입니다.
④ 밸류에이션 — 현재 PER은 27.3배로 업종 중앙값 12.2배보다 상당히 높은 수준이며, 이는 최근의 저조한 수익성을 감안할 때 상대적으로 고평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 반면 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 0.6배보다 낮아, 장부 가치 대비 저평가된 것으로 보일 수 있습니다. 낮은 PBR은 과거의 심각한 ROE 적자와 낮은 자본 효율성을 반영한 결과일 수 있으며, 단순한 저평가로 해석하기는 어렵습니다. 높은 PER과 낮은 PBR의 조합은 시장이 현재의 수익성 악화와 미래 성장 잠재력에 대한 불확실성을 동시에 반영하고 있음을 나타냅니다.
결론
휴비스는 화학 업종 내에서 저조한 수익성과 높은 부채비율로 인해 전반적인 재무 건전성이 우려되는 상황입니다. 최근 잉여현금흐름이 개선된 점은 긍정적이지만, 지속적인 수익성 확보와 재무구조 안정화가 최우선 과제로 보입니다. 자동 평가 통과 항목이 1/6에 그쳤다는 점은 투자 매력도를 높이기 위한 다각적인 노력이 필요함을 강력히 시사합니다.
자주 묻는 질문
Q. 휴비스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -31.8%입니다. 최근 영업이익률은 2.2%로, 업종 중앙값인 3.4% 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 이는 수익성이 전반적으로 저조함을 시사하며, 비용 관리 및 판가 전이 능력에 대한 의문이 제기됩니다. 특히 지난 3년 평균 ROE는 -31.8%로 심각한 적자를 기록했음을 보여주며, 자본 효율성 측면에서 매우 취약한 상황입니다. 수익성 개선을 위한 근본적인 사업 구조 개편이나 비용 절감 노력이 절실해 보입니다.
Q. 휴비스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 27.3배, PBR 0.3배 기준입니다. 현재 PER은 27.3배로 업종 중앙값 12.2배보다 상당히 높은 수준이며, 이는 최근의 저조한 수익성을 감안할 때 상대적으로 고평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 반면 PBR은 0.3배로 업종 중앙값 0.6배보다 낮아, 장부 가치 대비 저평가된 것으로 보일 수 있습니다. 낮은 PBR은 과거의 심각한 ROE 적자와 낮은 자본 효율성을 반영한 결과일 수 있으며, 단순한 저평가로 해석하기는 어렵습니다. 높은 PER과 낮은 PBR의 조합은 시장이 현재의 수익성 악화와 미래 성장 잠재력에 대한 불확실성을 동시에 반영하고 있음을 나타냅니다.
Q. 휴비스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 203.0%입니다. 현재 부채비율은 203.0%로, 기업의 재무 레버리지가 높은 편임을 나타냅니다. 이는 예상치 못한 경기 침체나 금리 인상 시 재무적 부담이 가중될 수 있음을 시사합니다. 높은 부채비율은 자산 구조의 안정성을 해치고 잠재적인 유동성 위험을 내포할 수 있습니다. 재무 건전성 강화를 위한 부채 축소 및 자본 확충 노력이 필요해 보입니다.
Q. 휴비스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 1/6개를 충족합니다. 휴비스는 화학 업종 내에서 저조한 수익성과 높은 부채비율로 인해 전반적인 재무 건전성이 우려되는 상황입니다. 최근 잉여현금흐름이 개선된 점은 긍정적이지만, 지속적인 수익성 확보와 재무구조 안정화가 최우선 과제로 보입니다. 자동 평가 통과 항목이 1/6에 그쳤다는 점은 투자 매력도를 높이기 위한 다각적인 노력이 필요함을 강력히 시사합니다.
Q. 휴비스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 8,895억, 영업이익률은 2.2%입니다. 최근 3년 매출은 -4.1% 변동했습니다.
Q. 휴비스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 고평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.