그린케미칼 (083420) 가치투자 분석
4,455원 · 화학 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
그린케미칼은 화학 업종에 속하는 기업으로, 최근 3,041억 원의 매출을 기록했습니다. 매출 성장률은 7.7%로 견조한 모습을 보이며, 시장 내에서 꾸준히 사업 규모를 확장하고 있음을 시사합니다. 전반적인 사업 환경 변화 속에서도 안정적인 운영 기조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 5.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 48억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 60.1% | ✅ |
| PER | 11.0배 | ✅ |
| PBR | 0.8배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,823억 | 50억 | 33억 | 1.8% |
| 2년 전 | 3,303억 | 107억 | 82억 | 3.2% |
| 최근 | 3,041억 | 101억 | 97억 | 3.3% |
동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 그린케미칼 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 5.7% | 4.4% | 우위 |
| PER | 11배 | 12.2배 | 저평가 |
| PBR | 0.8배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.4% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 48억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 60.1%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 11.0배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.8배
- 수익성(ROE) — ROE 5.7%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 그린케미칼의 최근 영업이익률은 3.3%로, 업종 중앙값인 3.4%와 유사한 수준을 보여 보통의 수익 창출력을 나타냅니다. 다만, 3년 평균 ROE는 5.7%로 업종 중앙값 4.4%를 상회하여, 자기자본을 활용한 이익 창출 효율성은 비교적 우수한 편입니다. 이는 회사가 자본을 통해 주주 가치를 창출하는 데 있어 일정 수준 이상의 능력을 보유하고 있음을 의미합니다.
② 현금흐름 — 그린케미칼의 지난 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 첫 해 -73억 원을 기록했으나, 이후 137억 원과 48억 원으로 꾸준히 양(+)의 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 사업 운영 및 투자 활동 후에도 현금을 창출할 수 있는 능력이 개선되었음을 보여줍니다. 안정적인 현금흐름은 기업의 재무 유연성을 높이고, 향후 성장 동력 확보에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
③ 안정성 — 그린케미칼의 부채비율은 60.1%로, 매우 안정적인 재무 구조를 보유하고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고, 외부 환경 변화나 경기 침체 시에도 재무적 부담이 적음을 의미합니다. 낮은 부채비율은 기업이 재무적인 위험을 효과적으로 관리하고 있음을 나타내는 중요한 지표입니다.
④ 밸류에이션 — 그린케미칼의 PER은 11.0배로 업종 중앙값 12.2배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 주가수익률 측면에서 업종 평균보다 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 반면 PBR은 0.8배로 업종 중앙값 0.6배보다는 다소 높은 수준에 형성되어 있어, 순자산 가치 대비 시장 평가가 상대적으로 높은 편입니다. 두 지표의 상이한 결과는 기업의 가치를 다각적으로 해석해야 함을 보여줍니다.
결론
그린케미칼은 매출 성장세와 더불어 업종 평균을 상회하는 ROE로 자기자본 효율성을 입증하고 있습니다. 또한 개선된 잉여현금흐름과 매우 안정적인 재무구조는 기업의 지속가능성에 긍정적인 신호로 해석됩니다. 밸류에이션 지표는 PER 기준으로는 업종 대비 매력적이나, PBR 기준으로는 상대적으로 높게 평가되고 있어 심층적인 분석이 필요합니다.
자주 묻는 질문
Q. 그린케미칼의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 5.7%입니다. 그린케미칼의 최근 영업이익률은 3.3%로, 업종 중앙값인 3.4%와 유사한 수준을 보여 보통의 수익 창출력을 나타냅니다. 다만, 3년 평균 ROE는 5.7%로 업종 중앙값 4.4%를 상회하여, 자기자본을 활용한 이익 창출 효율성은 비교적 우수한 편입니다. 이는 회사가 자본을 통해 주주 가치를 창출하는 데 있어 일정 수준 이상의 능력을 보유하고 있음을 의미합니다.
Q. 그린케미칼은(는) 저평가 상태인가요?
PER 11.0배, PBR 0.8배 기준입니다. 그린케미칼의 PER은 11.0배로 업종 중앙값 12.2배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 주가수익률 측면에서 업종 평균보다 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 반면 PBR은 0.8배로 업종 중앙값 0.6배보다는 다소 높은 수준에 형성되어 있어, 순자산 가치 대비 시장 평가가 상대적으로 높은 편입니다. 두 지표의 상이한 결과는 기업의 가치를 다각적으로 해석해야 함을 보여줍니다.
Q. 그린케미칼의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 60.1%입니다. 그린케미칼의 부채비율은 60.1%로, 매우 안정적인 재무 구조를 보유하고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 낮고, 외부 환경 변화나 경기 침체 시에도 재무적 부담이 적음을 의미합니다. 낮은 부채비율은 기업이 재무적인 위험을 효과적으로 관리하고 있음을 나타내는 중요한 지표입니다.
Q. 그린케미칼은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 그린케미칼은 매출 성장세와 더불어 업종 평균을 상회하는 ROE로 자기자본 효율성을 입증하고 있습니다. 또한 개선된 잉여현금흐름과 매우 안정적인 재무구조는 기업의 지속가능성에 긍정적인 신호로 해석됩니다. 밸류에이션 지표는 PER 기준으로는 업종 대비 매력적이나, PBR 기준으로는 상대적으로 높게 평가되고 있어 심층적인 분석이 필요합니다.
Q. 그린케미칼의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,041억, 영업이익률은 3.3%입니다. 최근 3년 매출은 7.7% 변동했습니다.
Q. 그린케미칼은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.