HDC현대EP (089470) 가치투자 분석

3,905원 · 화학 · 분석일 2026.06.23

“HDC현대EP는 화학 업종의 안정적 기업으로, 낮은 밸류에이션이 특징입니다.”

기업 개요

HDC현대EP는 복합수지 제조를 주력으로 하는 화학 업종 기업입니다. 최근 약 1조 원에 육박하는 매출 규모를 기록하며 견고한 사업 기반을 유지하고 있습니다. 플라스틱 재료의 기능성을 높이는 컴파운딩 기술을 바탕으로 자동차, 가전 등 다양한 산업 분야에 제품을 공급하고 있습니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

항목	수치	판정
경제적 해자	사람 보강 필요	➖
ROE (3년 평균)	4.4%	❌
오너이익(FCF)	80억 (흑자 2/3년)	✅
이익 일관성	적자 없음	✅
재무 안정성	87.1%	✅
PER	4.1배	✅
PBR	0.4배	✅

자동 6개 중 5개 충족 · ⭐ 추천 후보

경제적 해자(정성)는 통과 종목에 한해 별도 보강합니다.

재무 하이라이트

연도	매출	영업이익	순이익	영업이익률
3년 전	1.0조	330억	0억	3.3%
2년 전	9,906억	327억	159억	3.3%
최근	9,927억	497억	302억	5.0%

매출 · 영업이익 추이

동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

지표	HDC현대EP	업종 중앙값	평가
ROE	4.4%	4.4%	열위
PER	4.1배	12.2배	저평가
PBR	0.4배	0.6배	저평가
영업이익률	5%	3.4%	우위

투자 포인트 · 리스크

✅ 투자 포인트

현금창출력(FCF) — FCF 80억 (흑자 2/3년)
이익 안정성 — 적자 없음
재무 건전성 — 부채비율 87.1%
이익 대비 주가(PER) — PER 4.1배
자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배

⚠️ 리스크

수익성(ROE) — ROE 4.4%

3개년 추이

ROE 추이 (합격선 15%)

잉여현금흐름(FCF) 추이

상세 분석

① 수익성 — 최근 매출액은 약 9,927억 원으로 나타났으나, 전년 대비 -1.5%의 소폭 역성장을 기록했습니다. 영업이익률은 5.0%로 업종 중앙값 3.4% 대비 양호한 수준을 보입니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE)은 4.4%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 이는 자본 활용 측면에서 평균적인 효율성을 시사합니다.

② 현금흐름 — 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 357억 원, -91억 원, 80억 원으로 변동성이 있는 모습을 보였습니다. 특정 연도에 음의 FCF를 기록했으나, 전체적으로는 긍정적인 현금 창출 능력을 유지하고 있습니다. 이는 사업 운영을 통해 현금을 창출하고 재투자 및 부채 상환에 활용할 수 있는 역량이 있음을 나타냅니다.

③ 안정성 — 부채비율은 87.1%로 나타나, 재무적으로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자본 대비 차입금 비중이 과도하지 않아 재무 위험이 크지 않음을 의미합니다. 안정적인 재무 구조는 기업이 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 제공합니다.

④ 밸류에이션 — HDC현대EP의 주가수익비율(PER)은 4.1배, 주가순자산비율(PBR)은 0.4배를 기록하고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 12.2배와 PBR 0.6배와 비교했을 때 현저히 낮은 수준입니다. 시장에서 기업의 가치를 낮게 평가하고 있음을 시사하며, 자산 가치 대비 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

결론

HDC현대EP는 업종 중앙값 대비 높은 영업이익률과 안정적인 재무 구조를 갖춘 기업입니다. 낮은 PBR과 PER은 시장의 저평가 가능성을 보여주지만, 최근 매출 성장세가 둔화되고 현금흐름의 변동성이 존재한다는 점은 고려해야 합니다. 투자자들은 이러한 지표들을 종합적으로 분석하여 판단할 필요가 있습니다.

자주 묻는 질문

Q. HDC현대EP의 ROE는 얼마인가요?

최근 3년 평균 ROE는 4.4%입니다. 최근 매출액은 약 9,927억 원으로 나타났으나, 전년 대비 -1.5%의 소폭 역성장을 기록했습니다. 영업이익률은 5.0%로 업종 중앙값 3.4% 대비 양호한 수준을 보입니다. 3년 평균 자기자본이익률(ROE)은 4.4%로 업종 중앙값과 동일한 수준이며, 이는 자본 활용 측면에서 평균적인 효율성을 시사합니다.

Q. HDC현대EP은(는) 저평가 상태인가요?

PER 4.1배, PBR 0.4배 기준입니다. HDC현대EP의 주가수익비율(PER)은 4.1배, 주가순자산비율(PBR)은 0.4배를 기록하고 있습니다. 이는 업종 중앙값인 PER 12.2배와 PBR 0.6배와 비교했을 때 현저히 낮은 수준입니다. 시장에서 기업의 가치를 낮게 평가하고 있음을 시사하며, 자산 가치 대비 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

Q. HDC현대EP의 재무는 안정적인가요?

부채비율은 87.1%입니다. 부채비율은 87.1%로 나타나, 재무적으로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자본 대비 차입금 비중이 과도하지 않아 재무 위험이 크지 않음을 의미합니다. 안정적인 재무 구조는 기업이 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 기반을 제공합니다.

Q. HDC현대EP은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?

7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. HDC현대EP는 업종 중앙값 대비 높은 영업이익률과 안정적인 재무 구조를 갖춘 기업입니다. 낮은 PBR과 PER은 시장의 저평가 가능성을 보여주지만, 최근 매출 성장세가 둔화되고 현금흐름의 변동성이 존재한다는 점은 고려해야 합니다. 투자자들은 이러한 지표들을 종합적으로 분석하여 판단할 필요가 있습니다.

Q. HDC현대EP의 매출과 영업이익률은 어떤가요?

최근 매출은 9,927억, 영업이익률은 5.0%입니다. 최근 3년 매출은 -1.5% 변동했습니다.

Q. HDC현대EP은(는) 동종업계 대비 어떤가요?

화학 업종(73개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.

“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.