웅진씽크빅 (095720) 가치투자 분석
1,147원 · 교육 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
웅진씽크빅은 오랜 업력을 가진 국내 대표 교육 기업으로, 학습지 및 전집 판매를 주력으로 하고 있습니다. 최근 교육 시장의 변화와 경쟁 심화로 인해 사업 환경은 녹록지 않은 상황입니다. 디지털 전환 및 신규 사업 모색을 통해 변화를 꾀하고 있으나, 매출 역성장 흐름은 지속되고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -8.4% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 753억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 182.6% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 8,901억 | 56억 | -322억 | 0.6% |
| 2년 전 | 8,672억 | 92억 | -199억 | 1.1% |
| 최근 | 7,974억 | -105억 | -227억 | -1.3% |
동종업계 비교 — 교육 (2개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 웅진씽크빅 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -8.4% | -11.4% | 우위 |
| PER | -배 | -배 | - |
| PBR | 0.3배 | 0.3배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -1.3% | -0.9% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 753억 (흑자 3/3년)
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE -8.4%
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 재무 건전성 — 부채비율 182.6%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 매출은 7,974억 원을 기록했으나, 전년 대비 10.4% 감소하는 역성장세를 보였습니다. 영업이익률은 -1.3%로 적자를 기록했으며, 이는 업종 중앙값인 -0.9%보다 다소 낮은 수치입니다. 3년 평균 ROE 또한 -8.4%로 마이너스를 기록하며 수익 창출 능력에 대한 우려가 존재하지만, 업종 중앙값 -11.4% 대비로는 상대적으로 양호한 모습입니다.
② 현금흐름 — 웅진씽크빅은 최근 3년간 581억 원, 589억 원, 753억 원의 꾸준히 증가하는 긍정적인 잉여현금흐름(FCF)을 기록했습니다. 이는 영업활동을 통해 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 설비투자 등 지출 후에도 현금이 남는다는 것을 의미합니다. 지속적인 영업적자에도 불구하고 견조한 현금흐름을 유지하는 점은 주목할 만합니다.
③ 안정성 — 부채비율은 182.6%로 다소 높은 수준에 해당하여 재무 건전성에 대한 주의가 필요합니다. 이는 기업의 자산 중 부채가 차지하는 비중이 크다는 것을 의미하며, 금리 변동 등에 취약할 수 있습니다. 그러나 앞서 언급된 꾸준한 잉여현금흐름 창출 능력은 이러한 부채 부담을 완화하는 데 기여할 수 있습니다.
④ 밸류에이션 — 웅진씽크빅은 현재 순이익이 적자이므로 PER은 산출되지 않습니다. PBR은 0.3배로 기업의 장부가치 대비 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 업종 중앙값인 0.3배와 동일합니다. 낮은 PBR은 현재의 저조한 수익성과 성장성에 대한 시장의 평가를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
결론
웅진씽크빅은 전통 교육 시장의 위축으로 매출 감소와 영업 손실을 겪고 있습니다. 그럼에도 불구하고 꾸준히 긍정적인 잉여현금흐름을 창출하는 점은 긍정적입니다. 투자 지표 자동 평가에서 2/6을 통과한 것은 기업의 재무 상태와 성과가 복합적인 모습을 보이고 있음을 시사합니다. 향후 교육 트렌드 변화에 대한 성공적인 대응이 기업 가치 회복의 관건이 될 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 웅진씽크빅의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -8.4%입니다. 최근 매출은 7,974억 원을 기록했으나, 전년 대비 10.4% 감소하는 역성장세를 보였습니다. 영업이익률은 -1.3%로 적자를 기록했으며, 이는 업종 중앙값인 -0.9%보다 다소 낮은 수치입니다. 3년 평균 ROE 또한 -8.4%로 마이너스를 기록하며 수익 창출 능력에 대한 우려가 존재하지만, 업종 중앙값 -11.4% 대비로는 상대적으로 양호한 모습입니다.
Q. 웅진씽크빅은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.3배 기준입니다. 웅진씽크빅은 현재 순이익이 적자이므로 PER은 산출되지 않습니다. PBR은 0.3배로 기업의 장부가치 대비 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 업종 중앙값인 0.3배와 동일합니다. 낮은 PBR은 현재의 저조한 수익성과 성장성에 대한 시장의 평가를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
Q. 웅진씽크빅의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 182.6%입니다. 부채비율은 182.6%로 다소 높은 수준에 해당하여 재무 건전성에 대한 주의가 필요합니다. 이는 기업의 자산 중 부채가 차지하는 비중이 크다는 것을 의미하며, 금리 변동 등에 취약할 수 있습니다. 그러나 앞서 언급된 꾸준한 잉여현금흐름 창출 능력은 이러한 부채 부담을 완화하는 데 기여할 수 있습니다.
Q. 웅진씽크빅은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 웅진씽크빅은 전통 교육 시장의 위축으로 매출 감소와 영업 손실을 겪고 있습니다. 그럼에도 불구하고 꾸준히 긍정적인 잉여현금흐름을 창출하는 점은 긍정적입니다. 투자 지표 자동 평가에서 2/6을 통과한 것은 기업의 재무 상태와 성과가 복합적인 모습을 보이고 있음을 시사합니다. 향후 교육 트렌드 변화에 대한 성공적인 대응이 기업 가치 회복의 관건이 될 것입니다.
Q. 웅진씽크빅의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 7,974억, 영업이익률은 -1.3%입니다. 최근 3년 매출은 -10.4% 변동했습니다.
Q. 웅진씽크빅은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
교육 업종(2개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.