우진 (105840) 가치투자 분석
16,940원 · 의료·정밀기기 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
우진은 의료 및 정밀기기 업종에 속한 기업으로, 최근 1,504억 원의 매출액을 기록하며 견조한 성장세를 나타냈습니다. 특히 16.5%의 높은 매출 성장은 시장 내에서의 입지를 강화하고 있음을 시사합니다. 이러한 성장세는 기업의 미래 사업 확장에 대한 기대를 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 6.3% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -169억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 23.2% | ✅ |
| PER | 30.8배 | ❌ |
| PBR | 1.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1,291억 | 154억 | 139억 | 11.9% |
| 2년 전 | 1,407억 | 161억 | 168억 | 11.4% |
| 최근 | 1,504억 | 142억 | 111억 | 9.4% |
동종업계 비교 — 의료·정밀기기 (8개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 우진 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 6.3% | 4.8% | 우위 |
| PER | 30.8배 | 26.8배 | 고평가 |
| PBR | 1.4배 | 1배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 9.4% | 8.9% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF -169억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 23.2%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 1.4배
- 수익성(ROE) — ROE 6.3%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 30.8배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 우진은 최근 9.4%의 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 8.9%를 상회하는 우수한 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 동사가 영위하는 사업 분야에서 견조한 마진율을 확보하고 있음을 의미합니다. 다만, 3년 평균 ROE 6.3%는 업종 중앙값 4.8%보다 높지만, 투입 자본 대비 수익성을 지속적으로 향상시키는 노력이 중요합니다.
② 현금흐름 — 우진의 자유현금흐름(FCF)은 최근 3년간 146억 원, 92억 원, 그리고 -169억 원으로 큰 변동성을 나타냈습니다. 특히 최근 연도의 음(-)의 FCF는 적극적인 투자 활동이나 운전자본 증가 등으로 인한 현금 유출이 있었음을 의미합니다. 이러한 현금흐름의 변동성은 사업 성장에 동반되는 자연스러운 현상일 수 있으나, 지속적인 재무 안정성 확보를 위해 현금흐름 관리 역량에 주목할 필요가 있습니다.
③ 안정성 — 우진은 23.2%라는 매우 낮은 부채비율을 기록하여 뛰어난 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 기업의 외부 자금 조달 의존도가 낮고, 견고한 자본 구조를 바탕으로 사업을 영위하고 있음을 나타냅니다. 또한, '자동 평가 통과' 항목에서 6개 중 4개를 충족했다는 점은 전반적인 재무 건전성 측면에서 양호한 평가를 받고 있음을 뒷받침합니다.
④ 밸류에이션 — 우진의 현재 PER은 30.8배, PBR은 1.4배로, 각각 업종 중앙값 26.8배와 1.0배 대비 높은 수준을 보입니다. 이는 시장이 우진의 미래 성장성과 수익성에 대해 긍정적인 기대를 반영하고 있음을 시사합니다. 다만, 업종 평균 대비 높은 밸류에이션은 향후 기업 실적과 성장 기대치에 대한 지속적인 검토가 필요함을 의미합니다.
결론
우진은 의료·정밀기기 업종에서 견조한 성장세와 업종 평균을 상회하는 수익성을 보이며 사업 역량을 강화하고 있습니다. 다만, 최근 자유현금흐름의 변동성과 업종 대비 높은 밸류에이션은 투자자 고려사항으로 작용할 수 있습니다. 향후 안정적인 재무구조를 바탕으로 현금흐름을 효율적으로 관리하며, 시장 기대에 부응하는 성장 전략을 지속하는지 여부가 중요합니다.
자주 묻는 질문
Q. 우진의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 6.3%입니다. 우진은 최근 9.4%의 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값 8.9%를 상회하는 우수한 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 동사가 영위하는 사업 분야에서 견조한 마진율을 확보하고 있음을 의미합니다. 다만, 3년 평균 ROE 6.3%는 업종 중앙값 4.8%보다 높지만, 투입 자본 대비 수익성을 지속적으로 향상시키는 노력이 중요합니다.
Q. 우진은(는) 저평가 상태인가요?
PER 30.8배, PBR 1.4배 기준입니다. 우진의 현재 PER은 30.8배, PBR은 1.4배로, 각각 업종 중앙값 26.8배와 1.0배 대비 높은 수준을 보입니다. 이는 시장이 우진의 미래 성장성과 수익성에 대해 긍정적인 기대를 반영하고 있음을 시사합니다. 다만, 업종 평균 대비 높은 밸류에이션은 향후 기업 실적과 성장 기대치에 대한 지속적인 검토가 필요함을 의미합니다.
Q. 우진의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 23.2%입니다. 우진은 23.2%라는 매우 낮은 부채비율을 기록하여 뛰어난 재무 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 기업의 외부 자금 조달 의존도가 낮고, 견고한 자본 구조를 바탕으로 사업을 영위하고 있음을 나타냅니다. 또한, '자동 평가 통과' 항목에서 6개 중 4개를 충족했다는 점은 전반적인 재무 건전성 측면에서 양호한 평가를 받고 있음을 뒷받침합니다.
Q. 우진은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 4/6개를 충족합니다. 우진은 의료·정밀기기 업종에서 견조한 성장세와 업종 평균을 상회하는 수익성을 보이며 사업 역량을 강화하고 있습니다. 다만, 최근 자유현금흐름의 변동성과 업종 대비 높은 밸류에이션은 투자자 고려사항으로 작용할 수 있습니다. 향후 안정적인 재무구조를 바탕으로 현금흐름을 효율적으로 관리하며, 시장 기대에 부응하는 성장 전략을 지속하는지 여부가 중요합니다.
Q. 우진의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,504억, 영업이익률은 9.4%입니다. 최근 3년 매출은 16.5% 변동했습니다.
Q. 우진은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
의료·정밀기기 업종(8개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.