메타케어 (118000) 가치투자 분석
1,239원 · 도매 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
메타케어는 도매업을 영위하는 기업으로, 최근 328억 원의 매출을 기록했습니다. 가장 주목할 점은 매출 성장률이 -41.2%로 크게 감소하여 사업 규모가 위축된 상황이라는 것입니다. 이는 시장 환경 변화나 내부적인 사업 재편 등의 요인에 기인할 수 있으며, 향후 매출 회복 여부가 기업의 핵심 과제로 보입니다. 전반적으로 어려운 시기를 겪고 있는 기업으로 판단됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -3.9% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -3억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 63.6% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 558억 | -89억 | -260억 | -15.9% |
| 2년 전 | 202억 | 15억 | 84억 | 7.4% |
| 최근 | 328억 | 13억 | -2억 | 4.0% |
동종업계 비교 — 도매 (40개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 메타케어 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -3.9% | 5.7% | 열위 |
| PER | -배 | 10.4배 | - |
| PBR | 0.2배 | 0.5배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 4% | 1.8% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 재무 건전성 — 부채비율 63.6%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE -3.9%
- 현금창출력(FCF) — FCF -3억 (흑자 1/3년)
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 최근 메타케어의 영업이익률은 4.0%로, 업종 중앙값 1.8% 대비 양호한 수준을 보이고 있습니다. 이는 매출 감소에도 불구하고 수익성 관리에 일정 부분 성공했음을 시사할 수 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE는 -3.9%로 적자를 기록하며 자본 효율성이 저조한 상태입니다. 업종 중앙값 ROE 5.7%와 비교할 때, 아직 본격적인 이익 창출 능력이 부족하며 개선이 필요합니다.
② 현금흐름 — 메타케어의 3개년 자유현금흐름(FCF)은 각각 -134억 원, 38억 원, -3억 원으로 변동성이 매우 큽니다. 초기 대규모 마이너스 흐름 이후 잠시 회복세를 보였으나, 최근 다시 소폭 마이너스를 기록했습니다. 이는 사업 운영에 필요한 현금 창출 능력이 아직 안정적이지 않음을 의미하며, 투자 및 재무 활동에 부담으로 작용할 수 있습니다. 지속 가능한 성장을 위해서는 안정적인 FCF 창출이 필수적입니다.
③ 안정성 — 메타케어의 부채비율은 63.6%로, 비교적 양호하고 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 업종 중앙값과 직접 비교할 수는 없으나, 재무 건전성 측면에서 우려할 만한 수준은 아닙니다. 다만, 매출 감소와 낮은 자본 효율성을 고려할 때, 향후 재무 부담 관리에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 현재의 안정적인 부채비율은 잠재적 사업 확장을 위한 여력을 제공할 수 있습니다.
④ 밸류에이션 — 메타케어의 PBR은 0.2배로, 업종 중앙값 0.5배 대비 상당히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 현재 시장이 기업의 자산 가치 대비 저평가하고 있거나, 미래 성장성에 대해 회의적으로 보고 있음을 시사합니다. PER은 'None'으로 현재 이익이 없어 산출되지 않으므로, 이익 기반의 밸류에이션은 어렵습니다. 극심한 저PBR은 기업의 낮은 수익성과 성장성 우려를 반영하지만, 잠재적 자산가치 측면에서 검토할 여지도 있습니다.
결론
메타케어는 매출 급감이라는 어려운 사업 환경 속에서도 비교적 양호한 영업이익률과 낮은 부채비율을 유지하고 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE가 마이너스이며, 자유현금흐름의 변동성이 커서 수익성과 현금 창출력의 안정화가 시급한 과제입니다. 현재 낮은 PBR은 잠재적 저평가 가능성을 제시하지만, 매출 회복과 지속 가능한 이익 창출 능력을 면밀히 관찰해야 할 시점입니다.
자주 묻는 질문
Q. 메타케어의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -3.9%입니다. 최근 메타케어의 영업이익률은 4.0%로, 업종 중앙값 1.8% 대비 양호한 수준을 보이고 있습니다. 이는 매출 감소에도 불구하고 수익성 관리에 일정 부분 성공했음을 시사할 수 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE는 -3.9%로 적자를 기록하며 자본 효율성이 저조한 상태입니다. 업종 중앙값 ROE 5.7%와 비교할 때, 아직 본격적인 이익 창출 능력이 부족하며 개선이 필요합니다.
Q. 메타케어은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.2배 기준입니다. 메타케어의 PBR은 0.2배로, 업종 중앙값 0.5배 대비 상당히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 현재 시장이 기업의 자산 가치 대비 저평가하고 있거나, 미래 성장성에 대해 회의적으로 보고 있음을 시사합니다. PER은 'None'으로 현재 이익이 없어 산출되지 않으므로, 이익 기반의 밸류에이션은 어렵습니다. 극심한 저PBR은 기업의 낮은 수익성과 성장성 우려를 반영하지만, 잠재적 자산가치 측면에서 검토할 여지도 있습니다.
Q. 메타케어의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 63.6%입니다. 메타케어의 부채비율은 63.6%로, 비교적 양호하고 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 업종 중앙값과 직접 비교할 수는 없으나, 재무 건전성 측면에서 우려할 만한 수준은 아닙니다. 다만, 매출 감소와 낮은 자본 효율성을 고려할 때, 향후 재무 부담 관리에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 현재의 안정적인 부채비율은 잠재적 사업 확장을 위한 여력을 제공할 수 있습니다.
Q. 메타케어은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 2/6개를 충족합니다. 메타케어는 매출 급감이라는 어려운 사업 환경 속에서도 비교적 양호한 영업이익률과 낮은 부채비율을 유지하고 있습니다. 그러나 3년 평균 ROE가 마이너스이며, 자유현금흐름의 변동성이 커서 수익성과 현금 창출력의 안정화가 시급한 과제입니다. 현재 낮은 PBR은 잠재적 저평가 가능성을 제시하지만, 매출 회복과 지속 가능한 이익 창출 능력을 면밀히 관찰해야 할 시점입니다.
Q. 메타케어의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 328억, 영업이익률은 4.0%입니다. 최근 3년 매출은 -41.2% 변동했습니다.
Q. 메타케어은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
도매 업종(40개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.