KC코트렐 (119650) 가치투자 분석
918원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
KC코트렐은 기계 업종에 속하며, 발전 및 환경 설비 전문 기업으로 알려져 있습니다. 최근 발표된 실적에서는 매출이 -55.8% 크게 감소하며 사업 환경의 어려움을 시사했습니다. 이는 기존 사업의 위축 또는 신규 수주 부진 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다. 전반적인 사업 운영에 대한 전략적 검토가 필요한 시점입니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -61.2% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -261억 (흑자 0/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 3회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 289.8% | ❌ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 1.9배 | ❌ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 4,366억 | -211억 | -444억 | -4.8% |
| 2년 전 | 3,409억 | -678억 | -310억 | -19.9% |
| 최근 | 1,929억 | -89억 | -104억 | -4.6% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | KC코트렐 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -61.2% | 3.2% | 열위 |
| PER | -배 | 16.2배 | - |
| PBR | 1.9배 | 1.1배 | 고평가 |
| 영업이익률 | -4.6% | 2.5% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 해당 없음
- 수익성(ROE) — ROE -61.2%
- 현금창출력(FCF) — FCF -261억 (흑자 0/3년)
- 이익 안정성 — 적자 3회
- 재무 건전성 — 부채비율 289.8%
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 1.9배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — KC코트렐의 최근 수익성은 매우 부진한 상태를 보이고 있습니다. 매출액 성장률이 -55.8%를 기록하며 사업 규모가 크게 위축되었고, 영업이익률 또한 -4.6%로 적자를 기록하여 업종 중앙값 2.5%에 크게 미치지 못합니다. 3년 평균 ROE는 -61.2%로 지속적인 순손실을 기록하며 기업의 본질적인 수익 창출 능력에 심각한 의문이 제기됩니다. 이는 곧 기업의 투자자본수익률이 극도로 낮음을 의미합니다.
② 현금흐름 — 기업의 현금흐름은 재무 건전성의 중요한 지표인데, KC코트렐은 지난 3년간 지속적으로 마이너스(-) 자유현금흐름을 기록했습니다. 2021년 -929억 원을 시작으로 2022년 -114억 원, 2023년 -261억 원 등 매년 현금 유출이 발생하고 있습니다. 이는 사업 활동으로 충분한 현금을 창출하지 못해 외부 자금 조달에 의존하거나 보유 현금을 소진하고 있음을 의미합니다. 투자 및 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름의 근본적인 개선이 시급해 보입니다.
③ 안정성 — KC코트렐의 재무 안정성은 우려스러운 수준입니다. 부채비율은 289.8%로 업종 내에서 상당히 높은 수준을 보여주며, 이는 재무 레버리지가 과도함을 시사합니다. 지속적인 적자와 현금 유출 상황을 고려할 때, 높은 부채는 기업의 재무적 위험을 가중시킬 수 있습니다. 자동 평가에서도 0/6을 기록하여 전반적인 재무 건전성에 대한 심각한 경고음을 보내고 있습니다.
④ 밸류에이션 — KC코트렐의 밸류에이션은 현재 지표만으로는 판단하기 어렵습니다. 순손실 지속으로 인해 PER은 산출되지 않고 있으며, 이는 기업 가치 평가에 있어 중대한 제약 요인으로 작용합니다. PBR은 1.9배로 업종 중앙값인 1.1배보다 높은 수준을 보이고 있으나, 이는 지속적인 순손실로 인해 장부가치가 잠식되는 상황에서 해석에 유의해야 합니다. 현재의 수익성과 재무 상태를 고려할 때, 상대적으로 높은 PBR은 정당화되기 어렵다고 판단됩니다.
결론
KC코트렐은 매출 급감과 심각한 수익성 악화로 인해 전반적인 기업 환경이 매우 어려운 상황에 놓여 있습니다. 지속적인 순손실과 마이너스 현금흐름, 높은 부채비율은 기업의 재무 건전성에 대한 심각한 우려를 불러일으킵니다. 현재 시점에서 기업의 근본적인 사업 구조 개선과 재무 위험 관리에 대한 신중한 접근이 필요하며, 투자자들은 이러한 제반 리스크를 면밀히 검토해야 할 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. KC코트렐의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -61.2%입니다. KC코트렐의 최근 수익성은 매우 부진한 상태를 보이고 있습니다. 매출액 성장률이 -55.8%를 기록하며 사업 규모가 크게 위축되었고, 영업이익률 또한 -4.6%로 적자를 기록하여 업종 중앙값 2.5%에 크게 미치지 못합니다. 3년 평균 ROE는 -61.2%로 지속적인 순손실을 기록하며 기업의 본질적인 수익 창출 능력에 심각한 의문이 제기됩니다. 이는 곧 기업의 투자자본수익률이 극도로 낮음을 의미합니다.
Q. KC코트렐은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 1.9배 기준입니다. KC코트렐의 밸류에이션은 현재 지표만으로는 판단하기 어렵습니다. 순손실 지속으로 인해 PER은 산출되지 않고 있으며, 이는 기업 가치 평가에 있어 중대한 제약 요인으로 작용합니다. PBR은 1.9배로 업종 중앙값인 1.1배보다 높은 수준을 보이고 있으나, 이는 지속적인 순손실로 인해 장부가치가 잠식되는 상황에서 해석에 유의해야 합니다. 현재의 수익성과 재무 상태를 고려할 때, 상대적으로 높은 PBR은 정당화되기 어렵다고 판단됩니다.
Q. KC코트렐의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 289.8%입니다. KC코트렐의 재무 안정성은 우려스러운 수준입니다. 부채비율은 289.8%로 업종 내에서 상당히 높은 수준을 보여주며, 이는 재무 레버리지가 과도함을 시사합니다. 지속적인 적자와 현금 유출 상황을 고려할 때, 높은 부채는 기업의 재무적 위험을 가중시킬 수 있습니다. 자동 평가에서도 0/6을 기록하여 전반적인 재무 건전성에 대한 심각한 경고음을 보내고 있습니다.
Q. KC코트렐은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 0/6개를 충족합니다. KC코트렐은 매출 급감과 심각한 수익성 악화로 인해 전반적인 기업 환경이 매우 어려운 상황에 놓여 있습니다. 지속적인 순손실과 마이너스 현금흐름, 높은 부채비율은 기업의 재무 건전성에 대한 심각한 우려를 불러일으킵니다. 현재 시점에서 기업의 근본적인 사업 구조 개선과 재무 위험 관리에 대한 신중한 접근이 필요하며, 투자자들은 이러한 제반 리스크를 면밀히 검토해야 할 것입니다.
Q. KC코트렐의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 1,929억, 영업이익률은 -4.6%입니다. 최근 3년 매출은 -55.8% 변동했습니다.
Q. KC코트렐은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 고평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.