수산인더스트리 (126720) 가치투자 분석
21,400원 · 건설 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
수산인더스트리(126720)는 건설업을 주요 사업으로 영위하는 기업입니다. 최근 3,377억 원의 매출을 기록했으며, 매출 성장률은 4.0%로 꾸준한 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 동사가 안정적인 사업 기반을 바탕으로 시장 내에서 입지를 다지고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 8.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -90억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 21.5% | ✅ |
| PER | 6.3배 | ✅ |
| PBR | 0.6배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 3,247억 | 502억 | 486억 | 15.5% |
| 2년 전 | 3,168억 | 435억 | 394억 | 13.7% |
| 최근 | 3,377억 | 431억 | 488억 | 12.8% |
동종업계 비교 — 건설 (27개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 수산인더스트리 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 8.7% | 2% | 우위 |
| PER | 6.3배 | 6.3배 | 고평가 |
| PBR | 0.6배 | 0.6배 | 고평가 |
| 영업이익률 | 12.8% | 3.2% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF -90억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 21.5%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 6.3배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.6배
- 수익성(ROE) — ROE 8.7%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 수산인더스트리의 최근 영업이익률은 12.8%로, 업종 중앙값 3.2% 대비 현저히 높은 수준을 보입니다. 또한, 3년 평균 ROE는 8.7%로 업종 중앙값 2.0%를 크게 상회하며 자본 효율성 측면에서도 우수한 성과를 입증했습니다. 이는 효율적인 사업 운영 및 높은 부가가치 창출 능력을 반영하는 지표입니다.
② 현금흐름 — 과거 3개년 간의 잉여현금흐름(FCF)은 373억 원과 564억 원을 기록하며 양호한 현금 창출력을 보였습니다. 그러나 최근 연도에는 -90억 원으로 전환되어, 현금 흐름의 변동성에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다. 이는 일시적인 투자 확대 또는 운전자본 변동의 영향일 수 있으나, 지속될 경우 재무적 유연성에 영향을 줄 수 있습니다.
③ 안정성 — 동사의 부채비율은 21.5%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있어, 재무적 안정성이 매우 우수합니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮음을 의미하며, 견고한 자본 구조를 갖추고 있음을 보여줍니다. 이러한 재무적 여력은 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에 효과적으로 대응할 수 있는 기반이 됩니다.
④ 밸류에이션 — 수산인더스트리의 PER은 6.3배로 업종 중앙값 6.3배와 동일한 수준에서 평가되고 있습니다. PBR 또한 0.6배로 업종 중앙값 0.6배와 일치하여, 시장에서는 동사를 업종 평균 수준으로 밸류에이션하고 있습니다. 우수한 수익성 지표에도 불구하고 업종 평균 밸류에이션을 받는 점은 주목할 만합니다. 건설업의 특성상 낮은 PBR이 일반적일 수 있으나, 자산 가치 대비 평가 수준을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
결론
수산인더스트리는 업종 대비 우수한 수익성과 매우 낮은 부채비율을 바탕으로 견고한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 다만, 최근 잉여현금흐름이 음수 전환된 점은 향후 면밀한 관찰이 필요한 요소입니다. 전반적으로 양호한 펀더멘털을 갖추고 있으나, 현금 흐름의 변화를 주시하며 장기적인 사업 지속성을 평가해야 할 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 수산인더스트리의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 8.7%입니다. 수산인더스트리의 최근 영업이익률은 12.8%로, 업종 중앙값 3.2% 대비 현저히 높은 수준을 보입니다. 또한, 3년 평균 ROE는 8.7%로 업종 중앙값 2.0%를 크게 상회하며 자본 효율성 측면에서도 우수한 성과를 입증했습니다. 이는 효율적인 사업 운영 및 높은 부가가치 창출 능력을 반영하는 지표입니다.
Q. 수산인더스트리은(는) 저평가 상태인가요?
PER 6.3배, PBR 0.6배 기준입니다. 수산인더스트리의 PER은 6.3배로 업종 중앙값 6.3배와 동일한 수준에서 평가되고 있습니다. PBR 또한 0.6배로 업종 중앙값 0.6배와 일치하여, 시장에서는 동사를 업종 평균 수준으로 밸류에이션하고 있습니다. 우수한 수익성 지표에도 불구하고 업종 평균 밸류에이션을 받는 점은 주목할 만합니다. 건설업의 특성상 낮은 PBR이 일반적일 수 있으나, 자산 가치 대비 평가 수준을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
Q. 수산인더스트리의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 21.5%입니다. 동사의 부채비율은 21.5%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있어, 재무적 안정성이 매우 우수합니다. 이는 외부 차입에 대한 의존도가 낮음을 의미하며, 견고한 자본 구조를 갖추고 있음을 보여줍니다. 이러한 재무적 여력은 경기 변동이나 예상치 못한 외부 충격에 효과적으로 대응할 수 있는 기반이 됩니다.
Q. 수산인더스트리은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 수산인더스트리는 업종 대비 우수한 수익성과 매우 낮은 부채비율을 바탕으로 견고한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 다만, 최근 잉여현금흐름이 음수 전환된 점은 향후 면밀한 관찰이 필요한 요소입니다. 전반적으로 양호한 펀더멘털을 갖추고 있으나, 현금 흐름의 변화를 주시하며 장기적인 사업 지속성을 평가해야 할 것입니다.
Q. 수산인더스트리의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,377억, 영업이익률은 12.8%입니다. 최근 3년 매출은 4.0% 변동했습니다.
Q. 수산인더스트리은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
건설 업종(27개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 고평가, PBR은 고평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.