인터지스 (129260) 가치투자 분석
1,999원 · 운송·물류 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
인터지스는 운송 및 물류 산업을 영위하는 기업으로, 포스코 그룹 계열사로서 철강재 운송을 기반으로 종합 물류 서비스를 제공합니다. 최근 매출액은 7,090억 원을 기록하며 전년 대비 15.9%의 견조한 성장세를 보였습니다. 이는 시장 내 사업 확대를 통해 외형 성장을 지속하고 있음을 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 4.6% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 18억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 68.5% | ✅ |
| PER | 5.7배 | ✅ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 6,116억 | 230억 | 140억 | 3.8% |
| 2년 전 | 7,012억 | 239억 | 147억 | 3.4% |
| 최근 | 7,090억 | 198억 | 105억 | 2.8% |
동종업계 비교 — 운송·물류 (24개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 인터지스 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 4.6% | 6.2% | 열위 |
| PER | 5.7배 | 6.3배 | 저평가 |
| PBR | 0.2배 | 0.6배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 2.8% | 3.6% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 18억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 68.5%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 5.7배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE 4.6%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 수익성 지표를 살펴보면, 영업이익률은 2.8%로 업종 중앙값 3.6% 대비 다소 낮은 수준을 기록했습니다. 3년 평균 ROE는 4.6%로 역시 업종 중앙값 6.2%에 미치지 못하여, 외형 성장에도 불구하고 수익 창출력 측면에서는 개선의 여지가 있습니다. 효율적인 비용 관리 및 고부가가치 서비스 확대를 통한 수익성 제고 노력이 요구됩니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 자유현금흐름(FCF)은 246억 원, -54억 원, 18억 원으로 변동성이 큰 모습을 보입니다. 이는 특정 연도에 대규모 투자 지출이 발생했거나 영업활동현금흐름이 일시적으로 악화되었을 가능성을 내포합니다. 안정적이고 예측 가능한 현금흐름 창출은 기업의 지속적인 성장을 위한 중요한 과제로 판단됩니다.
③ 안정성 — 재무 안정성 측면에서 부채비율은 68.5%로 매우 양호한 수준입니다. 이는 동종 업계는 물론 전반적인 기업 환경을 고려할 때 낮은 부채 부담으로 평가됩니다. 기업의 안정적인 재무 구조는 외부 환경 변화에 대한 방어력을 높이고, 향후 사업 확장을 위한 여력을 제공하는 긍정적인 요소입니다. 전반적인 자동 평가 6개 항목 중 5개를 통과한 점도 재무 건전성을 뒷받침합니다.
④ 밸류에이션 — 인터지스의 주가수익비율(PER)은 5.7배로 업종 중앙값 6.3배 대비 낮게 평가되어 있습니다. 특히 주가순자산비율(PBR)은 0.2배로 업종 중앙값 0.6배보다 상당히 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 이는 현재 시장에서 인터지스의 자산 가치 대비 저평가되어 있거나, 낮은 수익성 및 성장성에 대한 시장의 우려가 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.
결론
인터지스는 안정적인 재무 구조와 매출 성장세를 바탕으로 종합 물류 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 업종 대비 낮은 수익성과 변동성 있는 현금흐름은 기업의 내재 가치 상승을 위한 중요한 과제로 남아있습니다. 낮은 밸류에이션은 잠재적 매력을 제공하나, 지속적인 수익성 개선과 안정적인 현금흐름 확보 노력이 동반되어야 할 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 인터지스의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 4.6%입니다. 수익성 지표를 살펴보면, 영업이익률은 2.8%로 업종 중앙값 3.6% 대비 다소 낮은 수준을 기록했습니다. 3년 평균 ROE는 4.6%로 역시 업종 중앙값 6.2%에 미치지 못하여, 외형 성장에도 불구하고 수익 창출력 측면에서는 개선의 여지가 있습니다. 효율적인 비용 관리 및 고부가가치 서비스 확대를 통한 수익성 제고 노력이 요구됩니다.
Q. 인터지스은(는) 저평가 상태인가요?
PER 5.7배, PBR 0.2배 기준입니다. 인터지스의 주가수익비율(PER)은 5.7배로 업종 중앙값 6.3배 대비 낮게 평가되어 있습니다. 특히 주가순자산비율(PBR)은 0.2배로 업종 중앙값 0.6배보다 상당히 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 이는 현재 시장에서 인터지스의 자산 가치 대비 저평가되어 있거나, 낮은 수익성 및 성장성에 대한 시장의 우려가 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.
Q. 인터지스의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 68.5%입니다. 재무 안정성 측면에서 부채비율은 68.5%로 매우 양호한 수준입니다. 이는 동종 업계는 물론 전반적인 기업 환경을 고려할 때 낮은 부채 부담으로 평가됩니다. 기업의 안정적인 재무 구조는 외부 환경 변화에 대한 방어력을 높이고, 향후 사업 확장을 위한 여력을 제공하는 긍정적인 요소입니다. 전반적인 자동 평가 6개 항목 중 5개를 통과한 점도 재무 건전성을 뒷받침합니다.
Q. 인터지스은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 인터지스는 안정적인 재무 구조와 매출 성장세를 바탕으로 종합 물류 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 업종 대비 낮은 수익성과 변동성 있는 현금흐름은 기업의 내재 가치 상승을 위한 중요한 과제로 남아있습니다. 낮은 밸류에이션은 잠재적 매력을 제공하나, 지속적인 수익성 개선과 안정적인 현금흐름 확보 노력이 동반되어야 할 것입니다.
Q. 인터지스의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 7,090억, 영업이익률은 2.8%입니다. 최근 3년 매출은 15.9% 변동했습니다.
Q. 인터지스은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
운송·물류 업종(24개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.