DSR (155660) 가치투자 분석
4,090원 · 철강·금속 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
신산애널리틱스 분석 결과, DSR은 철강·금속 업종 내에서 안정적인 사업 기반을 구축한 기업입니다. 최근 매출액은 3,024억 원을 기록하며 꾸준한 사업 규모를 유지하고 있습니다. 본 분석은 DSR의 핵심 재무 지표를 심층적으로 다루어 기업의 현재 상태와 잠재적 가치를 평가하고자 합니다. 자동 평가 항목 6개 중 5개를 통과하여 전반적으로 양호한 재무 상태를 시사합니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 6.7% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 22억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 58.3% | ✅ |
| PER | 4.4배 | ✅ |
| PBR | 0.3배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 2,911억 | 243억 | 175억 | 8.3% |
| 2년 전 | 2,998억 | 153억 | 145억 | 5.1% |
| 최근 | 3,024억 | 193억 | 149억 | 6.4% |
동종업계 비교 — 철강·금속 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | DSR | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 6.7% | 2.2% | 우위 |
| PER | 4.4배 | 12.9배 | 저평가 |
| PBR | 0.3배 | 0.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 6.4% | 2.2% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 22억 (흑자 2/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 58.3%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 4.4배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.3배
- 수익성(ROE) — ROE 6.7%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — DSR은 매출액 3,024억 원에 영업이익률 6.4%를 기록하며 업종 중앙값 2.2%를 크게 상회하는 우수한 수익성을 보여줍니다. 지난 3년간 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 6.7%로, 업종 중앙값 2.2% 대비 높은 자본 효율성을 입증했습니다. 이는 치열한 산업 환경 속에서도 DSR이 효율적인 비용 관리와 생산성을 유지하고 있음을 시사합니다. 다만, 최근 매출 성장률 3.9%는 다소 완만한 수준으로, 향후 추가적인 성장 동력 확보가 필요할 수 있습니다.
② 현금흐름 — DSR의 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 178억 원, -58억 원, 22억 원으로 다소 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 이는 특정 연도에 대규모 투자 지출이나 운전자본 변동이 발생했을 가능성을 나타냅니다. 잉여현금흐름의 불안정성은 기업의 장기적인 재투자 여력과 재무적 유연성을 평가하는 데 있어 지속적인 관찰이 필요한 부분입니다. 향후 안정적인 현금흐름 창출 능력 확보가 중요한 과제가 될 것으로 판단됩니다.
③ 안정성 — DSR은 58.3%라는 매우 낮은 부채비율을 기록하며 업종 평균 대비 월등히 건전한 재무 안정성을 자랑합니다. 이는 기업의 부채 상환 능력이 우수하며 재무적 위험 부담이 적다는 것을 의미합니다. 견고한 재무 구조는 경기 변동이나 외부 환경 변화에 대한 기업의 완충 작용을 강화하는 긍정적인 요인으로 작용합니다. 이처럼 낮은 부채 비율은 DSR의 안정적인 사업 운영의 기반이 됩니다.
④ 밸류에이션 — DSR의 현재 주가수익비율(PER)은 4.4배로, 업종 중앙값 12.9배에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 주가순자산비율(PBR) 또한 0.3배로, 업종 중앙값 0.4배보다 낮아 기업의 자산 가치 대비 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 이는 시장이 DSR의 현재 수익성이나 자산 가치를 충분히 반영하고 있지 않을 수 있다는 해석을 가능하게 합니다. 하지만, 낮은 밸류에이션은 시장의 특정 우려나 산업 전반의 평가가 반영된 결과일 수도 있어 추가적인 분석이 필요합니다.
결론
종합적으로 볼 때, DSR은 우수한 영업이익률과 ROE, 그리고 매우 건전한 재무 안정성을 바탕으로 한 탄탄한 기업으로 평가됩니다. 현재 주가수익비율(PER) 및 주가순자산비율(PBR)이 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수준이라는 점에서 잠재적 저평가 가능성이 존재합니다. 다만, 잉여현금흐름의 변동성과 다소 완만한 매출 성장률은 향후 지속적인 모니터링이 필요하며, 장기적인 관점에서 현금흐름의 안정화와 성장 동력 확보 노력이 중요할 것으로 보입니다.
자주 묻는 질문
Q. DSR의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 6.7%입니다. DSR은 매출액 3,024억 원에 영업이익률 6.4%를 기록하며 업종 중앙값 2.2%를 크게 상회하는 우수한 수익성을 보여줍니다. 지난 3년간 평균 자기자본이익률(ROE) 또한 6.7%로, 업종 중앙값 2.2% 대비 높은 자본 효율성을 입증했습니다. 이는 치열한 산업 환경 속에서도 DSR이 효율적인 비용 관리와 생산성을 유지하고 있음을 시사합니다. 다만, 최근 매출 성장률 3.9%는 다소 완만한 수준으로, 향후 추가적인 성장 동력 확보가 필요할 수 있습니다.
Q. DSR은(는) 저평가 상태인가요?
PER 4.4배, PBR 0.3배 기준입니다. DSR의 현재 주가수익비율(PER)은 4.4배로, 업종 중앙값 12.9배에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 주가순자산비율(PBR) 또한 0.3배로, 업종 중앙값 0.4배보다 낮아 기업의 자산 가치 대비 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 이는 시장이 DSR의 현재 수익성이나 자산 가치를 충분히 반영하고 있지 않을 수 있다는 해석을 가능하게 합니다. 하지만, 낮은 밸류에이션은 시장의 특정 우려나 산업 전반의 평가가 반영된 결과일 수도 있어 추가적인 분석이 필요합니다.
Q. DSR의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 58.3%입니다. DSR은 58.3%라는 매우 낮은 부채비율을 기록하며 업종 평균 대비 월등히 건전한 재무 안정성을 자랑합니다. 이는 기업의 부채 상환 능력이 우수하며 재무적 위험 부담이 적다는 것을 의미합니다. 견고한 재무 구조는 경기 변동이나 외부 환경 변화에 대한 기업의 완충 작용을 강화하는 긍정적인 요인으로 작용합니다. 이처럼 낮은 부채 비율은 DSR의 안정적인 사업 운영의 기반이 됩니다.
Q. DSR은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 종합적으로 볼 때, DSR은 우수한 영업이익률과 ROE, 그리고 매우 건전한 재무 안정성을 바탕으로 한 탄탄한 기업으로 평가됩니다. 현재 주가수익비율(PER) 및 주가순자산비율(PBR)이 업종 중앙값 대비 현저히 낮은 수준이라는 점에서 잠재적 저평가 가능성이 존재합니다. 다만, 잉여현금흐름의 변동성과 다소 완만한 매출 성장률은 향후 지속적인 모니터링이 필요하며, 장기적인 관점에서 현금흐름의 안정화와 성장 동력 확보 노력이 중요할 것으로 보입니다.
Q. DSR의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,024억, 영업이익률은 6.4%입니다. 최근 3년 매출은 3.9% 변동했습니다.
Q. DSR은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
철강·금속 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.