디와이파워 (210540) 가치투자 분석
11,040원 · 기계 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
디와이파워는 기계 산업 내 주요 기업으로, 최근 매출액 3,828억 원을 기록했습니다. 주로 건설 및 산업용 기계에 필수적인 핵심 부품을 공급하며, 국내외 시장에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 비록 최근 매출 성장률이 마이너스를 기록했으나, 해당 산업 내에서 특정한 경쟁력을 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 8.6% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 162억 (흑자 3/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 20.3% | ✅ |
| PER | 4.9배 | ✅ |
| PBR | 0.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 4,300억 | 363억 | 275억 | 8.4% |
| 2년 전 | 3,846억 | 255억 | 219억 | 6.6% |
| 최근 | 3,828억 | 304억 | 251억 | 7.9% |
동종업계 비교 — 기계 (29개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 디와이파워 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 8.6% | 3.2% | 우위 |
| PER | 4.9배 | 16.2배 | 저평가 |
| PBR | 0.4배 | 1.1배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 7.9% | 2.5% | 우위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 162억 (흑자 3/3년)
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 20.3%
- 이익 대비 주가(PER) — PER 4.9배
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배
- 수익성(ROE) — ROE 8.6%
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 디와이파워의 최근 영업이익률은 7.9%로, 업종 중앙값 2.5%에 비해 상당히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 3년 평균 ROE 또한 8.6%로, 업종 중앙값 3.2%보다 월등히 높아 자본을 효율적으로 활용하여 이익을 창출하는 능력이 뛰어납니다. 다만, 최근 매출 성장률이 -11.0%를 기록하며 외형 성장에 대한 우려가 존재하며, 이는 향후 수익성 유지에 도전이 될 수 있습니다.
② 현금흐름 — 기업의 3개년 FCF는 423억 원, 305억 원, 162억 원으로 점진적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 영업 활동을 통한 현금 창출력 자체는 양수이나, 점차 그 규모가 축소되고 있음을 시사합니다. 미래 투자 또는 부채 상환에 활용할 수 있는 잉여 현금 흐름의 감소세는 기업의 자율적인 자금 운용 여력에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
③ 안정성 — 디와이파워의 부채비율은 20.3%로, 매우 낮은 수준을 기록하고 있어 재무 안정성이 탁월합니다. 이는 기업이 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 자본 구조가 매우 건전함을 의미합니다. 낮은 부채비율은 경기 변동이나 금리 인상 등 외부 충격에 대한 방어력이 높다는 점에서 긍정적인 평가를 할 수 있습니다.
④ 밸류에이션 — 현재 디와이파워의 PER은 4.9배, PBR은 0.4배로, 업종 중앙값(PER 16.2배, PBR 1.1배)과 비교했을 때 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 시장이 기업의 수익성과 자산 가치에 대해 상대적으로 저평가하고 있음을 나타냅니다. 뛰어난 수익성과 재무 안정성에도 불구하고 시장의 낮은 밸류에이션은 최근 매출 감소세와 같은 잠재적 위험 요인이 반영된 것으로 해석될 수 있습니다.
결론
디와이파워는 업종 대비 우수한 수익성과 매우 견고한 재무 안정성을 바탕으로 안정적인 사업 운영 기조를 보여주고 있습니다. 또한, 시장에서 낮은 PER 및 PBR로 거래되며 밸류에이션 측면에서 매력적인 요소를 지니고 있습니다. 그러나 최근 매출 성장률이 역성장하고 자유 현금 흐름이 감소하는 추세는 향후 성장에 대한 잠재적 과제로 남아있으며, 이에 대한 심층적인 관찰이 필요합니다.
자주 묻는 질문
Q. 디와이파워의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 8.6%입니다. 디와이파워의 최근 영업이익률은 7.9%로, 업종 중앙값 2.5%에 비해 상당히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 3년 평균 ROE 또한 8.6%로, 업종 중앙값 3.2%보다 월등히 높아 자본을 효율적으로 활용하여 이익을 창출하는 능력이 뛰어납니다. 다만, 최근 매출 성장률이 -11.0%를 기록하며 외형 성장에 대한 우려가 존재하며, 이는 향후 수익성 유지에 도전이 될 수 있습니다.
Q. 디와이파워은(는) 저평가 상태인가요?
PER 4.9배, PBR 0.4배 기준입니다. 현재 디와이파워의 PER은 4.9배, PBR은 0.4배로, 업종 중앙값(PER 16.2배, PBR 1.1배)과 비교했을 때 현저히 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 시장이 기업의 수익성과 자산 가치에 대해 상대적으로 저평가하고 있음을 나타냅니다. 뛰어난 수익성과 재무 안정성에도 불구하고 시장의 낮은 밸류에이션은 최근 매출 감소세와 같은 잠재적 위험 요인이 반영된 것으로 해석될 수 있습니다.
Q. 디와이파워의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 20.3%입니다. 디와이파워의 부채비율은 20.3%로, 매우 낮은 수준을 기록하고 있어 재무 안정성이 탁월합니다. 이는 기업이 외부 차입에 대한 의존도가 낮고, 자본 구조가 매우 건전함을 의미합니다. 낮은 부채비율은 경기 변동이나 금리 인상 등 외부 충격에 대한 방어력이 높다는 점에서 긍정적인 평가를 할 수 있습니다.
Q. 디와이파워은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 5/6개를 충족합니다. 디와이파워는 업종 대비 우수한 수익성과 매우 견고한 재무 안정성을 바탕으로 안정적인 사업 운영 기조를 보여주고 있습니다. 또한, 시장에서 낮은 PER 및 PBR로 거래되며 밸류에이션 측면에서 매력적인 요소를 지니고 있습니다. 그러나 최근 매출 성장률이 역성장하고 자유 현금 흐름이 감소하는 추세는 향후 성장에 대한 잠재적 과제로 남아있으며, 이에 대한 심층적인 관찰이 필요합니다.
Q. 디와이파워의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,828억, 영업이익률은 7.9%입니다. 최근 3년 매출은 -11.0% 변동했습니다.
Q. 디와이파워은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
기계 업종(29개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 우위, PER은 저평가, PBR은 저평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.