금호에이치티 (214330) 가치투자 분석
2,555원 · 자동차·부품 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
금호에이치티는 자동차 부품 산업에 속하며, 최근 3,854억 원의 매출을 기록했습니다. 주요 사업은 차량용 조명 모듈 및 기타 전자부품 제조 및 판매로, 자동차 전장화 추세에 맞춘 제품을 공급하고 있습니다. 최근 5.8%의 매출 성장을 보였으나, 전반적인 재무 지표는 업종 중앙값 대비 개선이 필요한 상황으로 판단됩니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | -6.6% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | -60억 (흑자 1/3년) | ❌ |
| 이익 일관성 | 적자 없음 | ✅ |
| 재무 안정성 | 42.5% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.2배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 3,643억 | 108억 | -202억 | 3.0% |
| 2년 전 | 4,449억 | 119억 | -149억 | 2.7% |
| 최근 | 3,854억 | 62억 | -233억 | 1.6% |
동종업계 비교 — 자동차·부품 (51개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 금호에이치티 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | -6.6% | 6.8% | 열위 |
| PER | -배 | 5.9배 | - |
| PBR | 0.2배 | 0.4배 | 저평가 |
| 영업이익률 | 1.6% | 3.8% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 이익 안정성 — 적자 없음
- 재무 건전성 — 부채비율 42.5%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.2배
- 수익성(ROE) — ROE -6.6%
- 현금창출력(FCF) — FCF -60억 (흑자 1/3년)
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 금호에이치티의 최근 영업이익률은 1.6%로, 업종 중앙값 3.8% 대비 낮은 수준입니다. 이는 매출 규모 대비 이익 창출 능력이 상대적으로 부진함을 시사합니다. 또한, 3년 평균 ROE가 -6.6%를 기록하며 자본을 활용한 이익 창출에 어려움이 있음을 보여줍니다. 지속적인 매출 성장에도 불구하고 수익성 개선이 기업 가치 제고의 핵심 과제입니다.
② 현금흐름 — 최근 3개년 금호에이치티의 잉여현금흐름(FCF)은 [-165억, 197억, -60억]으로 큰 변동성을 보입니다. 이는 영업 활동을 통한 안정적인 현금 창출력에 일관성이 부족하며, 투자 활동과의 균형이 일정치 않음을 나타냅니다. 특히 마이너스 FCF는 외부 자금 조달 의존도를 높이거나 재무적 압박으로 이어질 수 있어 면밀한 관찰이 필요합니다.
③ 안정성 — 금호에이치티의 부채비율은 42.5%로 업종 중앙값이나 일반적인 기준 대비 낮은 수준을 유지하여 재무 건전성은 양호합니다. 이는 차입 부담이 크지 않아 단기적인 유동성 위협은 낮은 것으로 평가됩니다. 다만, 3년 평균 ROE가 마이너스인 점을 고려할 때, 자본 구조의 안정성에도 불구하고 효율적인 자본 활용은 개선이 필요합니다.
④ 밸류에이션 — 금호에이치티의 PBR은 0.2배로 업종 중앙값 0.4배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 장부 가치 대비 시장 평가가 저평가되어 있음을 시사할 수 있으나, PER이 'None'으로 표시되는 점을 볼 때 순이익 부진이 주된 원인으로 보입니다. 낮은 수익성과 마이너스 ROE는 이러한 밸류에이션 지표에 영향을 미치며, 투자자들은 미래 수익성 개선 가능성에 주목할 것입니다. 업종 평균 대비 낮은 밸류에이션은 기업의 본질 가치 대비 낮은 가격에 거래될 가능성을 내포하지만, 근본적인 수익성 개선 없이는 회복이 쉽지 않을 수 있습니다.
결론
금호에이치티는 안정적인 부채비율을 유지하며 매출 성장을 이루고 있으나, 낮은 영업이익률과 마이너스 ROE가 지속적인 약점으로 지목됩니다. 불안정한 잉여현금흐름과 낮은 PBR, PER None 기록은 수익성 개선의 시급성을 강조합니다. 향후 기업 가치 상승을 위해서는 핵심 사업의 수익성 강화 및 효율적인 자본 활용 방안 마련이 중요할 것입니다.
자주 묻는 질문
Q. 금호에이치티의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 -6.6%입니다. 금호에이치티의 최근 영업이익률은 1.6%로, 업종 중앙값 3.8% 대비 낮은 수준입니다. 이는 매출 규모 대비 이익 창출 능력이 상대적으로 부진함을 시사합니다. 또한, 3년 평균 ROE가 -6.6%를 기록하며 자본을 활용한 이익 창출에 어려움이 있음을 보여줍니다. 지속적인 매출 성장에도 불구하고 수익성 개선이 기업 가치 제고의 핵심 과제입니다.
Q. 금호에이치티은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.2배 기준입니다. 금호에이치티의 PBR은 0.2배로 업종 중앙값 0.4배 대비 낮은 수준에 거래되고 있습니다. 이는 장부 가치 대비 시장 평가가 저평가되어 있음을 시사할 수 있으나, PER이 'None'으로 표시되는 점을 볼 때 순이익 부진이 주된 원인으로 보입니다. 낮은 수익성과 마이너스 ROE는 이러한 밸류에이션 지표에 영향을 미치며, 투자자들은 미래 수익성 개선 가능성에 주목할 것입니다. 업종 평균 대비 낮은 밸류에이션은 기업의 본질 가치 대비 낮은 가격에 거래될 가능성을 내포하지만, 근본적인 수익성 개선 없이는 회복이 쉽지 않을 수 있습니다.
Q. 금호에이치티의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 42.5%입니다. 금호에이치티의 부채비율은 42.5%로 업종 중앙값이나 일반적인 기준 대비 낮은 수준을 유지하여 재무 건전성은 양호합니다. 이는 차입 부담이 크지 않아 단기적인 유동성 위협은 낮은 것으로 평가됩니다. 다만, 3년 평균 ROE가 마이너스인 점을 고려할 때, 자본 구조의 안정성에도 불구하고 효율적인 자본 활용은 개선이 필요합니다.
Q. 금호에이치티은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 금호에이치티는 안정적인 부채비율을 유지하며 매출 성장을 이루고 있으나, 낮은 영업이익률과 마이너스 ROE가 지속적인 약점으로 지목됩니다. 불안정한 잉여현금흐름과 낮은 PBR, PER None 기록은 수익성 개선의 시급성을 강조합니다. 향후 기업 가치 상승을 위해서는 핵심 사업의 수익성 강화 및 효율적인 자본 활용 방안 마련이 중요할 것입니다.
Q. 금호에이치티의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 3,854억, 영업이익률은 1.6%입니다. 최근 3년 매출은 5.8% 변동했습니다.
Q. 금호에이치티은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
자동차·부품 업종(51개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“가격은 당신이 내는 것, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.