잇츠한불 (226320) 가치투자 분석

8,980원 · 화학 · 분석일 2026.06.23

기업 개요

잇츠한불은 화장품 사업을 주력으로 영위하며 국내외 시장에서 경쟁력을 확보하고 있는 기업입니다. 최근 1,534억 원의 매출을 기록했으며, 10.2%의 매출 성장을 달성하며 꾸준한 사업 확장세를 보여주고 있습니다. 하지만 화장품 산업의 특성상 급변하는 시장 트렌드와 경쟁 심화는 지속적으로 관리해야 할 요소로 판단됩니다.

평가표 — 버핏식 7개 기준

재무 하이라이트

동종업계 비교 — 화학 (73개 종목)

같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.

투자 포인트 · 리스크

3개년 추이

상세 분석

① 수익성 — 잇츠한불은 12.5%의 높은 영업이익률을 기록하며 업종 중앙값인 3.4%를 크게 상회하는 뛰어난 수익성을 나타냅니다. 이는 효율적인 비용 관리와 제품 경쟁력을 바탕으로 한 결과로 해석됩니다. 3년 평균 ROE 또한 5.4%로 업종 중앙값 4.4%보다 우위에 있어, 자본을 활용하여 이익을 창출하는 능력도 양호한 수준으로 평가됩니다.

② 현금흐름 — 최근 3개년 잉여현금흐름(FCF)은 159억 원에서 269억 원으로 꾸준히 증가하는 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업이 영업 활동을 통해 창출하는 현금 여력이 점진적으로 개선되고 있음을 시사합니다. 안정적인 FCF 창출은 재투자 및 배당 등 주주환원 정책의 기반이 될 수 있으나, 미래 성장 동력 확보를 위한 투자 규모와 방향 또한 함께 고려해야 합니다.

③ 안정성 — 잇츠한불은 5.8%라는 매우 낮은 부채비율을 기록하며 탁월한 재무 안정성을 입증하고 있습니다. 이는 차입금 의존도가 극히 낮아 외부 환경 변화에 대한 방어력이 우수하다는 점을 의미합니다. 견고한 재무 구조는 기업의 장기적인 지속가능성을 높이는 중요한 요소이지만, 과도한 유보율로 인한 자본 효율성 저하 가능성 또한 배제할 수 없습니다.

④ 밸류에이션 — 현재 잇츠한불의 PER은 6.0배, PBR은 0.4배로, 화학 업종 중앙값인 PER 12.2배와 PBR 0.6배 대비 현저히 낮은 수준에 있습니다. 특히 우수한 수익성과 안정적인 재무 상태를 고려할 때, 이러한 밸류에이션은 시장에서 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 그러나 낮은 밸류에이션에는 시장의 우려나 성장성에 대한 회의적인 시각이 반영되어 있을 수도 있으므로 다각적인 분석이 필요합니다.

결론

종합적으로 잇츠한불은 업종 대비 우수한 수익성과 매우 안정적인 재무 구조를 갖추고 있으며, 꾸준히 증가하는 잉여현금흐름 또한 긍정적인 요소로 평가됩니다. 현재 밸류에이션 지표가 업종 중앙값 대비 저평가되어 있어 잠재적 가치 상승 여력이 엿보입니다. 하지만 화장품 산업의 경쟁 심화와 시장 트렌드 변화에 대한 지속적인 대응 전략은 미래 성장을 위해 필수적으로 고려되어야 할 부분입니다.

자주 묻는 질문

“남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕스러워져라.” — 워런 버핏

※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.