한컴라이프케어 (372910) 가치투자 분석
1,740원 · 의료·정밀기기 · 분석일 2026.06.23
기업 개요
한컴라이프케어는 의료 및 정밀기기 업종에 속하며, 개인 안전 장비 및 소방/방역 관련 제품을 제공하는 기업입니다. 최근 매출이 921억 원을 기록했으나, 전년 대비 18.4% 감소하며 어려운 영업 환경에 직면했습니다. 이는 시장 변화 또는 경쟁 심화의 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 주로 정부 기관 및 산업체 등에 제품을 공급하며 안정적인 수요처를 확보해왔습니다.
평가표 — 버핏식 7개 기준
| 항목 | 수치 | 판정 |
|---|---|---|
| 경제적 해자 | 사람 보강 필요 | ➖ |
| ROE (3년 평균) | 0.0% | ❌ |
| 오너이익(FCF) | 170억 (흑자 2/3년) | ✅ |
| 이익 일관성 | 적자 1회 | ❌ |
| 재무 안정성 | 59.3% | ✅ |
| PER | N/A | ❌ |
| PBR | 0.4배 | ✅ |
재무 하이라이트
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 전 | 1,128억 | 18억 | 9억 | 1.6% |
| 2년 전 | 1,048억 | 75억 | 73억 | 7.2% |
| 최근 | 921억 | -7억 | -77억 | -0.8% |
동종업계 비교 — 의료·정밀기기 (8개 종목)
같은 업종 중앙값과 비교한 상대 위치입니다.
| 지표 | 한컴라이프케어 | 업종 중앙값 | 평가 |
|---|---|---|---|
| ROE | 0% | 4.8% | 열위 |
| PER | -배 | 26.8배 | - |
| PBR | 0.4배 | 1배 | 저평가 |
| 영업이익률 | -0.8% | 8.9% | 열위 |
투자 포인트 · 리스크
- 현금창출력(FCF) — FCF 170억 (흑자 2/3년)
- 재무 건전성 — 부채비율 59.3%
- 자산 대비 주가(PBR) — PBR 0.4배
- 수익성(ROE) — ROE 0.0%
- 이익 안정성 — 적자 1회
- 이익 대비 주가(PER) — PER None배
3개년 추이
상세 분석
① 수익성 — 한컴라이프케어는 최근 921억 원의 매출을 기록했지만, 전년 대비 -18.4%의 역성장을 보이며 매출 하락세가 뚜렷합니다. 영업이익률은 -0.8%로 적자를 기록하여, 본업에서의 수익 창출에 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 0.0%로, 업종 중앙값 4.8%와 비교할 때 자본 활용 효율성이 매우 낮은 수준입니다. 전반적으로 수익성 지표들이 업종 평균 대비 크게 저조하며 개선이 시급해 보입니다.
② 현금흐름 — 한컴라이프케어의 3개년 FCF는 [-136억, 181억, 170억]으로, 초기 1년의 마이너스 흐름 이후 긍정적인 추세로 전환되었습니다. 이는 영업 활동을 통해 현금을 창출하고 있으며, 투자 및 재무 활동을 고려한 후에도 일정 수준의 잉여 현금이 발생하고 있음을 의미합니다. 다만, 마이너스 FCF를 기록했던 시기가 있었으므로 지속적인 현금 흐름 관리와 안정화가 중요해 보입니다.
③ 안정성 — 기업의 부채비율은 59.3%로, 재무 건전성 측면에서는 비교적 양호한 수준으로 평가됩니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 자본 구조가 안정적임을 시사합니다. 전반적인 사업 실적 부진에도 불구하고, 부채 부담이 크지 않아 재무적 위기에 대한 완충 여력이 있다고 판단됩니다.
④ 밸류에이션 — 한컴라이프케어는 현재 PER이 산정되지 않아 수익 대비 기업 가치 평가가 어렵습니다. PBR은 0.4배로 업종 중앙값 1.0배 대비 상당히 낮은 수준에 형성되어 있습니다. 이는 시장이 현재 기업의 자산 가치를 저평가하고 있거나, 미래 수익성에 대한 우려를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 업종 평균 대비 저평가되어 있으나, 낮은 수익성이 반영된 결과일 가능성도 있습니다.
결론
한컴라이프케어는 매출 감소와 영업적자로 어려운 수익성 지표를 보이고 있습니다. 이는 낮은 ROE와 함께 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준으로, 근본적인 사업 체질 개선이 필요한 상황입니다. 다만, 최근 긍정적인 잉여현금흐름과 안정적인 부채비율은 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 매출 성장 동력 확보와 수익성 개선이 기업 가치 회복의 핵심 과제가 될 것으로 판단됩니다.
자주 묻는 질문
Q. 한컴라이프케어의 ROE는 얼마인가요?
최근 3년 평균 ROE는 0.0%입니다. 한컴라이프케어는 최근 921억 원의 매출을 기록했지만, 전년 대비 -18.4%의 역성장을 보이며 매출 하락세가 뚜렷합니다. 영업이익률은 -0.8%로 적자를 기록하여, 본업에서의 수익 창출에 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 3년 평균 ROE 또한 0.0%로, 업종 중앙값 4.8%와 비교할 때 자본 활용 효율성이 매우 낮은 수준입니다. 전반적으로 수익성 지표들이 업종 평균 대비 크게 저조하며 개선이 시급해 보입니다.
Q. 한컴라이프케어은(는) 저평가 상태인가요?
PER None배, PBR 0.4배 기준입니다. 한컴라이프케어는 현재 PER이 산정되지 않아 수익 대비 기업 가치 평가가 어렵습니다. PBR은 0.4배로 업종 중앙값 1.0배 대비 상당히 낮은 수준에 형성되어 있습니다. 이는 시장이 현재 기업의 자산 가치를 저평가하고 있거나, 미래 수익성에 대한 우려를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 업종 평균 대비 저평가되어 있으나, 낮은 수익성이 반영된 결과일 가능성도 있습니다.
Q. 한컴라이프케어의 재무는 안정적인가요?
부채비율은 59.3%입니다. 기업의 부채비율은 59.3%로, 재무 건전성 측면에서는 비교적 양호한 수준으로 평가됩니다. 이는 차입금 의존도가 낮고 자본 구조가 안정적임을 시사합니다. 전반적인 사업 실적 부진에도 불구하고, 부채 부담이 크지 않아 재무적 위기에 대한 완충 여력이 있다고 판단됩니다.
Q. 한컴라이프케어은(는) 버핏식 기준에 부합하나요?
7개 기준 중 자동 평가 3/6개를 충족합니다. 한컴라이프케어는 매출 감소와 영업적자로 어려운 수익성 지표를 보이고 있습니다. 이는 낮은 ROE와 함께 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준으로, 근본적인 사업 체질 개선이 필요한 상황입니다. 다만, 최근 긍정적인 잉여현금흐름과 안정적인 부채비율은 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 매출 성장 동력 확보와 수익성 개선이 기업 가치 회복의 핵심 과제가 될 것으로 판단됩니다.
Q. 한컴라이프케어의 매출과 영업이익률은 어떤가요?
최근 매출은 921억, 영업이익률은 -0.8%입니다. 최근 3년 매출은 -18.4% 변동했습니다.
Q. 한컴라이프케어은(는) 동종업계 대비 어떤가요?
의료·정밀기기 업종(8개 종목) 중앙값과 비교하면 ROE는 열위, PER은 None, PBR은 저평가 구간입니다.
“훌륭한 기업을 적정가에 사는 것이, 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다 낫다.” — 워런 버핏
※ 본 글은 공개된 재무 데이터를 정해진 기준으로 분석한 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.